Ray Dalio zeigt zwei Anlageklassen auf, die von steigenden US-Schulden profitieren dürften

Der einflussreiche Investor Ray Dalio sagt, dass die unkontrollierten Staatsausgaben und der daraus resultierende Anstieg der US-Schulden das Vertrauen in traditionelle Währungen im Jahr 2025 deutlich beeinträchtigt haben.

Wenn sich die fiskalischen Ungleichgewichte verschärfen, erwartet er, dass Gold und dezentrale Währungen als Wertaufbewahrungsmittel besser abschneiden werden.

Auf dem jährlichen FutureChina Global Forum forderte der Gründer von Bridgewater Associates die Anleger auf, rund 10 % ihrer Portfolios in Gold zu investieren.

Die wachsende Rolle des Metalls bei den globalen Reserven und seine Widerstandsfähigkeit gegenüber Währungsabwertungen könnten seinen Preis im weiteren Verlauf dieses Jahres weiter nach oben treiben.

Beachten Sie, dass XAU/USD derzeit knapp unter der Marke von 3.700 $ liegt.

Warum steigen die US-Schulden im Jahr 2025?

Die US-Regierung hat mit einer wachsenden Haushaltsschere zu kämpfen, die durch eine aggressive Ausgabenpolitik und anhaltende Defizite angetrieben wird.

Laut Dalio übersteigt das jährliche Defizit der Regierung jetzt 2 Billionen US-Dollar, hinzu kommen 1 Billion US-Dollar an Zinszahlungen und die Notwendigkeit, fällige Verpflichtungen in Höhe von fast 9 Billionen US-Dollar zu refinanzieren.

Da die globalen Anleger nur wenig Interesse daran haben, dieses Ausmaß an Schuldtitelemissionen zu absorbieren, wird das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage immer akuter.

Das expansive Steuer- und Ausgabenpaket von Präsident Donald Trump wird die Staatsverschuldung in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich um 3,4 Billionen US-Dollar erhöhen, was die Tragfähigkeit der öffentlichen Finanzen weiter belasten wird.

Experten warnen, dass die parteiübergreifende Zurückhaltung bei der Begrenzung der Ausgaben das System an einen Wendepunkt gebracht hat.

Warum ist die steigende US-Verschuldung ein Rückenwind für Gold?

Die Attraktivität von Gold als Absicherung gegen monetäre Instabilität gewinnt an Zugkraft, da traditionelle Währungen an Kaufkraft verlieren.

Dalio betonte, dass die Währungen der Regierungen tendenziell schwächer werden, wenn sie zu viel ausgeben und untragbare Schulden anhäufen – was Gold zu einer attraktiveren Alternative macht.

Im Jahr 2025 ist der US-Dollar-Index bereits um über 10 % gefallen, doch Gold hat noch stärker aufgewertet und die meisten Fiat-Währungen übertroffen.

Die Anleger betrachten Gold zunehmend nicht nur als Rohstoff, sondern als Quasi-Reservewährung.

Seine Knappheit, Langlebigkeit und seine historische Rolle als Vermögensspeicher machen es zu einem natürlichen Zufluchtsort in Zeiten fiskalischer Unsicherheit.

Auch die Zentralbanken stocken ihre Goldbestände auf und verstärken damit die strategische Bedeutung des Goldes.

Warum ist die steigende Verschuldung ein Rückenwind für Nicht-Fiat-Währungen?

Ray Dalio wies auch auf die wachsende Bedeutung von Nicht-Fiat-Währungen – wie Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten – als Alternative zu staatlich gestütztem Geld hin.

Wenn die Staatsverschuldung in die Höhe schnellt und die Haushaltsdisziplin erodiert, gerät das Vertrauen in Fiat-Systeme tendenziell ins Wanken.

Nicht-Fiat-Währungen, die außerhalb eines zentralisierten monetären Rahmens operieren, bieten eine dezentrale Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung.

Da die Dominanz des Dollars schwindet, insbesondere da der chinesische Yuan im Welthandel an Bedeutung gewinnt, werden digitale Vermögenswerte zunehmend als brauchbare Wertaufbewahrungsmittel angesehen.

Laut dem Gründer von Bridgewater Associates werden die Anleger Zuflucht in Vermögenswerten suchen, die immun gegen politische Manipulation und monetäre Verwässerung sind, wenn die Regierungen die Steuerreform weiterhin umgehen.