Citi hebt Kursziel von McDonald's auf 381 $ an und sieht Wachstum voraus

McDonald's könnte sich im Vergleich zu seinen Fast-Food-Konkurrenten als stärkere Investition präsentieren, so die Analysten von Citi.

Die Bank hob ihr Kursziel für den Fast-Food-Riesen von 373 $ auf 381 $ pro Aktie an, was einem impliziten Aufwärtspotenzial von 26% entspricht.

Analyst Jon Tower bekräftigte ebenfalls sein Kaufrating für die McDonald's-Aktie und hält nun das höchste Kursziel an der Wall Street unter den Unternehmen, die das Unternehmen beobachten.

Der Aktienkurs von McDonald's stieg im vorbörslichen Handel um 0,49%.

Kurzfristiger Rückenwind für McDonald's

Tower wies auf eine Kombination von Faktoren hin, die die Leistung des Unternehmens in naher Zukunft unterstützen könnten.

Dazu gehören aggressive Werbeaktionen, erhöhte Marketingausgaben und günstige Vergleiche mit früheren Zeiträumen.

Zusammengenommen könnte diese Dynamik es McDonald's ermöglichen, sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu erhöhen, so der Analyst.

McDonald's hat sich laut Tower auch verpflichtet, national beworbene Preispunkte beizubehalten, indem es Nettogewinnverluste in teureren Märkten subventioniert.

Diese Strategie könnte dem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Konkurrenten verschaffen, die einem höheren Preisdruck ausgesetzt sind.

"Sie haben sich zu nichts darüber hinaus verpflichtet, aber wir glauben, dass es ein neues Konstrukt darstellen könnte, das MCD in Zukunft einzigartig ausführen könnte", schrieb Tower.

Längerfristige Wachstumstreiber

Mit Blick auf die Zukunft geht Citi davon aus, dass McDonald's von einer neuen Runde mehrjähriger Wachstumsinitiativen profitieren wird, die im Jahr 2026 beginnt.

Dazu gehören ein erweitertes Getränkeangebot – insbesondere in der Kategorie der Energy-Drinks –, ein Umbauzyklus und eine Beschleunigung des Stückzahlenwachstums.

Gleichzeitig betonte Tower, dass viele der McDonald's-Konkurrenten mit zunehmendem Gegenwind konfrontiert sind.

Die Wettbewerber verzeichnen Traffic-Rückgänge im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich, wie es sie seit dem Höhepunkt der globalen Finanzkrise nicht mehr gegeben hat.

Diese Herausforderungen könnten zu weiteren Schließungen von Einheiten führen, was möglicherweise eine negative Rückkopplungsschleife für Franchisenehmer beschleunigt.

In diesem Umfeld, so Tower, wäre McDonald's gut positioniert, um Marktanteile zu erobern, da sich im Zuge der Schließung von Wettbewerbern "erhebliche Dollars" in Richtung des Unternehmens verlagern könnten.

Wettbewerbslandschaft und Marktauswirkungen

Die Fast-Food-Branche steht im Jahr 2025 vor einem schwierigen Betriebsumfeld, da Inflation, sich ändernde Verbraucherpräferenzen und steigende Kosten die Betreiber unter Druck setzen.

Während viele Wettbewerber einen Rückgang des Traffics und der Rentabilität verzeichnen, könnte McDonald's Fähigkeit, wertorientierte Werbeaktionen aufrechtzuerhalten und gleichzeitig den Margendruck zu absorbieren, das Unternehmen in der Branche differenzieren.

Tower wies darauf hin, dass dieser duale Ansatz – die kurzfristige Fokussierung auf den Wert und die Vorbereitung auf mittelfristige strukturelle Wachstumsinitiativen – McDonald's im Vergleich zu seinen Konkurrenten in eine stärkere Position bringt.

Die Kombination aus stetigem Kundenaufkommen, bevorstehender Produkt- und Bereichserweiterung und strukturellen Schwächen der Wettbewerber könnte es dem Unternehmen ermöglichen, seine Führungsposition weiter zu festigen.

Die Aktien von McDonald's sind in diesem Jahr bisher um etwa 5% gestiegen.

Mit dem neuen Kursziel von Citi von 381 $ könnte die Aktie an Dynamik gewinnen, da die Anleger ihre relative Stärke in einem unter Druck stehenden Branchenumfeld neu bewerten.