TeraWulf plant 3-Milliarden-Dollar-Ausbau des Rechenzentrums im Rahmen eines von Google unterstützten Deals

TeraWulf Inc., ein in den USA ansässiges Krypto-Mining-Unternehmen, bereitet sich darauf vor, rund 3 Milliarden US-Dollar aufzubringen, um den Ausbau seiner Rechenzentren zu finanzieren, wobei Google Inc. die Transaktion unterstützt.

Die von Morgan Stanley arrangierte Transaktion wird voraussichtlich im Oktober entweder über den Markt für Hochzinsanleihen oder Leveraged Loans eingeführt.

Die Entwicklung kommt zu einer Zeit, in der die Nachfrage nach Infrastruktur für künstliche Intelligenz zu einem Mangel an Rechenzentrumsflächen, GPU-Chips und zuverlässiger Stromversorgung geführt hat.

Krypto-Miner mit bestehenden stromintensiven Anlagen entwickeln sich zu wichtigen Partnern für Technologieunternehmen, die nach skalierbaren KI-Lösungen suchen.

TeraWulf-Schuldenpläne mit Google-Backstop

Patrick Fleury, Finanzchef von TeraWulf, bestätigte, dass die Ratingfirmen derzeit den Deal bewerten, der voraussichtlich zwischen BB und CCC eingestuft wird, Kategorien, die für Junk-Rating-Schuldtitel typisch sind.

Es wird erwartet, dass Google einen Backstop bereitstellt, der die Kreditwürdigkeit der geplanten Emission erhöhen könnte.

Im August fügte Google seinen Verpflichtungen einen zusätzlichen Backstop in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar hinzu und erhöhte damit seine Gesamtunterstützung auf 3,2 Milliarden US-Dollar.

Durch diesen Schritt erhöhte sich auch der Anteil von Google an TeraWulf von 8 % auf 14 %.

Der Deal folgt auf den Verkauf von Wandelanleihen in Höhe von 850 Millionen US-Dollar durch TeraWulf im August, der ebenfalls von Morgan Stanley arrangiert wurde.

Während die Bedingungen noch verhandelt werden, soll die Finanzierung TeraWulf das nötige Kapital für den Ausbau seiner Rechenzentren für KI-Kunden zur Verfügung stellen.

Ein aktuelles Beispiel ist Fluidstack, eine KI-Cloud-Plattform, die die Nutzung einer von TeraWulf betriebenen Anlage in New York ausgeweitet hat.

Cipher Mining und Google kooperieren mit Fluidstack

Neben TeraWulf hat auch Cipher Mining Inc. Vereinbarungen getroffen, die mit dem gleichen Vorstoß in die KI-Infrastruktur verbunden sind. Diese Woche kündigte Cipher einen Colocation-Deal mit Fluidstack an, in dessen Rahmen das Unternehmen Rechenzentrumskapazitäten bereitstellen wird.

Google unterstützt Cipher ebenfalls mit der Verpflichtung, Fluidstack-Verpflichtungen in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar zu übernehmen und eine Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen zu übernehmen.

Es wird erwartet, dass Cipher zusätzliche Fremdkapital an den Kapitalmärkten aufnehmen wird, um diese Verpflichtungen zu unterstützen. Wie bei TeraWaltulf fungiert Morgan Stanley als Finanzberater für Cipher und wird wahrscheinlich das zukünftige Anleiheangebot leiten.

Anfang dieser Woche arrangierte Morgan Stanley den Verkauf von Wandelanleihen in Höhe von 800 Millionen US-Dollar für Cipher, kurz nachdem sie den Anleihedeal von TeraWulf in Höhe von 850 Millionen US-Dollar abgewickelt hatten.

Verlagerung des Rechenzentrums vom Krypto-Mining zur KI-Nachfrage

Der KI-Boom hat die Suche nach Anlagen intensiviert, die einen hohen Strombedarf und eine fortschrittliche Verarbeitung bewältigen können. Krypto-Miner, die bereits energiehungrige Rechenzentren betreiben, werden zunehmend als Partner für den Ausbau der KI angesehen.

Diese Verschiebung veranlasst große Technologieunternehmen, darunter Google, dazu, Vereinbarungen zu treffen, die Kapazitäten und finanzielle Unterstützung sicherstellen.

Sowohl TeraWulf als auch Cipher passen ihre Geschäftsmodelle an, um diese Nachfrage zu bedienen.

Während sie traditionell von Kryptowährungseinnahmen abhängig sind, schließen sie jetzt Vereinbarungen mit KI-Plattformen wie Fluidstack ab, was eine Diversifizierungsstrategie unterstreicht, die mit dem Wachstum der künstlichen Intelligenz verbunden ist.

Die Rolle von Morgan Stanley bei der Finanzierung der KI-gestützten Expansion

Morgan Stanley hat sich zu einem zentralen Akteur bei der Finanzierung von Krypto-Minern entwickelt, die sich als Anbieter von KI-Infrastrukturen neu positionieren.

Die Investmentbank hat in den letzten Monaten den Verkauf von Wandelanleihen im Wert von 1,65 Milliarden US-Dollar für TeraWulf und Cipher ermöglicht.

Mit der finanziellen Unterstützung und Kapitalbeteiligung von Google wird erwartet, dass beide Unternehmen in den kommenden Monaten mit erheblichen Aktivitäten auf dem Fremdkapitalmarkt fortfahren werden.

Obwohl die Details der bevorstehenden Schuldenerhöhung in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar noch diskutiert werden, signalisiert die Kombination aus Krypto-Mining-Kapazität, KI-Nachfrage und Unterstützung durch den Technologiesektor eine wichtige Entwicklung bei der Transformation energieintensiver Rechenzentren.