Die expansive Haltung der Fed befeuert den Anstieg des Goldpreises, da Experten weitere Gewinne erwarten

Es scheint, als gäbe es kein Halten mehr für die aktuelle Rallye von Gold.

Der Goldpreis an der COMEX durchbrach am Mittwoch zum ersten Mal die Marke von 4.200 $ pro Unze, da die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der US-Notenbank stiegen.

Analysten haben immer wieder auf die überkauften Bedingungen bei Gold hingewiesen.

Die Bullen haben dies jedoch mit einem Achselzucken abgetan, da die Preise weiterhin fast jeden Handelstag Rekordhöhen erreichen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der Dezember-Goldkontrakt an der COMEX bei 4.228,60 $ pro Unze, was einem Anstieg von 1,6% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs entspricht.

Der Kontrakt hatte zu Beginn der Sitzung ein Rekordhoch von 4.235,69 $ pro Unze erreicht.

"Angesichts des nach wie vor starken monetären Rückenwinds werden für das vierte Quartal und darüber hinaus weitere Zuwächse erwartet, was die Experten dazu veranlasst, ihre Prognosen im Laufe des Jahres wiederholt nach oben zu korrigieren", sagte Nick Cawley, Analyst bei Solomon Global, gegenüber Invezz.

Die Gewinne des Goldpreises am Mittwoch kommen inmitten geopolitischer Spannungen und sich verschlechternder Handelsbeziehungen zwischen den USA und China.

Darüber hinaus trugen die expansiven Äußerungen des US-Notenbankvorsitzenden Jerome Powell zum Anstieg bei.

Zurückhaltende Fed hilft dem Goldpreis

Obwohl der Fed-Vorsitzende Jerome Powell am Dienstag keine expliziten Leitlinien zu den Zinssätzen abgab, deuteten seine Äußerungen auf die große Wahrscheinlichkeit einer weiteren Lockerung hin und verwiesen auf die Schwächen auf dem Arbeitsmarkt.

Darüber hinaus haben andere Fed-Beamte die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen in der Zukunft angedeutet.

Die Händler rechnen mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Laufe des Oktobers, mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % für eine weitere Senkung der Kreditkosten durch die US-Notenbank im Dezember, so das FedWatch-Tool der CME Group.

"Dies übt den zweiten Tag in Folge Druck auf den US-Dollar aus und kommt dem nicht rentablen gelben Metall zugute", sagte Haresh Menghani, Redakteur bei FXstreet, in einem Bericht.

Da wichtige US-Makroveröffentlichungen aufgrund des Regierungsstillstands verschoben wurden, wird die Aufmerksamkeit des Marktes auf die Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder gerichtet sein.

Die Rolle des Dollars

Laut Cawley sind die anhaltenden und überzeugenden Kräfte hinter dieser mehrmonatigen Rallye nach wie vor ein schwächerer US-Dollar, der in diesem Jahr einen Rückgang von 10% verzeichnet hat, erhebliche Goldkäufe durch die Zentralbanken, ein volatiles geopolitisches Klima und eine lockerere Fed-Politik.

Cawley fügte hinzu:

Der US-Dollar entfernt sich von seinem Hoch Anfang August der letzten Woche, was auf die aktuellen Zinssenkungen der Fed zurückzuführen ist, die dem Gold Unterstützung bietet.

Gold, ein traditioneller sicherer Hafen, hat seit Jahresbeginn einen deutlichen Anstieg von 59% verzeichnet.

Einer der Hauptfaktoren, die zur Rallye beitragen, sind der Entdollarisierungstrend und die robusten Zuflüsse in börsengehandelte Fonds.

Ausblick für den Goldpreis

Am Dienstag bewies das Gold/US-Dollar-Paar Widerstandsfähigkeit und hielt sich über der Marke von 4.100 $.

Der Goldpreis tendiert in den letzten drei Wochen nach oben, unterstützt von einer nach oben geneigten Trendlinie, was auf eine anhaltende bullische Tendenz hindeutet, so Menghani von FXstreet.

Der tägliche Relative Strength Index (RSI) befindet sich derzeit jedoch im überkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass Vorsicht geboten ist, bevor eine weitere Aufwertung erwartet wird, sagte er.

Ein korrigierender Rückgang auf etwa 4.100 $ könnte eine Kaufgelegenheit darstellen und wahrscheinlich Unterstützung in der Spanne von 4.060 $ bis 4.055 $ finden, fügte Menghani hinzu.

Sollte der Preis jedoch deutlich unter die Marke von 4.060 $ bis 4.055 $ fallen, könnte dies technische Verkäufe auslösen und Gold bis auf die psychologische Marke von 4.000 $ drücken.

Laut Brett Elliott, Marketingdirektor der American Precious Metals Exchange, gibt es für den Aufwärtstrend der Goldpreise keine endgültige Grenze, so dass es unmöglich ist, vorherzusagen, wann die Rallye enden wird.

Historisch gesehen erlebte Gold einen bemerkenswerten Anstieg, der von etwa 300 $ pro Unze im Jahr 2000 auf fast 2.000 $ pro Unze im Jahr 2011 anstieg, sagte Elliott gegenüber Invezz.

Dies entspricht einem Anstieg von über 600 % innerhalb eines Jahrzehnts. Selbst während der nachfolgenden Bärenmärkte sei sein Wert nie wieder auf die Marke von 300 $ pro Unze zurückgekehrt, stellte er fest.