Warum die Costco-Aktie nach dem 4. Quartal abrutschte: 3 Gründe, plus 5 Gründe, den Rückgang zu kaufen

Die Anleger wählen heute Morgen Vorsicht bei Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST), obwohl der große Einzelhändler, der nur Mitglieder hat, über den Schätzungen der Wall Street für das 4. Quartal des Geschäftsjahres lag.

Einschließlich des heutigen Rückgangs sind die COST-Aktien gegenüber ihrem bisherigen Jahreshoch um fast 15% gefallen.

Warum ist die Costco-Aktie nach den Ergebnissen des 4. Quartals gefallen?

Während die Gesamtzahlen im vierten Quartal recht stark blieben, steht die Costco-Aktie am Freitag aus den folgenden drei Gründen unter Druck:

1. Das vergleichbare Umsatzwachstum von Costco erreichte einen Tiefstand von sechs Quartalen – was eine Abschwächung oder Verlangsamung der Wachstumsdynamik im Inland signalisiert.
2. Costco-Aktien sind auf Perfektion ausgelegt. Anzeichen einer Verlangsamung können daher Gewinnmitnahmen und Besorgnis bei den Anlegern auslösen.
3. Mehrere Analysten behielten ihr neutrales Rating bei, während einer nach der Veröffentlichung der Ergebnisse sogar sein Kursziel für die COST-Aktie senkte.

Warum es sich lohnt, COST-Aktien nach dem Einbruch der Ergebnisse zu kaufen

Auf der anderen Seite gibt es jedoch genügend Gründe für langfristige Anleger, auch den Rückgang der Einzelhandelsaktien nach den Ergebnissen in Betracht zu ziehen. Dazu gehören:

1. Solide wiederkehrende Umsätze und Kundenbindung dank eines leistungsstarken Mitgliedschaftsmodells. Im 4. Quartal stiegen die Einnahmen aus den Mitgliedsbeiträgen um 14 %, wobei die Verlängerungsrate weltweit mit 90 % hoch blieb.
2. Anhaltendes Aufwärtspotenzial bei vergleichbaren Verkäufen, trotz einer gewissen Verlangsamung. Die Umsätze in den gleichen Geschäften in den USA stiegen im vierten Quartal um 5,1 % – ein robustes Ergebnis angesichts vorsichtiger Konsumausgaben.
3. Preisführerschaft in großem Maßstab. Ein Anstieg der Bruttomarge um 13 Basispunkte im 4. Quartal spiegelt die Fähigkeit von Costco wider, Preisdisziplin und Wert durch Kirkland und die Effizienz der Beschaffung aufrechtzuerhalten.
4. Raum für zukünftige Expansion. COST beendete das Geschäftsjahr 2025 mit 914 Lagern und eröffnete 27 neue Standorte. Im Geschäftsjahr 2026 sollen 35 weitere hinzukommen, was das globale Wachstumspotenzial zeigt.
5. Robuste Barrenditen und Flexibilität. Der operative Cashflow erreichte im Jahr 13,33 Mrd. $, mit 14,16 Mrd. $ in bar. Die Dividende wurde im April um 12% auf 1,30 $ pro Aktie erhöht.

Kann Costco Risiken mit Wettertarifen vereinbaren?

Die Costco-Aktie ist auf dem aktuellen Niveau auch deshalb einen Besuch wert, weil sie dank der Größe des Unternehmens, der Agilität der Beschaffung und der Stärke der Eigenmarken gut positioniert zu sein scheint, um den Gegenwind durch die Zölle zu bewältigen.

In der Telefonkonferenz zum 4. Quartal wies CFO Gary Millerchip darauf hin, dass etwa ein Drittel des US-Umsatzes aus importierten Waren stammt, das Unternehmen das Risiko jedoch aktiv gemindert hat.

In einigen Fällen hat das Unternehmen die von den Zöllen betroffenen Artikel gegen Kirkland Signature-Alternativen ausgetauscht und dabei seine vertrauenswürdige Eigenmarke genutzt, um den Wert zu erhalten.

Darüber hinaus passt Costco seinen Warenmix an, indem es mehr in den USA hergestellte Produkte bezieht und sich auf risikoärmere Kategorien wie Gesundheit und Schönheit konzentriert.

Diese strategischen Weichenstellungen in Kombination mit einer disziplinierten Kostenstruktur deuten darauf hin, dass die COST-Aktie den Zolldruck absorbieren kann, ohne ihre Preisführerschaft zu beeinträchtigen.

Wie die Wall Street empfiehlt, COST-Aktien zu spielen

Trotz der Premium-Bewertung und einer Gewinnveröffentlichung, die den Anlegern nicht an allen Fronten gefallen hat, sieht die Wall Street weiterhin erhebliches Aufwärtspotenzial für die Costco-Aktie.

Das Konsensrating für COST bleibt bei "Overweight", wobei das mittlere Ziel bei etwa 1.086 $ auf ein Aufwärtspotenzial von fast 18% von hier aus hindeutet.