Sehr gute Nachrichten für Halbleiter-ETFs wie SOXX und SMH

Die Top-Halbleiter-ETFs haben sich in den letzten Jahren erholt, da der Rückenwind in der KI-Branche anhielt. Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) stieg in diesem Monat auf einen Höchststand von 348 $ und damit um 100% gegenüber seinem Tiefststand im April.

In ähnlicher Weise stieg der iShares Semiconductor ETF (SMH) auf 292 $ und damit ebenfalls um 95% gegenüber seinen Tiefstständen im April. Dieser Anstieg könnte sich fortsetzen, nachdem Taiwan Semiconductor (TSM) starke Ergebnisse veröffentlicht hat, die eine höhere Nachfrage nach Chips belegen.

Taiwan Semiconductor und SML Gewinne

Der Hauptkatalysator für die ETFs SOXX und SMH sind die jüngsten Gewinne von Taiwan Semiconductor, die besser als erwartet ausfielen. In einer Erklärung teilte das Unternehmen mit, dass seine Quartalsgewinne im dritten Quartal um 39% gestiegen sind.

Der Nettogewinn stieg auf 14,8 Mrd. $ oder 452,3 Mrd. NT$ und lag damit über der mittleren Schätzung von 405 Mrd. NT$. Am wichtigsten ist, dass das Unternehmen andeutete, dass es eine Umsatzsteigerung von 30 % erzielen würde. In einer Notiz sagten die Bloomberg-Analysten:

Die starken Erträge führten daher dazu, dass die Unternehmen im Laufe des Quartals weiterhin Aufträge bei TSM erteilten. Dies ist bemerkenswert, da TSM die größten Unternehmen der Chipindustrie wie Nvidia, AMD, Intel und Qualcomm bedient. Es stellt auch kundenspezifische Chips von Unternehmen wie Apple und Microsoft her.

Die Ergebnisse von TSM kamen einen Tag, nachdem ASML, ein weiterer Indikator für die Chipindustrie, im Quartal starke Ergebnisse geliefert hatte. Die Einnahmen von ASML zeigten, dass die Buchungen auf 5,4 Milliarden Euro stiegen, was deutlich über den erwarteten 4,9 Milliarden Euro lag. Der Umsatz lag jedoch mit 7,5 Milliarden Euro leicht unter den von Analysten erwarteten 7,7 Milliarden Euro.

Das Unternehmen hat sich nach dem Absturz vor drei Monaten erholt, als der CEO davor warnte, dass sich die KI-Branche aufgrund der Zölle von Donald Trump möglicherweise verlangsamen wird.

Auswirkungen auf SOXX- und SOXL-ETFs

SMH- und SOXX-ETFs werden von den jüngsten Ergebnissen von TSM und ASML profitieren, da diese Unternehmen die Top-Player der Branche sind. ASML ist der einzige Anbieter von Lithografielösungen, während TSM die größte Gießerei ist.

Die starken Zahlen führen dazu, dass die Kunden im dritten Quartal mehr Bestellungen getätigt haben. Dies ist aufgrund der großen Deals, die in letzter Zeit angekündigt wurden, sehr gut möglich.

So hat sich Nvidia bereit erklärt, bis zu 100 Milliarden US-Dollar in OpenAI zu investieren. Im Rahmen dieses Deals wird OpenAI Millionen von Nvidia-Chips in seinen Rechenzentren einsetzen.

Darüber hinaus hat OpenAI in der Tat einen Vertrag mit Oracle und AMD, was auf eine höhere Nachfrage nach diesen Lösungen hindeutet. Andere Chipunternehmen in den SOXX- und SMH-ETFs, die von diesen Investitionen profitieren werden, sind Broadcom, Applied Materials, Lam Research und Micron.

Daher gibt es Anzeichen dafür, dass die Chipunternehmen starke Finanzergebnisse veröffentlichen werden. Im September veröffentlichte Micron starke Gewinne, die die Nachfrage nach NAND- und DRAM-Produkten zeigten.

Analysten erwarten, dass die Gewinne von Nvidia zeigen werden, dass der Umsatz im dritten Quartal um 55% auf 54 Mrd. $ gestiegen ist. Sie gehen davon aus, dass die Umsatzprognose für das Gesamtjahr bei 206 Mrd. $ liegt, was einem Anstieg von 58% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Es wird erwartet, dass auch andere Chipunternehmen starke Zahlen veröffentlichen werden, wobei der Umsatz von AMD bei 8,74 Mrd. $ liegt, was einem Anstieg von 28% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Diese Zahlen werden dazu beitragen, die Aktien von SOXX und SMH ETFs in den kommenden Wochen zu stützen. Das Hauptrisiko für die Branche besteht jedoch darin, dass die KI-Blase in diesem Jahr platzen könnte.