Kupferpreise steigen, da das Unglück in der Grasberg-Mine das Angebot beeinträchtigt

Die globalen Kupfermärkte wurden hart getroffen, nachdem Freeport-McMoRan Inc. höhere Gewalt in seiner Grasberg-Mine in Indonesien, dem zweitgrößten Kupferbetrieb der Welt, erklärt hatte.

Eine massive Schlammlawine führte zum Tod von zwei Mitarbeitern und fünf Vermissten, so dass das Unternehmen gezwungen war, die Lieferungen einzustellen.

Die Mine, die 3 % der weltweiten Kupferproduktion ausmacht, ist ein wichtiger Lieferant für Industrien, die von dem Metall abhängig sind, von Elektronik bis hin zu erneuerbaren Energien.

Da die weltweite Nachfrage aufgrund von Projekten für saubere Energie und dem KI-gesteuerten Technologieboom bereits auf Rekordniveau war, ließ die Disruption die Kupferpreise im Londoner Handel sofort in die Höhe schnellen.

Schließung des Bergwerks Grasberg verschärft weltweiten Versorgungsdruck

Freeport kündigte am Mittwoch an, dass es möglicherweise nicht in der Lage sein wird, die Verträge mit Grasberg zu erfüllen, und senkte seine Prognose für die Kupfer- und Goldproduktion für das Quartal.

Die Nachricht ließ die Kupferpreise an der London Metal Exchange über 10.300 $ pro Tonne steigen und näherte sich damit dem Rekordhoch von 11.104,50 $ aus dem Mai 2024. Die Aktie des in Arizona ansässigen Unternehmens stürzte am selben Tag um fast 17% ab und markierte damit den stärksten Rückgang seit fünf Jahren.

Hütten, die auf halbverarbeitetes Kupfer von Grasberg angewiesen sind, haben bereits mit höheren Rohstoffkosten zu kämpfen, und es wird erwartet, dass dieser Stillstand den Druck in den Lieferketten verschärfen wird.

Störungen breiten sich auf wichtige Kupferproduzenten aus

Einem Bloomberg-Bericht zufolge ist der Grasberg-Unfall Teil eines breiteren Musters von Rückschlägen, die die Kupferproduzenten in diesem Jahr treffen. Im Mai kam es aufgrund seismischer Aktivitäten zu Überschwemmungen am Standort von Ivanhoe Mines Ltd. in der Demokratischen Republik Kongo.

Einen Monat später meldete Teck Resources Ltd. separate Störungen in zwei seiner chilenischen Betriebe. Im Juli ereignete sich ein tödlicher Unfall in einer Codelco-Mine in Chile, der die Arbeiten für mehr als eine Woche lahmlegte.

Diese Ereignisse folgten auf die Schließung der Cobre Panama-Mine von First Quantum Minerals Ltd. Ende 2023, bei der 1,5 % des weltweiten Kupferangebots vernichtet wurden.

Da sich mehrere Störungen auf einen kurzen Zeitraum konzentrieren, sind die Marktbedingungen deutlich angespannter geworden.

Analysten warnen vor wachsendem Kupferdefizit

Banken wie Goldman Sachs und Citigroup prognostizieren, dass die Kupferpreise auf bis zu 15.000 US-Dollar bzw. 13.000 US-Dollar pro Tonne steigen könnten, wenn sich die Versorgungsengpässe verschärfen.

Analysten schätzen, dass der Markt für raffiniertes Kupfer in diesem Jahr mit einem Defizit von rund 300.000 Tonnen konfrontiert sein wird, noch vor Berücksichtigung des jüngsten Rückschlags in Indonesien.

Um die Nachfrage zu befriedigen, müssen die weltweiten Lagerbestände abgebaut werden, so dass nur ein geringes Polster für weitere Störungen übrig bleibt.

Jahrelange Unterinvestitionen in neue Kupferbergbauprojekte haben die Branche verwundbar gemacht, da die Unternehmen vorsichtig blieben, nachdem frühere Expansionen zu großen finanziellen Verlusten und Gegenreaktionen der Investoren geführt hatten.

Kupferknappheit verändert globale Lieferketten

Wenn die Probleme am Grasberg anhalten, könnten die Konkurrenten von Freeport an Preissetzungsmacht gewinnen, aber die Hütten weltweit werden mit einem erschwerten Zugang zu Erz konfrontiert sein.

Höhere Kosten für halbverarbeitetes Kupfer dürften sich auf die Produktion von raffiniertem Kupfer auswirken und sich auf die Preise von Waren auswirken, die auf das Metall angewiesen sind.

Da die Nachfrage von Elektrofahrzeugen, erneuerbarer Infrastruktur und Elektronik angetrieben wird, unterstreicht die Kupferknappheit die wachsende Belastung zwischen dem beschleunigten Verbrauch und der eingeschränkten Bergbauleistung.