Petershill Partners von Goldman Sachs verlässt London; Rendite von 921 Mio. $ hebt Aktie auf 4-Jahres-Hoch

Petershill Partners, die Investmentgruppe im Besitz von Goldman Sachs, gab am Donnerstag bekannt, dass sie plant, sich von der Londoner Börse zurückzuziehen und 921 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückzugeben.

Die Nachricht ließ die Aktien des Unternehmens um 33% steigen und erreichte ein Vierjahreshoch, und die Aktie war der größte Gewinner im FTSE Mid-Cap-Index.

Die Entscheidung folgt auf eine strategische Überprüfung, die darauf abzielt, die Renditen zu steigern, unterstreicht aber einmal mehr den wachsenden Kampf des Londoner Aktienmarktes, große Notierungen zu halten.

Das 2,5 Mrd. £ schwere Unternehmen, das 2007 gegründet und im September 2021 in London an die Börse gebracht wurde, sagte, sein Vorstand sei mit dem Aktienkurs und der Bewertung unzufrieden, da sie seiner Meinung nach die starke finanzielle Leistung und die Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Unternehmens nicht widergespiegelt haben.

"Trotz der starken operativen und finanziellen Leistung des Unternehmens und dieser strategischen Initiativen haben der Aktienkurs und die Bewertung des Unternehmens nach Ansicht des Vorstands die Qualität und den zugrunde liegenden Wert der Vermögenswerte des Unternehmens, seine starke finanzielle Leistung und seine attraktiven Wachstumsaussichten nicht angemessen widergespiegelt", sagte das Unternehmen.

Aktionärsangebot mit Prämie

Im Rahmen des Plans wird Petershill den Aktionären im Streubesitz 4,15 US-Dollar pro Aktie in bar und eine Zwischendividende von 0,052 US-Dollar pro Aktie anbieten, was insgesamt 4,202 US-Dollar ergibt.

Dies entspricht einer Prämie von rund 35% auf den letzten Schlusskurs der Aktie.

Die Kapitalrendite von 415 Cent pro Aktie wird durch Barmittel, aufgeschobene Veräußerungserlöse und neue Schulden finanziert.

Inklusive der Zwischendividende von 5,2 Cent ergibt sich eine Ausschüttungssumme von 420,2 Cent je Aktie.

Die Zwischendividende ist für den 31. Oktober 2025 geplant und wird an die zum 3. Oktober eingetragenen Aktionäre ausgezahlt.

Solide Erträge bei Bewertungssorgen

Trotz der Pläne, sich aus London zurückzuziehen, meldete Petershill ein starkes Zwischenergebnis.

Die ausschüttungsfähigen Einnahmen der Partner erreichten in den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2025 152 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der bereinigte Gewinn nach Steuern stieg von 94 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 124 Millionen US-Dollar.

Das aggregierte verwaltete Vermögen der Partnerfirmen stieg um 6 Prozent auf 351 Milliarden US-Dollar, während das gebührenpflichtige verwaltete Vermögen um 3 % auf 245 Milliarden US-Dollar stieg.

Das Unternehmen hielt an seiner Prognose für 2025 fest und erwartet 20-25 Milliarden US-Dollar an organischen gebührenfähigen Vermögenswerten und 5-10 Milliarden US-Dollar an gebührenpflichtigen Vermögenswerten.

Aktive Portfolioumgestaltung

In der ersten Hälfte des Jahres 2025 verkaufte Petershill seine Beteiligung an General Catalyst für 726 Millionen US-Dollar und erwarb Frazier Healthcare Partners für 330 Millionen US-Dollar.

Nach Juni verkaufte das Unternehmen Harvest Partners für 561 Millionen US-Dollar und tätigte eine Folgeinvestition in Höhe von 158 Millionen US-Dollar in STG Partners.

"Wir freuen uns, dass unsere Partnerfirmen im ersten Halbjahr trotz volatiler Märkte zu Beginn des Jahres 19 Milliarden US-Dollar an gebührenfähigen Bruttovermögen aufgebracht haben", sagten die Co-Heads Ali Raissi-Dehkordy und Robert Hamilton Kelly in einer Erklärung.

Ein weiterer Schlag für den Londoner Aktienmarkt

Der Weggang verschärft Londons Schwierigkeiten, globale Unternehmen zu halten.

In den letzten zwei Jahren haben Ashtead, Flutter Entertainment und CRH ihre Hauptnotierungen in die USA verlagert, während Indivior seine Zweitnotierung in London im Jahr 2024 storniert hat.

Der Online-Zahlungskonzern Wise hat ebenfalls Pläne für eine Doppelnotierung in den USA signalisiert.

Petershills Entscheidung unterstreicht die anhaltende Herausforderung, vor der London steht, wenn es mit tieferen US-Kapitalmärkten konkurriert, die höhere Bewertungen und ein größeres Anlegerinteresse bieten.