Aktienkursprognose von Circle: Gegenwind durch Fed-Kürzungen

Der Aktienkurs von Circle ist in den letzten Monaten zurückgegangen und stieg vom Rekordhoch von 298,54 $ im Juni auf heute 130 $, wodurch Milliarden von Dollar an Wert verloren gingen. In diesem Artikel wird untersucht, was zu erwarten ist, nachdem die Federal Reserve mit der Zinssenkung begonnen hat.

Zinssätze und Stablecoins der Federal Reserve

Circle, das zweitgrößte Unternehmen in der Stablecoin-Branche, könnte erheblich betroffen sein, da die US-Notenbank begonnen hat, die Zinssätze zu senken.

In einer Erklärung vom Mittwoch beschloss die US-Notenbank, die Zinssätze um 0,25% zu senken, und die Beamten signalisieren, dass die Bank die Zinssätze in diesem Jahr mehrmals senken wird.

Die Analysten von ING deuteten an, dass die Zentralbank in diesem Jahr zwei Zinssenkungen vornehmen und dann zwei weitere im Jahr 2026 vornehmen wird. Weitere Analysten gehen davon aus, dass die Bank im Jahr 2026 weitere Zinssenkungen vornehmen wird, nachdem Donald Trump Jerome Powell als Vorsitzender der US-Notenbank abgelöst hat.

Circle wird aufgrund seines Geschäftsmodells, das auf kurzfristigen staatlichen Krediten beruht, eines der größten Opfer der Zinssätze sein. Die Rendite zehnjähriger Anleihen fiel auf 4,05 %, während die Rendite zweijähriger Anleihen auf 3,5 % stieg.

Das Geschäftsmodell von Circle ist insofern relativ einfach, als es als Bank arbeitet, mit der einzigen Einschränkung, dass der GENIUS Act es auf die Kreditvergabe an die Regierung beschränkt.

Bei einer zweijährigen Rendite von 3,5 % und einem USDC-Vermögen von Circle von 73 Mrd. $ wird der Jahresumsatz des Unternehmens etwa 2,5 Mrd. $ betragen, wenn es alle seine Mittel in diese Anleihen investiert.

Die zweijährige Rendite lag vor einigen Monaten bei etwa 4,4 %, als die Fed darauf bestand, die Zinsen nicht zu senken. Unter der Annahme der gleichen Vermögenswerte hätte das Unternehmen einen Umsatz von 3,3 Milliarden US-Dollar erzielt.

Positiv zu vermerken ist, dass die niedrigen Zinssätze wahrscheinlich die Risikobereitschaft im Krypto-Bereich anregen werden, was dazu führen wird, dass mehr Geld in Kryptowährungen fließt. Ein Anstieg der Vermögenswerte wird wahrscheinlich dazu beitragen, das Problem der Zinssätze auszugleichen.

Ein gutes Beispiel ist das, was in den letzten zwölf Monaten passiert ist, als die Einnahmen trotz der Zinssenkungen der US-Notenbank im Jahr 2024 gestiegen sind. Dieses Wachstum erfolgte, als der Geldbetrag in den Stablecoins von etwa 30 Milliarden US-Dollar auf heute 73 Milliarden US-Dollar stieg.

Herausforderungen bei der Beziehung zu Coinbase

Die andere große Herausforderung besteht darin, dass sich Circle von Tether unterscheidet, das den größten Stablecoin der Branche betreibt. Der Hauptunterschied besteht in seiner Beziehung zu Coinbase, die 8,5 Millionen Aktien des Unternehmens besitzt.

Die Beziehung bedeutet, dass Circle nicht alle Zinsen, die es durch Investitionen in Staatsanleihen verdient, einbehält. Stattdessen erhält Coinbase 50 % der verbleibenden Einnahmen aus der Zahlungsbasis aus seinen Reserven. Im zweiten Quartal des Jahres erzielte Coinbase einen Umsatz von über 300 Millionen US-Dollar aus dieser Partnerschaft, was deutlich über dem liegt, was Circle verdient hat.

Analyse des Aktienkurses von Circle

CRCL Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Acht-Stunden-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von CRCL in diesem Monat bei 108,62 $ seinen Tiefpunkt erreicht hat, was deutlich unter dem Allzeithoch von 298 $ liegt.

Es bildete das sehr bullische fallende Keilmuster, das aus zwei absteigenden und konvergierenden Trendlinien besteht. Er hat sich nun über die obere Seite dieses Musters bewegt.

Auch der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren zeigten alle nach oben. Während sich die Fundamentaldaten von Circle verschlechtern, besteht daher die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Aktie erholen und möglicherweise das wichtige Widerstandsniveau bei 200 $ erneut testen wird. Ein Rückgang unter die Unterstützung bei 108 $ würde die bullische Prognose ungültig machen.