GM-Aktie steigt um über 11%, da der Autohersteller die Gewinnprognose aufgrund geringerer Zollauswirkungen anhebt

Der Aktienkurs von General Motors stieg am Dienstag im vorbörslichen Handel um mehr als 11%, nachdem der Autohersteller seine Prognose für den Jahreskerngewinn angehoben hatte und dies mit den geringer als erwarteten Auswirkungen der Zölle und der robusten Nachfrage nach Lastwagen und SUVs begründete.

"Dank der gemeinsamen Anstrengungen unseres Teams und unseres überzeugenden Fahrzeugportfolios hat GM ein weiteres sehr gutes Quartal mit Gewinn und freiem Cashflow erzielt", sagte GM-CEO Mary Barra am Dienstag in einem Aktionärsbrief.

"Basierend auf unserer Leistung heben wir unsere Prognose für das Gesamtjahr an und unterstreichen damit unser Vertrauen in die Entwicklung des Unternehmens."

Das Unternehmen erwartet nun einen bereinigten Jahresgewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) zwischen 12 und 13 Milliarden US-Dollar, gegenüber einer früheren Prognose von 10 bis 12,5 Milliarden US-Dollar.

Der bereinigte Gewinn je Aktie für 2025 wird im Bereich von 9,75 bis 10,50 $ prognostiziert, verglichen mit der vorherigen Prognose von 8,25 bis 10,00 $.

Der bereinigte Gewinn je Aktie von GM lag im dritten Quartal bei 2,80 $ und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 2,31 $ deutlich, wie aus LSEG-Daten hervorgeht.

Der Quartalsumsatz stieg auf 48,59 Mrd. $ und lag damit über der Schätzung von 45,26 Mrd. $.

Das bereinigte Betriebsergebnis erreichte 3,4 Mrd. $ und übertraf damit die Prognose der Wall Street von 2,7 Mrd. $.

Der Nettogewinn sank jedoch um mehr als die Hälfte, was GM dazu veranlasste, seine Prognose für den Nettogewinn um bis zu 1,2 Mrd. $ zu senken.

Starke Leistung trotz Gegenwind bei den Zöllen

Die besser als erwarteten Ergebnisse sind auf starke US-Verkäufe und stabile Preise angesichts des anhaltenden Zolldrucks zurückzuführen.

GM sagte, es erwarte, dass die Zölle im Jahr 2025 etwa 4,5 Milliarden US-Dollar kosten werden, rund 500 Millionen US-Dollar weniger als zuvor prognostiziert, da dies die inländische Produktion von margenstarken Lkw ankurbelt.

Die Autohersteller erhielten Ende letzter Woche Auftrieb, als Präsident Trump eine Verlängerung einer Entlastungsmaßnahme ankündigte, die die Zölle auf in den USA montierte Fahrzeugteile ausgleicht.

Die Analysten von Barclays schätzen, dass GM und Ford durch diesen Schritt im Jahr 2026 jeweils etwa 500 Millionen US-Dollar einsparen könnten.

CEO Mary Barra begrüßte in einem Brief an die Aktionäre die Erleichterung und sagte, sie werde "dazu beitragen, in den USA produzierte Fahrzeuge in den nächsten fünf Jahren wettbewerbsfähiger zu machen".

Sie hob auch Pläne hervor, eine neue Generation von V8-Motoren in einer Fabrik in New York zu fertigen.

Dennoch könnte die Entscheidung der Regierung, ab dem 1. November neue Zölle auf mittelschwere und schwere Lkw zu erheben, die in Mexiko montiert werden, GM und Stellantis treffen, die beide große Lkw südlich der Grenze herstellen.

GM baut auch schwere Modelle in Flint, Michigan, was einen Teil der Auswirkungen ausgleichen könnte.

Zurückschrauben der Ambitionen für Elektrofahrzeuge inmitten politischer Veränderungen

Die Elektrofahrzeugstrategie von GM wird nach übermäßigen Investitionen in das Segment neu kalibriert.

Obwohl das Unternehmen im Laufe des Quartals eine Rekordzahl von Elektrofahrzeugen verkauft hat, hat das Auslaufen der Steuergutschrift in Höhe von 7.500 US-Dollar am 30. September die Verbrauchernachfrage stark reduziert.

Die Aufhebung der Subvention durch die Republikaner hat nach Angaben des Ford-Vorstandsvorsitzenden zu einem erwarteten Rückgang der Verkäufe von vollelektrischen Fahrzeugen um 50 % geführt, was das frühere Ziel von GM untergräbt, die Verluste bei Elektrofahrzeugen in diesem Jahr um 4 Milliarden US-Dollar zu verringern.

GM sagte, dass sich seine Entscheidung, die Produktion von Elektrofahrzeugen zu drosseln, im Jahr 2025 auszahlen wird, da sich das Unternehmen auf die Rentabilität seiner traditionellen Lkw- und SUV-Produktpalette konzentriert.

Das Unternehmen hat auch von Trumps Rücknahme der strengen Kraftstoffverbrauchsvorschriften profitiert, die die Autohersteller unter Druck gesetzt hatten, die Elektro- und Hybridproduktion hochzufahren oder Emissionszertifikate von Konkurrenten wie Tesla zu kaufen.

Ausblick durch Preise und Nachfrage gestützt

Trotz der politischen und regulatorischen Turbulenzen bleibt das Gesamtgeschäft von GM robust.

Die Verkäufe an Einzelhandels- und Flottenkunden sind in diesem Jahr um mehr als 10 % gestiegen, während die Verkäufe von Flaggschiffmodellen wie dem Cadillac Escalade um 28 % gestiegen sind.

Indem GM die Fahrzeugpreise stabil hielt, konnte es seinen Marktanteil trotz Zöllen und veränderter EV-Politik ausbauen.

Analysten sagen, dass die Kombination aus starker Nachfrage, Zollerleichterungen und diszipliniertem Kostenmanagement GM für ein solides Gewinnwachstum im Jahr 2025 positioniert.

Die Aktien von General Motors stiegen am Dienstag im vorbörslichen Handel um 11,3% und setzten damit ihre jüngste Rallye fort und signalisierten das Vertrauen der Anleger in die neu kalibrierte Strategie des Autoherstellers.