Nasdaq-Futures steigen um 120 Punkte: 5 Dinge, die vor Handelsstart wichtig sind

Die US-Aktien-Futures zeigten sich am Freitag uneinheitlich, während sich Anleger auf den Beschäftigungsbericht vorbereiteten, der entscheiden könnte, ob die Federal Reserve im September erneut aktiv wird. Frische Gewinnzahlen trieben derweil Technologiewerte vorbörslich nach oben.

Dow-Futures veränderten sich kaum und S&P 500-Kontrakte legten um etwa 0,2 % zu, während Nasdaq-100-Futures um 120 Punkte bzw. 0,5 % stiegen.

Die wichtigsten Indizes steuern weiterhin auf eine starke Woche zu, nachdem KI-bezogene Ergebnisse dem S&P 500 und dem Dow zu Rekorden verhalfen und den Nasdaq aus seiner jüngsten Korrektur zurückzogen.

Atlassian, Microchip Technology und Cloudflare führten die jüngsten vorbörslichen Gewinne an, doch steigende Ölpreise hielten das Inflationsrisiko fest im Blick.

5 Dinge, die Sie vor Handelsbeginn an der Wall Street wissen sollten

1. Die Rally an der Wall Street steht vor der größten makroökonomischen Bewährungsprobe der Woche

Der S&P 500 und der Dow steuern auf ihre stärkste Wochenentwicklung seit April zu, während der Nasdaq auf seine beste Woche seit Mai zusteuert.

Diese Widerstandsfähigkeit folgt auf eine kräftige Erholung bei KI- und Halbleiteraktien nach dem Ausverkauf im Juli.

Der Donnerstag zeigte bereits, wie schnell sich die Stimmung drehen kann: Der S&P 500 verlor 0,2 %, der Dow fiel 0,9 % und der Nasdaq gab 0,1 % nach, als Öl und Anleiherenditen stiegen.

2. Die Beschäftigungszahlen könnten die Fed-Debatte für September entscheiden

Der Beschäftigungsbericht für Juli des Arbeitsministeriums, der um 8:30 Uhr ET erwartet wird, ist das Hauptereignis der Sitzung.

Ökonomen erwarten einen Anstieg der Beschäftigtenzahlen um etwa 80.000 nach einem Plus von 57.000 im Juni, wobei die Arbeitslosenquote bei 4,2 % bleiben und das jährliche Lohnwachstum bei rund 3,5 % liegen soll.

Die Bedeutung reicht weit über den Arbeitsmarkt hinaus. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh hat nur wenige explizite Leitanweisungen gegeben, sodass Händler ungewöhnlich stark von jeder bedeutenden Datenveröffentlichung abhängig sind.

Die Futures-Preisbildung tendiert zu einer nahezu ausgeglichenen Einschätzung zwischen keiner Änderung und einer Zinserhöhung im September.

Ein kräftiger Beschäftigungsbericht könnte kurzfristige US-Treasury-Renditen anheben und den Druck auf teure Wachstumswerte wiederbeleben; ein schwächerer Bericht könnte das Gegenteil bewirken.

3. Atlassian und Microchip beleben den Handel mit Wachstumsaktien wieder

Unternehmenszahlen verschaffen dem Nasdaq einen frühen Vorteil. Atlassian schoss vorbörslich um rund 30 % hoch, nachdem der Umsatz die Erwartungen übertraf und das Cloud-Wachstum an Fahrt gewann.

Microchip Technology stieg um etwa 9 %, nachdem das Unternehmen für das Quartal einen Umsatz prognostiziert hatte, der über den Schätzungen von Wall Street liegt.

Cloudflare gewann mehr als 15 %, nachdem das Unternehmen seine Umsatzerwartung für das Gesamtjahr angehoben hatte, und hob damit auch andere Software- und Cybersicherheitswerte. Marvell, Micron, Palo Alto Networks und ServiceNow legten ebenfalls zu.

Die Reaktion ist bemerkenswert nach der Abstrafung mehrerer Speicher- und Softwarewerte am Donnerstag.

Investoren sind weiterhin bereit, für KI- und Cloud-Wachstum zu zahlen, doch die Messlatte ist deutlich höher: Ausblicke sind jetzt mindestens ebenso wichtig wie das gerade gemeldete Quartal.

Airbnb war ein weiterer Spitzenreiter, der etwa 11 % zulegte, nachdem das Unternehmen die Umsatzerwartung für das Gesamtjahr angehoben hatte, da die Reisesnachfrage robust blieb.

4. Trumps Polysilizium-Entscheidung schafft eine neue Solar-Anlagechance

Solaraktien waren ein weiterer Bereich der Stärke, nachdem das Weiße Haus einen Zoll von 15 % sowie ein System von Mindestimportpreisen für Polysilizium und verwandte Produkte verhängt hatte.

Die Maßnahmen zielen darauf ab, die Abhängigkeit der USA von chinesischen Lieferketten bei einem Material zu verringern, das in der Solarfertigung und der Halbleiterproduktion stark eingesetzt wird.

Der neue Rahmen soll im Dezember in Kraft treten.

First Solar legte vorbörslich fast 9 % zu und SolarEdge stieg um rund 2 %.

Die Politik könnte inländische Produzenten stützen, doch höhere Importkosten könnten andernorts in der Lieferkette zu frischem Margendruck führen.

5. Öl hält das Inflationsrisiko präsent

Brent-Öl kletterte am Freitag über 83 $ pro Barrel, da die Unsicherheit über Pläne zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus zurückkehrte.

Iran erwägt Beschränkungen und Strafen für US-amerikanische, israelische und andere als feindlich eingestufte Schiffe, während Houthi-Angriffe die Sorgen um saudische Versorgungsrouten verstärkt haben.

Rohöl liegt für die Woche weiterhin deutlich im Minus, doch die jüngste Erholung ist für Aktien relevant, weil Energiepreise direkt in die Inflationserwartungen einfließen.

Kurzfristige Treasury-Renditen blieben über 4 %, wodurch Technologiebewertungen verwundbar sind, falls stärkere Beschäftigungszahlen und höheres Öl zusammenkommen, um das Argument für eine straffere Fed-Politik wiederzubeleben.

Das macht das Markt-Setup am Freitag ungewöhnlich einfach: Starke Gewinnzahlen halten den Risikohandel am Leben, doch der Beschäftigungsbericht wird entscheiden, ob die Anleiherenditen dies weiter zulassen.