Warum hat Citi die Intel-Aktie trotz Nvidias 5-Milliarden-Dollar-Vorstoß herabgestuft?

Die Intel-Aktie wurde von der Citigroup herabgestuft, trotz der Aufregung um die kürzlich angekündigte Partnerschaft mit Nvidia, die die Märkte mit einer Investition von 5 Mrd. $ in Intel erschütterte.

Die Analysten von Citi senkten das Rating von Intel von "Neutral" auf "Sell" und hoben das Kursziel leicht auf 29 $ an, äußerten jedoch mehrere Bedenken hinsichtlich der Bewertung und der Zukunftsaussichten der Aktie.

Die größte Sorge ist, dass Intels Foundry-Geschäft, ein wichtiger Teil der Turnaround-Strategie, einer harten Konkurrenz durch den Branchenführer TSMC ausgesetzt ist, und Citi bezweifelt, dass Intel in absehbarer Zeit aufholen kann.

Während die Zusammenarbeit mit Nvidia einen soliden strategischen Schritt signalisiert, bei dem Intel die Grafiktechnologie von Nvidia in seine CPUs integrieren und Chips für die KI-Plattformen von Nvidia entwickeln wird, sieht Citi die Gesamtmarktchance als relativ gering an und schätzt sie auf 1 bis 2 Milliarden US-Dollar, was für Intels gigantisches Geschäft wahrscheinlich nicht wesentlich etwas bewirken wird.

Intel-Aktie: Gründe für die Herabstufung von Citi

Die Vorsicht von Citi rührt von der Skepsis her, ob Intel in der Lage ist, die Investitionen von Nvidia in langfristiges Wachstum umzusetzen.

Trotz eines spektakulären Anstiegs der Intel-Aktie um 23% nach der Ankündigung der Partnerschaft, dem größten Tagesgewinn seit 1987, argumentiert Citi, dass diese Rallye weitgehend einen optimistischen Ausblick für Intels fortschrittliche Foundry-Aktivitäten einpreist, die es als risikoreiche Wette ansieht.

Analyst Danely betonte, dass AMD das Rennen um die CPU-Leistung mit besseren Multi-Core-Chips zu wettbewerbsfähigen Preisen bereits anführt und bezweifelt, dass das Hinzufügen der Grafiktechnologie von Nvidia diese Dynamik ändern wird.

Darüber hinaus stellt der Fokus des Nvidia-Deals auf KI- und Rechenzentrumschips nur ein kleines Stück des Gesamtumsatzes von Intel dar, was bedeutet, dass seine Auswirkungen auf das breitere Geschäft begrenzt bleiben.

Darüber hinaus scheinen die Hoffnungen, dass Intels Foundry-Geschäft von diesem Deal profitieren könnte, unangebracht, da Citi davon ausgeht, dass Intels Fertigungstechnologie mehrere Jahre hinter den Konkurrenten zurückbleibt.

Was kommt auf Intel zu?

Mit Blick auf die Zukunft sind die Analysten über die Aussichten von Intel geteilter Meinung. Während Citi aufgrund von Bewertungsbedenken und Risiken bei der Ausführung von Gießereien pessimistisch bleibt, nehmen andere Wall-Street-Akteure eine gemäßigtere Haltung ein.

Laut LSEG-Daten stuft die Mehrheit von 47 Unternehmen, die sich mit Intel befassen, das Unternehmen als "Halten" ein, wobei nur wenige Käufe und Verkäufe eingestreut sind, was auf vorsichtigen Optimismus hindeutet, der durch Vorsicht ausgeglichen wird.

Einige sehen das diversifizierte Portfolio von Intel und die laufenden Investitionen in KI als fruchtbaren Boden für Wachstum, insbesondere da sich die Nachfrage nach Rechenzentren und Personal Computing weiterentwickelt.

Aber viele sind sich einig, dass die Umsetzung der Schlüssel sein wird; Intel muss die technologische Lücke zu TSMC und AMD schließen, um hohe Erwartungen zu rechtfertigen.

Moderate Kursziele liegen bei 21 bis 29 US-Dollar, was die Unsicherheit und die unterschiedliche Dynamik widerspiegelt.

Der jüngste Nvidia-Deal könnte als Katalysator dienen, aber im Moment braucht Intel konsequente operative Fortschritte und Marktgewinne, um das Vertrauen aufrechtzuerhalten.

Anleger sollten genau auf die bevorstehenden Gewinnberichte von Intel, strategische Updates und Anzeichen für eine Trendwende im Foundry-Segment achten.