Ericsson-Aktien steigen um 19% nach Gewinnüberschreitung und optimistischem Ausblick

Der Aktienkurs von Ericsson (NASDAQ: ERIC) stieg am Dienstag stark an, nachdem der schwedische Telekommunikations- und Softwaredienstleister Quartalsergebnisse erzielte, die die Erwartungen der Analysten übertrafen.

Die stärker als erwarteten Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal, kombiniert mit dem optimistischen Ausblick des Managements und den Kommentaren zu den Aktionärsrenditen, führten zu einer Rallye der in den USA notierten Aktien um fast 20%.

Die B-Aktien des Unternehmens (SE:ERIC. B), die in Schweden aktiver gehandelt werden, kletterten um 18 % auf 91,94 SEK und markierten damit einen der stärksten Tagesgewinne der Aktie in diesem Jahr.

Ericsson meldete einen Nettogewinn von 11,15 Milliarden schwedischen Kronen und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 11%, wie aus FactSet-Daten hervorgeht.

CEO Borje Ekholm deutete an, dass es "Spielraum für höhere Ausschüttungen an die Aktionäre" geben könnte, was auf Potenzial für höhere Dividenden oder Aktienrückkäufe hindeutet.

Die Anleger schienen diese Bemerkung zu begrüssen, insbesondere nach einem schwierigen Jahr für den Telekommunikationssektor.

Trotz der jüngsten Volatilität auf den globalen Märkten sagte Ekholm, dass die Kosteneinsparungsinitiativen und die betriebliche Effizienz des Unternehmens zu verbesserten Margen und Rentabilität geführt haben.

Analysten rechnen mit Anhebungen der Prognosen

Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse deuteten mehrere Analysten an, dass die besser als erwartete Leistung des Unternehmens zu einer Aufwärtskorrektur der Gewinnprognosen für 2025 und 2026 führen könnte.

Die Analysten von JPMorgan unter der Leitung von Sandeep Deshpande stellten fest, dass die Ergebnisse und der Kommentar des Managements auf mögliche Anhebungen der Gewinnschätzungen im niedrigen einstelligen Bereich hindeuteten.

Die Bank behielt ihr neutrales Rating für Ericsson mit einem Kursziel von 93 SEK bei, was vor der starken Rallye am Dienstag auf ein bescheidenes Aufwärtspotenzial hindeutet.

UBS, die eine Verkaufsempfehlung mit einem Kursziel von 57 SEK beibehalten hat, würdigte die starke Umsetzung des Unternehmens und die Fortschritte bei der operativen Exzellenz.

Die Bank hob hervor, dass Kosteneffizienzmaßnahmen dazu beitragen, die Bruttomargen auf ein "starkes, nachhaltiges Niveau" zu drücken.

Basierend auf den jüngsten Zahlen geht UBS davon aus, dass die Schätzungen der Analysten für den Gewinn pro Aktie für die Jahre 2025 und 2026 im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich nach oben korrigiert werden.

Ekholm gab außerdem einen einmaligen Gewinn von 7,6 Mrd. SEK (ca. 800 Mio. USD) aus dem Verkauf von Iconectiv, einem Unternehmen für Konnektivitätsdienste, bekannt.

Die Bruttomargen erreichten 50,1 % und lagen damit leicht über der Prognose des Unternehmens von 48 % bis 50 %.

Der CEO prognostizierte für das vierte Quartal eine Leistung, die in etwa der der letzten Jahre entspricht, was auf eine anhaltende Stabilität in naher Zukunft hindeutet.

Regionale Trends und Marktstimmung

Die Cloud-Software- und -Services-Sparte von Ericsson trug erheblich zum Gewinnanstieg bei, wobei JPMorgan einen Großteil der Outperformance auf höhere Margen in diesem Segment zurückführte.

UBS-Analyst François-Xavier Bouvignies stellte fest, dass das Unternehmen sein stärkstes regionales Wachstum in Nordostasien mit einem Plus von 10% verzeichnete, gefolgt von Europa mit einem Plus von 3%.

Der Umsatz in ganz Amerika ging jedoch um 8 % zurück, was das Management auf einen ungünstigen Jahresvergleich nach einem großen ATandT (NYSE: T)-Deal im Jahr 2024 zurückführte.

Trotz der Rallye bleibt die Aktie von Ericsson im Jahresverlauf weitgehend unverändert, nachdem sie zuvor aufgrund von Sorgen über Zölle und die Unsicherheit des globalen Wachstums gefallen war.

Der Aktienkurs war im April von 90 SEK auf rund 70 SEK gefallen, da man sich Sorgen über Handelsspannungen und eine nachlassende Nachfrage machte.

Die Marktstimmung gegenüber Ericsson war vorsichtig.

Von den rund zwei Dutzend Analystenbewertungen, die von FactSet verfolgt werden, stuft nur ein Viertel die Aktie mit "Kaufen" oder Äquivalent ein, während die meisten eine "Halten"-Haltung einnehmen.

Das durchschnittliche Kursziel von 79,95 SEK liegt weiterhin mehr als 13% unter dem aktuellen Marktniveau, was auch nach dem Anstieg am Dienstag die anhaltende Skepsis widerspiegelt.

Angesichts verbesserter Margen, einer starken regionalen Performance in Asien und Europa und eines wachsenden Optimismus in Bezug auf die Aktionärsrenditen haben die jüngsten Ergebnisse von Ericsson den Anlegern jedoch einen Grund gegeben, das langfristige Potenzial der Aktie zu überdenken.