CoreWeave-Aktien steigen um 7%, nachdem sie einen 6,3-Milliarden-Dollar-Deal mit Nvidia bekannt gegeben haben

Der Aktienkurs von CoreWeave stieg am Montag um mehr als 7%, nachdem das Unternehmen Details zu einem bisher nicht bekannt gegebenen Vertrag mit Nvidia im Wert von bis zu 6,3 Mrd. $ bekannt gegeben hatte.

Der Vertrag, der ursprünglich im April 2023 unterzeichnet wurde, verpflichtet Nvidia, bis April 2032 alle unverkauften Rechenzentrumskapazitäten zu kaufen, was CoreWeave eine entscheidende Absicherung für seinen kapitalintensiven Betrieb bietet.

Die Ankündigung ist das erste Mal, dass CoreWeave die Größe und den Umfang der Vereinbarung offenlegt und sagt, dass sie nun "in Höhe oder Bedeutung nicht mehr unwesentlich ist".

Das Unternehmen ging Anfang des Jahres mit einem Preis von 40 US-Dollar pro Aktie an die Börse und wurde von den Anlegern hinsichtlich seiner Ausgaben und seines langfristigen Wachstumskurses genau unter die Lupe genommen.

Vertrag bietet langfristiges Sicherheitsnetz

Die Vereinbarung stellt sicher, dass Nvidia als Käufer der letzten Instanz für die ungenutzten Rechenkapazitäten von CoreWeave fungiert, was die Sorgen über die Abhängigkeit des Unternehmens von einer Handvoll großer Kunden zerstreut.

Nvidia besitzt bereits einen Anteil von 6,6 % an CoreWeave, und die KI-fokussierten Rechenzentren des Unternehmens werden mit Nvidia-Chips betrieben, einschließlich der Blackwell-Linie.

Analysten sagten, dass der Vertrag die Position von CoreWeave in einem hart umkämpften Cloud-Markt stärkt.

"Die inkrementellen Ausgaben von Nvidia werden als gesunde Diversifizierung weg von den größten Kunden des Unternehmens angesehen", stellten die Analysten von Barclays fest und verwiesen auf Microsoft und OpenAI als die beiden Unternehmen, die bisher das Auftragsbuch dominiert haben.

Nvidia-Deal bietet Absicherung gegen Ausgabenbelastung und Schulden

CoreWeave sieht sich mit anhaltenden Bedenken der Anleger über den Umfang seiner Investitionen konfrontiert, die allein in diesem Jahr auf 20 bis 23 Milliarden US-Dollar geschätzt werden.

Das Unternehmen hat argumentiert, dass diese Kosten "erfolgsbasiert" sind, was bedeutet, dass die Infrastruktur als Reaktion auf eine klare Nachfrage und nicht als Spekulation gebaut wird.

Dennoch haben die hohen Vorabausgaben zu hohen Schulden in der Bilanz des Unternehmens geführt, wobei Kritiker davor warnen, dass nicht ausgelastete Rechenzentren die Rentabilität belasten könnten.

Der Nvidia-Deal dient als Rückhalt und trägt dazu bei, diese Risiken zu mindern, indem er Einnahmen aus ansonsten ungenutzten Kapazitäten sicherstellt.

Entweder Nvidia oder CoreWeave können den Vertrag kündigen, wenn eine Partei gegen die Bedingungen verstößt oder Insolvenz anmeldet, wobei eine schriftliche Kündigungsfrist von 30 Tagen erforderlich ist.

Ausbau der Kundenbeziehungen

Die Vereinbarung mit Nvidia reiht sich in eine Reihe mit anderen wichtigen Verträgen ein, die CoreWeave in den letzten Monaten abgeschlossen hat.

Im März kündigte das Unternehmen einen Fünfjahresvertrag über 11,9 Milliarden US-Dollar mit OpenAI an, um Cloud-Computing-Kapazitäten bereitzustellen, sowie eine zusätzliche Zusage von bis zu 4 Milliarden US-Dollar bis April 2029.

In seinen Ergebnissen für das zweite Quartal meldete CoreWeave eine steigende Nachfrage nach KI-Cloud-Diensten, obwohl sich die Betriebskosten auf 1,19 Milliarden US-Dollar fast vervierfachten, was die Belastung durch die schnelle Expansion unterstreicht.

Durch die Sicherung von Nvidia als garantierter Käufer von Kapazitäten bis 2032 hat CoreWeave den Investoren, die seinem schuldenlastigen Wachstumsmodell skeptisch gegenüberstehen, neue Sicherheit geboten.

Der Deal vertieft die Beziehungen zu Nvidia, einem wichtigen Geldgeber und Lieferanten, und unterstreicht gleichzeitig die Rolle von CoreWeave bei der Unterstützung der nächsten Generation der Infrastruktur für künstliche Intelligenz.