Die größten Risiken, die den Dow Jones Index und den DIA ETF treffen könnten

Der Dow-Jones-Index und seine Top-Indizes wie der DIA stiegen in der vergangenen Woche auf ein Rekordhoch, als die Anleger über die Entscheidung der US-Notenbank nachdachten, die Zinssätze zum ersten Mal in diesem Jahr zu senken. Er stieg auf einen Höchststand von 46.238 $ und damit um über 26% über seinem Tiefststand in diesem Jahr. Hier sind die Top-Risiken, die ihn in naher Zukunft nach unten ziehen könnten.

Dow Jones Index birgt technische Risiken

Der tägliche Zeitrahmen zeigt, dass sich der Dow Jones in den letzten Monaten in einer starken Rallye befand. Eines seiner größten Risiken besteht darin, dass er das sehr bärische Chart des steigenden Keils gebildet hat, dessen zwei Linien kurz davor stehen, zusammenzulaufen.

Ein steigendes Keilmuster führt oft zu einem starken bärischen Zusammenbruch, wenn die beiden Linien zusammenlaufen. In diesem Fall könnte der Rückgang ihn auf das wichtige Unterstützungsniveau bei 45.000 $ drücken, die höchsten Niveaus im Dezember letzten Jahres und im Februar dieses Jahres. Ein solcher Rückgang wäre bullisch, da er das bullische Break-and-Retest-Muster bestätigen würde.

Gleichzeitig könnte der Index fallen, da seine Top-Oszillatoren wie der Relative Strength Index und der Commodity Channel Index fast überkauft sind.

Es ist üblich, dass ein stark überkaufter Vermögenswert zurückgeht. Außerdem könnte er aufgrund der Mean Reversion, einer Situation, in der ein Vermögenswert zu seinen historischen gleitenden Durchschnitten zurückkehrt, bald fallen.

Dow Jones Index Diagramm | Quelle: TradingView

Risiken einer KI-Blase

Das andere große Risiko besteht darin, dass es Bedenken hinsichtlich eines irrationalen Überschwangs in der Branche der künstlichen Intelligenz (KI) gibt, die zu ihrem Anstieg beigetragen haben.

Ein Hauptrisiko besteht darin, dass sich die Branche verlangsamt, wobei einige Analysten dies als die größte Blase seit der Dotcom-Blase bezeichnen.

Die meisten Gewinne des Dow Jones Index in den letzten Jahren sind auf die KI-Branche zurückzuführen, wobei die Marktkapitalisierung von Nvidia auf über 4 Billionen US-Dollar gestiegen ist.

Nvidia hat von den robusten Ausgaben von Hyperscalern wie Amazon, Microsoft, Google und Meta Platforms profitiert, die in diesem Jahr Hunderte von Milliarden Dollar ausgegeben haben.

Eine Verlangsamung des Sektors, vor der Nvidia bereits gewarnt hat, wird wahrscheinlich zu weiteren Abwärtsbewegungen führen, da die Anleger nach dem nächsten großen Katalysator suchen.

Es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Bewertung

Der Dow-Jones-Index könnte aufgrund der Besorgnis über die Unternehmensbewertungen in den USA zurückgehen, da die Kurs-Gewinn-Verhältnisse auf den höchsten Stand seit Jahren gestiegen sind.

Er hat ein KGV von 23 und liegt damit über dem Fünf- und Zehnjahresdurchschnitt von unter 20. In ähnlicher Weise haben der SandP 500 Index und der Nasdaq 100 Index die Bewertungen überzogen, was zu einem Rückgang führen könnte.

Risiko des Ertragswachstums

Darüber hinaus besteht das Risiko, dass der Dow Jones Risiken für das Gewinnwachstum ausgesetzt sein könnte. Die jüngsten Gewinnergebnisse zeigten, dass der SandP 500 Index ein Gewinnwachstum von 11,5 % verzeichnete, das vierte Quartal in Folge mit einem zweistelligen Gewinnwachstum.

Die Daten von FactSet zeigen jedoch, dass Analysten erwarten, dass das Gewinnwachstum im dritten Quartal weniger als 8 % betragen wird, ein Zeichen dafür, dass sich die Zölle von Donald Trump auf die Gewinne auswirken.