US-Finanzministerium besiegelt 20-Milliarden-Dollar-Swap-Deal mit Argentinien, was Peso und Anleihen stärkt

Das US-Finanzministerium unterzeichnete ein Währungsswap-Geschäft mit Argentinien im Wert von 20 Milliarden US-Dollar . Als Präsident Donald Trump der angeschlagenen südamerikanischen Nation Unterstützung versprach, begann sie am Donnerstag mit dem Kauf von Pesos auf dem freien Markt.

Die Ankündigung ließ den argentinischen Peso und die auf Dollar lautenden Anleihen in die Höhe schnellen und sorgte für Erleichterung an den turbulenten Märkten des lateinamerikanischen Landes.

"Das US-Finanzministerium ist bereit, sofort alle außergewöhnlichen Maßnahmen zu ergreifen, die gerechtfertigt sind, um den Märkten Stabilität zu verleihen", sagte Finanzminister Scott Bessent in einer Erklärung zur Ankündigung der Maßnahmen durch X.

Der Dollar stieg nach einem anfänglichen Anstieg von 3 % nur um 0,8 % auf 1.418 ARS, während die argentinische Anleihe 2035 um 4,5 Cent auf 60,5 Cent (Dollarwert) stieg. Lokale Aktien schossen um 5,3 Prozent in die Höhe, während argentinische Aktien in New York um 13 Prozent kletterten.

Die Ankündigung bildete den Abschluss von viertägigen Gesprächen in Washington, an denen Bessent und der argentinische Finanzminister Luis Caputo sowie Beamte des Internationalen Währungsfonds teilnahmen, der ein Kreditprogramm in Höhe von 20 Milliarden Dollar mit Buenos Aires hat.

Die Maßnahmen der USA, sich von den laufenden IWF-Diskussionen und -Vereinbarungen zur Wiederherstellung der makroökonomischen Stabilität, der Steigerung der Produktivität und der Haushaltsordnung zu lösen, wurden von niemand geringerem als der geschäftsführenden Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, gelobt.

Der Fonds sei "voll und ganz auf die Unterstützung des starken Wirtschaftsprogramms des Landes ausgerichtet, das auf Haushaltsdisziplin und einem starken Devisensystem zur Erleichterung der Reservenakkumulation beruht", und Georgieva lobte die Entkopplung in ihrem vierteljährlichen Briefing an die Medien.

Finanzministerium schweigt zu Details und leugnet Bailout

Laut Reuters weigerte sich ein Sprecher des Finanzministeriums zu erklären, wie die Swap-Linie funktionieren würde oder wie viel Pesos gekauft wurden.

Bessent hatte zuvor versprochen, dass die positiven Faktoren des Finanzministeriums in Höhe von 221 Milliarden US-Dollar aus dem Börsenstabilisierungsfonds (ESF) und seine 42 Milliarden US-Dollar an sogenannten Sonderziehungsrechten (FSR) vom IWF identisch mit der Finanzierung durch das Finanzministerium für die Deckung Argentiniens sein könnten.

In einem Auftritt später am selben Tag in der Fox-News-Sendung "The Ingraham Angle" bezeichnete Bessent den Deal als alles andere als eine Rettung.

Er behauptete: "Es wurde kein Geld nach Buenos Aires geschickt, und der ESF hat nie Geld verloren; Es wird hier kein Geld verlieren."

Der Schritt stehe auch im Einklang mit den strategischen Zielen der USA, was zum Teil auf die Versprechen von Präsident Javier Milei zurückzuführen sei, den chinesischen Zugang zu Argentinien einzuschränken und gleichzeitig den Seltenerd- und Uransektor für US-Unternehmen zur Verfügung zu stellen, sagte er.

Politische Einsätze vor den Zwischenwahlen

Die Intervention erfolgt nur wenige Wochen vor den Zwischenwahlen in Argentinien am 26. Oktober, bei denen Mileis Partei versucht, ihre Minderheitsposition im Kongress auszubauen.

Die Unterstützung durch das Finanzministerium wird als Versuch gewertet, seiner Regierung zu helfen, sich fiskalischen Spielraum und politisches Kapital zu erkaufen, während sie radikale Ausgabenkürzungen und eine marktorientierte Agenda durchsetzen will.

Aber die Gesetzgeber haben versucht, Mileis Fähigkeit, per Dekret zu regieren, einzuschränken, was die Abstimmung folgenreicher macht.

Analysten sagen, dass sich die finanzielle Hilfe für die amerikanischen Unternehmen möglicherweise nicht in Abstimmungen auszahlt, da die Öffentlichkeit die Sparpolitik zunehmend satt hat, obwohl die Märkte zufrieden waren.

UBS-Stratege Shamaila Khan sagte, dass der Schritt in den USA Milei Auftrieb verleihen könnte, und Gramercy-Analystin Kathryn Exum bezeichnete die Zwischenwahlen als "das nächste große Ereignis für die Wirtschaft" und sagte, dass "die Wahl danach zu großen politischen und Devisenanpassungen führen würde".

Bessent beschrieb Mileis Politik als "systemische Bedeutung" für die Vereinigten Staaten und behauptete, sie könne zu einer friedlicheren und wohlhabenderen westlichen Hemisphäre beitragen.

Reaktionen aus Buenos Aires und Washington

Milei, der Trump nächste Woche während der Jahrestagung von IWF und Weltbank in Washington treffen wird, dankte dem Ex-Präsidenten Mikely, der sich nächste Woche während der Jahrestagung von IWF und Weltbank in Washington mit Trump treffen wird.

Die Anleger begrüßten die Intervention. Die Märkte seien "hungrig nach Details" über Bessents früheres Versprechen gewesen, sagte Eduardo Ordonez Bueso, Portfoliomanager für Schwellenländeranleihen bei BankInvest.

Er sagte: "Wir würden über einen absoluten Absturz Argentiniens sprechen, wenn sie ihr Versprechen nicht eingehalten hätten."

Die politischen Auswirkungen in Washington ließen jedoch nicht lange auf sich warten. Mehrere Demokraten im Senat legten ein Gesetz vor, das die Nutzung des ESF für internationale Rettungsaktionen verbietet, und bezeichneten diesen Schritt als Verschwendung von US-Geldern.

"Es ist unerklärlich, dass Präsident Trump eine ausländische Regierung stützt, während er unsere eigene schließt", bemerkte Senatorin Elizabeth Warren in Anspielung auf den anhaltenden teilweisen Shutdown.

Marktentlastung, anhaltende Risiken

Der US-Backstop sorgte für eine unmittelbare Entlastung der argentinischen Märkte, aber seine Langlebigkeit ist zweifelhaft.

Während Milei sein Spar- und Reformprogramm fortsetzt, könnte der Währungsswap als kurzfristiger Stabilisator dienen – oder als eine weitere vorübergehende Lösung für ein Land, das lange Zeit von wirtschaftlicher Volatilität geplagt wurde.

Vorerst spiegelt Washingtons Wette auf Argentinien eine neu entdeckte geopolitische und finanzielle Ausrichtung wider, die Mileis Experiment des Marktradikalismus mit den übergeordneten Zielen einer von Trump geführten US-Regierung verbindet.