Comerica wird von der Fifth Third Bank im Rahmen eines Aktiendeals im Wert von 10,9 Mrd. $ übernommen

Die Fifth Third Bank kündigte am Montag an, dass sie das in Dallas ansässige Finanzdienstleistungsunternehmen Comerica in einer Aktientransaktion im Wert von rund 10,9 Milliarden US-Dollar übernehmen wird, wodurch die neuntgrößte US-Bank mit einem Vermögen von rund 288 Milliarden US-Dollar entsteht.

Der Schritt folgt auf eine intensive Prüfung von Comerica durch den aktivistischen Investor HoldCo Asset Management, der die Bank aufforderte, sich nach Jahren dessen, was sie als Underperformance bezeichnete, zu verkaufen.

Die Aktien von Comerica stiegen nach der Ankündigung im vorbörslichen Handel um mehr als 12%.

Der Deal markiert eine der größten Fusionen von US-Regionalbanken in den letzten Jahren und kommt zu einem Zeitpunkt, an dem mittelgroße Kreditgeber eine größere Größe anstreben, um mit größeren Akteuren wie JPMorgan Chase und der Bank of America konkurrieren zu können.

Das kombinierte Institut wird eine deutlich erweiterte Präsenz haben und in 17 der 20 am schnellsten wachsenden Märkte des Landes tätig sein, darunter Schlüsselregionen wie der Südosten, Texas und Kalifornien.

Laut einer gemeinsamen Erklärung wird erwartet, dass die Fusion für die Aktionäre einen unmittelbaren Mehrwert bringen und branchenführende Effizienz, Kapitalrendite und Rendite auf das materielle Stammkapital liefern wird.

Der Druck der Aktivisten ebnete den Weg für den Comerica-Verkauf

HoldCo hatte Comerica beschuldigt, sein Zinsrisiko und seine Kostenstruktur schlecht zu verwalten, und argumentiert, dass es als Teil eines größeren Finanzinstituts besser dran wäre.

Der Hedgefonds bereitete sich darauf vor, fünf Direktoren für den 11-köpfigen Vorstand von Comerica zu nominieren, wie das Wall Street Journal berichtete.

Andere Großaktionäre, darunter Citadel und North Reef Capital Management, hatten Berichten zufolge ähnliche Bedenken über die Strategie des Unternehmens geäußert.

Curt Farmer, CEO von Comerica, sagte, die Fusion biete den besten Weg für Kunden und Aktionäre gleichermaßen.

"Der Zusammenschluss mit Fifth Third – mit seinen Stärken in den Bereichen Einzelhandel, Zahlungsverkehr und Digital – ermöglicht es uns, auf unserem führenden kommerziellen Franchise aufzubauen und unsere Kunden weiterhin mit erweiterten Funktionen in mehr Märkten zu bedienen, während wir unseren Kernwerten treu bleiben", sagte Farmer.

Deal-Struktur und Führungswechsel

Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhalten die Comerica-Aktionäre etwa 1,87 Aktien von Fifth Third für jede Comerica-Aktie, wobei Comerica auf der Grundlage des Schlusskurses von Fifth Third am Freitag mit 82,88 $ pro Aktie bewertet wird.

Dies entspricht einem Aufschlag von 20 % auf den volumengewichteten 10-Tage-Durchschnittspreis von Comerica.

Nach der Fertigstellung, die für Ende des ersten Quartals 2026 erwartet wird, werden die Aktionäre von Fifth Third rund 73 % des kombinierten Unternehmens besitzen, während die Aktionäre von Comerica rund 27 % halten werden.

Curt Farmer, Chief Executive von Comerica, wird stellvertretender Vorsitzender des fusionierten Unternehmens, während Peter Sefzik, Chief Banking Officer von Comerica, die Vermögensverwaltungsabteilung der Bank leiten wird.

Das fusionierte Unternehmen wird auch zwei renditestarke gebührenpflichtige Geschäfte mit einem Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar in den Bereichen gewerblicher Zahlungsverkehr und Vermögensverwaltung betreiben, die stetige Ertragsströme und die Fähigkeit bieten, in zukünftiges Wachstum zu investieren.

Die Transaktion unterstreicht eine Konsolidierungswelle, die durch den regionalen Bankensektor der USA fegt, da die Kreditgeber angesichts steigender regulatorischer Kosten und volatiler Zinssätze nach Größe und Diversifizierung suchen.

Ein Schritt, um die Wachstumsstrategie von Fifth Third zu beschleunigen

Fifth Third bezeichnete die Akquisition als "strategische Beschleunigung" seines langfristigen Plans zur Stärkung der Rentabilität und zum Ausbau seiner nationalen Reichweite.

"Dieser Zusammenschluss markiert einen entscheidenden Moment für Fifth Third, da wir unsere Strategie zum Aufbau von Dichte in wachstumsstarken Märkten und zur Vertiefung unserer kommerziellen Fähigkeiten beschleunigen", sagte Tim Spence, Chairman, CEO und President der Fifth Third Bank.

"Das starke mittelständische Geschäft und die komplementäre Präsenz von Comerica machen dies zu einer natürlichen Ergänzung. Gemeinsam schaffen wir eine stärkere, diversifiziertere Bank, die gut positioniert ist, um Wert für unsere Aktionäre, Kunden und Gemeinschaften zu schaffen – und zwar ab heute und langfristig."

Das kombinierte Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Cincinnati haben, mit bedeutenden operativen Zentren in Dallas und Detroit.