Charles Schwab mit starken Ergebnissen für das 3. Quartal, da Kundenvermögen und Handel steigen

Charles Schwab meldete am Donnerstag stärker als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal und zeigte ein robustes Kundenwachstum, höhere Einnahmen und eine Rekordbilanzsumme inmitten eines lebhaften Aktienmarktes.

Die Ergebnisse unterstreichen die Fähigkeit des Vermögensverwaltungsriesen, im bullischen Umfeld des Jahres 2025 neues Geld anzuziehen und von der steigenden Anlegeraktivität zu profitieren.

Das in Westlake, Texas, ansässige Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,31 $ und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 1,25 $, so FactSet.

Der Umsatz lag mit 6,1 Mrd. $ über den Erwartungen von 6 Mrd. $ und deutlich über dem Vorjahresquartal von 4,8 Mrd. $.

Die Aktien von Schwab stiegen im vorbörslichen Handel nach der Ankündigung um 4,5%, obwohl sie nach der Markteröffnung mit einem Höchststand von 1,04% bei 95,32 $ gehandelt wurden.

Rekord-Kundenvermögen und beschleunigtes Wachstum

CEO Rick Wurster führte die starke Leistung auf "stärkere organische Wachstumstrends, zunehmende Akzeptanz von Vermögenslösungen und günstigen makroökonomischen Rückenwind" zurück.

Schwab meldete Netto-Neugelder im Kerngeschäft von 137,5 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 44 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und ein weiteres Quartal mit Rekordzuflüssen markiert.

Das Unternehmen hat außerdem im vierten Quartal in Folge eine Million neue Brokerage-Konten hinzugefügt.

Das gesamte Kundenvermögen erreichte einen Rekordwert von 11,59 Billionen US-Dollar, was sowohl auf neue Einlagen als auch auf höhere Marktbewertungen zurückzuführen ist, da die Aktienmärkte weiter stiegen.

Das Unternehmen beendete das Quartal mit 45,7 Millionen Kundenkonten und festigte damit seine Position als eine der größten Brokerage- und Vermögensverwaltungsplattformen in den Vereinigten Staaten.

Der wachsende Kundenstamm und die starken Zuflüsse von Schwab wurden durch die anhaltende Begeisterung für Aktieninvestitionen und den Aktienhandel unterstützt.

Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen erreichte 7,4 Millionen, was einem Anstieg von 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Margin-Salden – Kredite, die Kunden aufnehmen, um Wertpapiere zu kaufen – stiegen um 16 % auf 97,2 Milliarden US-Dollar, was das Vertrauen der Anleger in die Marktrallye unterstreicht.

Verbesserte Finanzlage und Zinserträge

Schwab machte auch Fortschritte bei der Stärkung seiner Bilanz.

Das Unternehmen teilte mit, dass seine zusätzliche Finanzierung durch die Banken im Laufe des Quartals um 12,9 Mrd. $ auf 14,8 Mrd. $ zurückging, was einem Rückgang von 85% gegenüber dem Höchststand im Mai 2023 entspricht.

Dieser Schuldenabbau verbessert die finanzielle Flexibilität von Schwab und unterstützt die Rentabilität durch höhere Nettozinserträge.

Für das Quartal meldete Schwab Nettozinserträge in Höhe von 3,05 Mrd. $, gegenüber 2,22 Mrd. $ im Vorjahreszeitraum.

Die Verbesserung spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, von höheren Zinssätzen und reduzierten Finanzierungskosten zu profitieren.

Analysten erwarten anhaltende Wachstumsdynamik

Analysten hatten angesichts der günstigen Marktbedingungen und des Engagements von Privatanlegern solide Ergebnisse für das dritte Quartal erwartet.

Kenneth Worthington, Analyst bei JP Morgan Securities, behielt sein Overweight-Rating für die Aktie bei und verwies auf die "zugrunde liegenden Fundamentaldaten" von Schwab, die sich in die richtige Richtung bewegen, um das langfristige Ziel eines annualisierten Netto-Neugeldwachstums von 5 % bis 7 % zu erreichen.

Worthington hob kürzlich sein Kursziel für die Schwab-Aktie auf 119 $ für Dezember 2026 an, gegenüber 117 $ für Dezember 2025.

Der Aktienkurs von Schwab ist seit Jahresbeginn um 29% gestiegen und hat damit den Anstieg des SandP 500 um 14% übertroffen.

Da Schwab sein Filialnetz weiter ausbaut und neue Produkte einführt – darunter eine Anfang des Jahres eingeführte alternative Investmentplattform – scheint das Unternehmen gut positioniert zu sein, um das Wachstum durch eine Kombination aus Marktdynamik, Innovation und starker Kundenbindung aufrechtzuerhalten.