Die Rallye der Applied Digital-Aktie nach den Ergebnissen ignoriert diese 3 Warnsignale

Applied Digital (NASDAQ: APLD) stieg heute Morgen um mehr als 20%, nachdem es Blockbuster-Finanzzahlen für das erste Quartal veröffentlicht hatte, die deutlich über den Schätzungen der Wall Street lagen.

Das Infrastrukturunternehmen für künstliche Intelligenz (KI) erzielte einen Umsatz von 64,2 Mio. $, was deutlich über den von Analysten prognostizierten 45 Mio. $ liegt, und einen geringer als erwarteten bereinigten Verlust von nur 3 Cent für das erste Quartal.

Die APLD-Aktien stiegen auch an, weil das Unternehmen einen 150-MW-Pachtvertrag mit CoreWeave unterzeichnete, das seinen Polaris Forge 1-Campus vollständig unter Vertrag nimmt.

Unter der Oberfläche dieses scheinbar optimistischen Berichts gibt es jedoch drei Gründe, die Vorsicht beim Besitz von Applied Digital-Aktien auf dem aktuellen Niveau rechtfertigen, und Anfänger müssen besonders aufpassen , bevor sie sich vom jüngsten Anstieg beeinflussen lassen.

Steigender GAAP-Nettoverlust könnte die APLD-Aktie belasten

Applied Digital sieht eine Verschlechterung seines Gewinns, obwohl der Umsatz tatsächlich schnell wächst.

Das Unternehmen beendete sein erstes Quartal mit einem Verlust von 27,8 Millionen US-Dollar, fast dreimal so viel wie die 9,6 Millionen US-Dollar, die es im Vorjahresquartal verloren hatte, was Fragen über die Skalierbarkeit seines Hyperscale-Infrastrukturmodells aufwirft.

Während das bereinigte EBITDA positiv wurde (0,5 Mio. USD), spiegelt die GAAP-Zahl dennoch die steigenden Betriebs- und Finanzierungskosten wider.

Einfach ausgedrückt: APLD wächst ziemlich aggressiv, aber die Rentabilität bleibt schwer fassbar.

"Wir investieren weiterhin stark in die Infrastruktur, um langfristiges Wachstum zu unterstützen", sagte Brian Schaeffer, der CFO des Unternehmens, den Investoren bei der Telefonkonferenz.

Aber diese Investition ist mit Sicherheit mit hohen kurzfristigen Kosten für die APLD-Aktie verbunden.

Verwässernde Finanzierung könnte die Aktie von Applied Digital belasten

Anleger müssen bei Applied Digital-Aktien vorsichtig sein, auch weil sich die Kapitalstrategie des KI-Unternehmens stark auf eine verwässernde Finanzierung stützt.

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres zog das an der Nasdaq notierte Unternehmen 112,5 Mio. $ aus seiner Eigenkapitalfazilität in Höhe von 5 Mrd. $ und brachte weitere 200 Mio. $ durch Vorzugsaktien auf.

Dies stärkt zwar die Liquidität, verwässert aber auch die bestehenden Aktionäre und signalisiert, dass die internen Cashflows nicht ausreichen, um die Expansion zu finanzieren.

APLD baut Polaris Forge 2, einen 300-MW-Campus, aus und erwartet bis 2027 die volle Kapazität. Doch bis dahin scheint sie auf externes Kapital angewiesen zu sein.

Der CEO von Applied Digital, Wes Cummins, verteidigte den Schritt mit den Worten: "Dieser Mietvertrag bestätigt unsere Plattform und unsere Ausführung", aber die Investoren sollten die Kosten für diese Validierung abwägen.

Das Management von Applied Digital hat die Leitlinien nicht aktualisiert

Die Ankündigung eines 150-MW-Mietvertrags mit CoreWeave durch Applied Digital sorgte für Schlagzeilen, da das Unternehmen mit erwarteten Mieteinnahmen in Höhe von 11 Mrd. $ über einen Zeitraum von 15 Jahren warb.

Das Management hat die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 jedoch nicht aktualisiert.

Dieses Versäumnis lässt die Anleger im Unklaren darüber, wie und wann sich diese angeblich transformative Vereinbarung auf Umsatz und Margen auswirken wird.

Der Mietvertrag erstreckt sich über mehr als ein Jahrzehnt, und der Zeitpunkt der Umsatzrealisierung könnte verschoben werden.

Analysten drängten in der Telefonkonferenz auf Klarheit, aber es wurde keine angeboten. Ohne aktualisierte Prognosen ist es schwierig zu beurteilen, wie sich der CoreWeave-Deal in einem kurzfristigen Aufwärtspotenzial für APLD-Aktien niederschlagen wird.

Erwähnenswert ist auch, dass das Konsensrating "Kaufen" für die Applied Digital-Aktie laut The Wall Street Journal mit einem durchschnittlichen Kursziel von 27,56 $ einhergeht.

Aber die KI-Aktie wird bereits für über 29 $ gehandelt – was darauf hindeutet, dass ein Großteil der guten Nachrichten bereits eingepreist ist.