Sempra-Aktien steigen um 5% nach dem Verkauf von 10 Mrd. $ an der Infrastruktursparte

Der US-amerikanische Strom- und Gasversorger Sempra (NYSE: SRE) gab am Dienstag bekannt, dass er eine 45%ige Beteiligung an seiner Einheit Sempra Infrastructure Partners für 10 Mrd. $ an ein Konsortium unter der Führung von KKR und dem Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) verkaufen und gleichzeitig eine Erweiterung seines LNG-Projekts Port Arthur in Texas um 14 Mrd. $ genehmigen wird.

Die Ankündigungen ließen die Aktien von Sempra um 5,37% auf ein fast siebenmonatiges Hoch von 86,80 $ steigen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wurde die Aktie bei 85,43 $ gehandelt, was einem Anstieg von 3,68% entspricht.

Verkauf von Anteilen in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar an KKR und CPP Investments

Die Transaktion impliziert einen Eigenkapitalwert von 22,2 Milliarden US-Dollar und einen Unternehmenswert von 31,7 Milliarden US-Dollar für Sempra Infrastructure Partners, das Flüssigerdgasanlagen (LNG) sowie Pipeline- und Speicherinfrastruktur besitzt.

Nach Fertigstellung wird das von KKR geführte Konsortium 65 % an Sempra Infrastructure halten, während Sempra 25 % und die Abu Dhabi Investment Authority ihren Anteil von 10 % behalten wird.

Der Abschluss der Transaktion wird zwischen dem zweiten und dritten Quartal 2026 erwartet, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen.

Für Sempra ist der Verkauf Teil einer umfassenderen Kapitalrecyclingstrategie.

Das Unternehmen sagte, dass die Transaktion sein Kreditprofil stärken, sein Engagement in Nicht-Versorgungsanlagen verringern und die Notwendigkeit beseitigen wird, neue Stammaktien auszugeben, um seinen Kapitalplan in Höhe von 56 Milliarden US-Dollar für 2025-2029 zu finanzieren.

Darüber hinaus wird der Deal voraussichtlich ab 2027 den Jahresgewinn pro Aktie um etwa 0,20 $ steigern.

Private-Equity-Firmen sind zunehmend im Bereich der Energieinfrastruktur aktiv, was auf die steigende Stromnachfrage von KI-Rechenzentren und den wachsenden Verbrauch in den USA zurückzuführen ist.

Sollte dies abgeschlossen sein, wäre dies eine der größten Private-Equity-geführten Infrastrukturtransaktionen in Nordamerika in diesem Jahr.

14 Milliarden US-Dollar Ausbau von Port Arthur LNG

Neben dem Anteilsverkauf traf Sempra Infrastructure Partners eine endgültige Investitionsentscheidung für Phase 2 seines LNG-Projekts Port Arthur.

Die 14 Milliarden US-Dollar teure Erweiterung wird zwei Verflüssigungsstränge, einen LNG-Lagertank und zugehörige Anlagen hinzufügen und die Kapazität um 13 Millionen Tonnen pro Jahr erhöhen.

Der kommerzielle Betrieb ist für 2030 und 2031 geplant.

Die Expansion wird durch eine Minderheitsbeteiligung in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar unterstützt, die von Blackstone Credit and Insurance neben KKR, von Apollo verwalteten Fonds und Goldman Sachs Alternatives angeführt wird.

Sempra Infrastructure Partners wird einen Anteil von 50,1 % an dem Projekt behalten und damit die Mehrheitskontrolle sicherstellen.

Die Planung und der Bau werden von Bechtel Energy geleitet, die auch Phase 1 beaufsichtigt haben.

Sempra hat bereits Abnahmeverträge mit ConocoPhillips, EQT, JERA und seiner eigenen Infrastruktureinheit abgeschlossen, um die Umsatztransparenz für die neue Kapazität zu erhöhen.

Strategische Verschiebung hin zu regulierten Versorgungsunternehmen

Die Schritte von Sempra unterstreichen den strategischen Fokus auf die Vereinfachung des Geschäfts und die Konzentration auf regulierte Versorgungsunternehmen, die nach Angaben des Unternehmens etwa 95 % der zukünftigen Einnahmen ausmachen werden.

Durch das Recycling von Kapital aus seinen Infrastrukturanlagen positioniert sich Sempra als führendes Wachstumsunternehmen für Versorgungsunternehmen in den USA.

"Die heute angekündigten Transaktionen fördern die Unternehmensstrategie von Sempra, indem sie das Kapitalrecyclingprogramm des Unternehmens vorantreiben und den Übergang zu einem führenden US-Versorgungsunternehmen vorantreiben", sagte Jeffrey W. Martin, Chairman und CEO von Sempra.

Raj Agrawal, Global Head of Real Assets bei KKR, betonte das Wachstumspotenzial der Partnerschaft und merkte an, dass das Konsortium "begeistert ist, diese strategische Partnerschaft auszubauen und CPP Investments an unserer Seite willkommen zu heißen, während wir daran arbeiten, die Vermögenswerte von Sempra Infrastructure Partners zu erweitern, um den wachsenden globalen Energiebedarf zu decken."