Aktien der SSP Group steigen, da Hedgefonds Irenic Berichten zufolge einen Take-Private-Deal prüft

Der Aktienkurs der SSP Group stieg am Donnerstag stark an, nachdem die Financial Times berichtet hatte, dass der aktivistische Hedgefonds Irenic Capital Management einen möglichen Take-Private-Deal für den in Großbritannien börsennotierten Lebensmittel- und Getränkebetreiber prüft.

Die Aktie des Upper Crust-Eigentümers stieg im frühen Londoner Handel um bis zu 9,9% und war damit der zweitgrößte Gewinner im FTSE 250-Index.

Bis zum Vormittag gaben die Aktien einen Teil der Gewinne wieder ab, blieben aber 6,5% höher.

Hedgefonds argumentiert für Private-Equity-Beteiligung

Die Financial Times berichtete, dass das in New York ansässige Unternehmen Irenic Capital Private-Equity-Gruppen ermutigt hat, Übernahmeangebote für SSP in Betracht zu ziehen.

Laut der Zeitung hat Irenic ein Pitch Deck vorbereitet, in dem die Attraktivität des Unternehmens hervorgehoben wird, einschließlich der vorhersehbaren Einnahmen, der Expansionsmöglichkeiten an US-Flughäfen und des Potenzials, Kapital durch den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten zu beschaffen.

Zu diesen Vermögenswerten gehört die Beteiligung von SSP an einem börsennotierten indischen Joint Venture, das laut Irenic zur Finanzierung eines fremdfinanzierten Buyouts beitragen könnte.

Berichten zufolge hat der Hedgefonds seine Materialien in den letzten Wochen mit Investmentbankern und privaten Kapitalgesellschaften geteilt.

Irenic, das 2021 von Adam Katz, ehemals bei Elliott Investment Management, und Andy Dodge, einem ehemaligen Partner bei Indaba Capital Management, gegründet wurde, hat sich einen Ruf für strategischen Aktivismus erworben.

Statt einer offenen Konfrontation drängt das Unternehmen in der Regel auf eine Umgestaltung des Portfolios durch Spin-offs und gezielte Veräußerungen.

Reaktion des Unternehmens und strategische Prioritäten

Ein SSP-Sprecher sagte gegenüber Reuters, dass das Unternehmen das Feedback der Investoren begrüße, sich aber weiterhin auf die Umsetzung seiner bestehenden Strategie konzentriere.

"Wir freuen uns über das Feedback und die Ansichten aller unserer Investoren. Wir konzentrieren uns voll und ganz darauf, Fortschritte bei unseren klaren strategischen Prioritäten zu erzielen, um nachhaltiges Wachstum und Renditen für alle Stakeholder von SSP zu erzielen", sagte ein SSP-Sprecher gegenüber der Nachrichtenagentur.

Das Unternehmen mit Hauptsitz in London hat sich auf den Betrieb von Cafés, Bars und Restaurants an Reisezielen spezialisiert, darunter Flughäfen, Bahnhöfe und Raststätten.

Das Unternehmen betreibt eine Mischung aus Eigen- und Franchise-Marken in mehr als 35 Ländern.

Unterschiedliche Handelsleistung in den einzelnen Regionen

Anfang dieses Sommers meldete SSP gemischte Ergebnisse in seinen Regionen.

Der Konzernumsatz stieg im dritten Quartal des Geschäftsjahres, obwohl sich die Leistung in Nordamerika aufgrund geringerer Passagierzahlen im Zusammenhang mit geopolitischen Ereignissen, die den Flugverkehr im späten Frühjahr und Frühsommer beeinträchtigten, abschwächte.

Der flächenbereinigte Umsatz in der Region ging im Vergleich zum Vorjahr um 2 % zurück, obwohl der Umsatz auf Basis konstanter Wechselkurse um 5 % stieg, unterstützt durch Nettogewinne.

Die Verkäufe in Großbritannien waren stärker und stiegen um 7 %, was auf einen robusten flächenbereinigten Handel und saisonale Impulse wie die Osterfeiertage zurückzuführen ist.

In Kontinentaleuropa blieb der Umsatz flach, was auf schwächere Konsumausgaben und Herausforderungen im Bahnsektor zurückzuführen ist.

Darüber hinaus verbuchte SSP die Auswirkungen des Ausstiegs aus dem deutschen Management-Services-Geschäft und den Wegfall der ausgewiesenen Umsätze aus dem Joint Venture in Indien.

Das Unternehmen bestätigte seine Prognose für das Gesamtjahr und prognostizierte einen Umsatz zwischen 3,7 und 3,8 Mrd. £, verglichen mit 3,43 Mrd. £ im Vorjahr.

Das Management verwies auch auf die Dynamik zu Beginn des vierten Quartals und die laufenden Maßnahmen zur Kosteneffizienz.

Breiterer Kontext für im Vereinigten Königreich börsennotierte Unternehmen

Der jüngste Schritt von Irenic kommt zu einer Zeit, in der in Großbritannien börsennotierte Mid-Cap-Unternehmen verstärktes Interesse von aktivistischen Anlegern und Buyout-Fonds auf sich ziehen.

Die im Vergleich zu anderen Märkten niedrigen Bewertungen in London haben zu Spekulationen über weitere Take-Private-Deals geführt, insbesondere in konsumorientierten Sektoren.