Zions-Aktien stürzen um 7% nach Kreditverlust in Höhe von 50 Mio. $ ab, US-Regionalbanken stehen unter Kreditdruck

Die US-Regionalbanken sahen sich am Donnerstag einer erneuten Prüfung durch die Anleger ausgesetzt, nachdem Zions Bancorp einen Verlust von 50 Millionen US-Dollar bei zwei gewerblichen Krediten bekannt gegeben hatte, was Bedenken hinsichtlich versteckter Kreditrisiken im gesamten Sektor aufkommen ließ.

Die Ankündigung kommt nur wenige Tage, nachdem JPMorgan-CEO Jamie Dimon vor wachsendem Druck auf dem Kreditmarkt gewarnt und festgestellt hatte, dass "wenn Sie eine Kakerlake sehen, es wahrscheinlich mehr gibt".

Der Aktienkurs von Zions Bancorp fiel am Donnerstag stark um 7,8%, was die Vorsicht der Anleger angesichts der zunehmenden Unsicherheit über die Kreditportfolios der Banken widerspiegelt.

Analysten bezeichneten die Situation als einen "Schritt auf der Wiese" für die Regionalbank und hoben die möglichen Auswirkungen problematischer Kredite auf das Marktvertrauen hervor.

Kreditausfälle und Marktreaktion

Die Offenlegung von Zions bezieht sich auf zwei gewerbliche und industrielle Kredite (CandI), die von ihrer kalifornischen Abteilung vergeben wurden und bei denen die Bank offensichtliche Falschdarstellungen, Vertragsausfälle und andere Unregelmäßigkeiten festgestellt hat.

Der Kreditgeber plant, eine unabhängige Überprüfung auf juristischem Wege durchzuführen, um die Verluste auszugleichen.

Der Truist-Analyst David Smith merkte an, dass die Rückstellung von Zions in Höhe von 60 Mio. $ für Kreditverluste, die in den Ergebnissen des dritten Quartals am 20. Oktober ausgewiesen werden soll, die größte seit einer Rückstellung von 71 Mio. $ im dritten Quartal 2022 ist.

"Zions ist eindeutig nicht die einzige Bank, die in diesem Quartal mit Krediten auf die Probe tritt", sagte Smith und betonte, dass die Rückstellung eher eine Änderung der technischen regulatorischen Regeln als ein breites zugrunde liegendes Problem widerspiegelt.

Janney-Analyst Timothy Coffee senkte sein Kursziel für Zions-Aktien von 60 $ auf 56 $ und begründete dies mit der Erwartung eines "übergroßen" Rückstellungsaufwands.

"Obwohl das Unternehmen weder die Namen der Kreditnehmer noch die Struktur der Kredite bekannt gegeben hat, haben die Anleger in letzter Zeit zuerst reagiert und später Fragen zu undurchsichtigen Krediten gestellt", fügte Coffee hinzu.

Der Markt reagierte mit weiteren Rückgängen im gesamten regionalen Bankensektor.

Western Alliance meldete auch rechtliche Schritte gegen einen Kreditnehmer und versuchte, die Anleger zu beruhigen, indem es darauf hinwies, dass die kritisierten Vermögenswerte unter dem Ende Juni gemeldeten Niveau liegen.

Breiterer Kontext und Peer-Vergleiche

Die Probleme in Zions folgen auf eine Reihe von kreditbedingten Verlusten, die von anderen Regionalbanken gemeldet wurden.

JPMorgan enthüllte Verluste aus Krediten an den inzwischen bankrotten Subprime-Autokreditgeber Tricolor, während Fifth Third Bancorp potenzielle Verluste von bis zu 200 Millionen US-Dollar bei zwei Krediten im Zusammenhang mit mutmaßlichem Betrug offenlegte.

Die Jefferies Financial Group meldete ein potenzielles Engagement von bis zu 45 Mio. $ durch ein bankrottes Autoteileunternehmen, stellte jedoch keine wesentliche Bedrohung für ihre finanzielle Gesundheit fest.

Branchenanalysten warnen davor, dass die Optik großer Verluste bei Banken, die sich in der Regel auf CandI-Kredite mit kleinerem Saldo konzentrieren, Fragen zu Underwriting-Standards und Risikomanagementpraktiken aufwerfen könnte.

Brian Mulberry, Senior Client Portfolio Manager bei Zacks Investment Management, sagte: "Zions steht vor der Herausforderung zu zeigen, dass es sich um ein einmaliges Ereignis handelt und nicht auf eine breitere Schwäche der Aufsicht oder Kreditkontrolle hindeutet."

Auswirkungen auf die Anleger und Ausblick

Die Aktien von Zions sind seit Jahresbeginn um 7,95 % gefallen und liegen damit sowohl hinter dem Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), der um 8,6 % gestiegen ist, als auch hinter dem SandP 500, der um 13,4 % zugelegt hat.

Die Analysten von Raymond James warnten, dass zusätzliche Offenlegungen zu einem stärkeren Rückgang im breiteren regionalen Bankensektor führen könnten, wenn weitere Verluste oder Risiken auftreten.

Da die Banken weiterhin mit hohen Zinssätzen und wirtschaftlicher Unsicherheit zu kämpfen haben, beobachten die Anleger die Kreditrückstellungen und die rechtlichen Entwicklungen genau.

Der bevorstehende Ergebnisbericht von Zions für das dritte Quartal am 20. Oktober wird zusätzliche Einblicke in das Ausmaß der Kreditverluste und die allgemeine Risikomanagementhaltung der Bank geben.