Starboard Value nennt drei Aktien, die man im Jahr 2026 unbedingt besitzen muss

Der aktivistische Investor Jeffrey Smith von Starboard Value enthüllte diese Woche auf dem 13D Monitor Active-Passive Investor Summit in New York drei High-Conviction-Aktienauswahlen.

Die Auswahl – Bill Holdings, TripAdvisor und Fluor – spiegelt Smiths Überzeugung wider, dass unterbewertete Vermögenswerte mit strategischem Aufwärtspotenzial vorhanden sind.

Da Starboard bedeutende Beteiligungen an jedem Unternehmen übernimmt, skizzierte Smith einen Fahrplan für operative Verbesserungen, die Monetarisierung von Vermögenswerten und makrogetriebenen Rückenwind, der den Aktionärswert bis 2026 freisetzen könnte.

Bill Holdings Inc (NYSE: BILL)

Smiths erstes Spotlight galt Bill Holdings, einer Softwareplattform, die kleinen und mittelständischen Unternehmen bei der Verwaltung ihrer Verbindlichkeiten hilft.

Ihm zufolge wird die Aktie mit einem hohen Abschlag gehandelt, etwa 50% unter ihrem inneren Wert, obwohl sie mehrere Monetarisierungshebel hat.

Bill generiert Einnahmen durch Abonnements, Transaktionsgebühren und Zinserträge auf Kundengelder.

Obwohl sich das Wachstum nach der Pandemie verlangsamt hat, glaubt Smith, dass das Unternehmen vor einem Neustart der Rentabilität steht.

"Sie haben nicht genug Maßnahmen ergriffen, um die Rentabilität zu verbessern. Sie werden dieses Profil korrigieren", sagte er.

Starboard Value hat bereits einen Vertreter in den Vorstand von Bill entsandt und damit seine Absicht signalisiert, auf betriebliche Verbesserungen zu drängen.

Alles in allem sieht Smith ein "erhebliches Aufwärtspotenzial" für die BILL-Aktie, wenn das Unternehmen wieder beschleunigt.

TripAdvisor Inc (NASDAQ: TRIP)

Als nächstes auf der Liste von Jeffrey Smith stand die TripAdvisor-Aktie, an der Starboard einen Anteil von 9 % erworben hat.

Die Online-Reiseplattform betreibt drei verschiedene Geschäftsbereiche: ihre Flaggschiff-Website TripAdvisor, Viator (ein Marktplatz für Erlebnisse) und The Fork (eine europäische Restaurantbuchungsplattform).

Smith behauptet, dass TripAdvisor angesichts der Stärke seiner Vermögenswerte unterbewertet ist, insbesondere von The Fork, das er als "die Nummer eins in jedem einzelnen Land, in dem es tätig ist", bezeichnete.

Da The Fork den Umsatz um mehr als 20 % steigerte und die Margen verbesserte, forderte der aktivistische Investor das Unternehmen auf, die Veräußerung der Einheit in Betracht zu ziehen.

"The Fork ist ein wertvoller strategischer Vermögenswert, der verkauft werden kann und nicht zum Kerngeschäft gehört", sagte er und deutete an, dass ein Verkauf den Wert steigern und TRIP wieder auf seine Kernstärken konzentrieren könnte.

Fluor Corp (NYSE: FLR)

Abgerundet wurde das Trio durch die Fluor-Aktie – ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich Engineering und Bauwesen. Smith gab kürzlich eine Beteiligung von 5 % an dem Unternehmen bekannt und setzte auf ein Wiederaufleben der Infrastruktur- und Energienachfrage.

Smith hob die Rolle von FLR als eines der beiden weltweit führenden EPCM-Unternehmen (Engineering, Procurement, and Construction Management) hervor und bezeichnete es als "gut positioniert kurz vor dem, was möglicherweise ein historischer Infrastrukturbau sein könnte".

Er wies auch darauf hin, dass Fluor zu 39 % an NuScale Power, einem Entwickler kleiner modularer Kernreaktoren, beteiligt ist, als versteckten Vermögenswert mit langfristigem Potenzial.

"Da die weltweite Nachfrage nach Strom steigt... Fluor wird einer der größten Gewinner sein", sagte Smith.

Trotz des optimistischen Ausblicks von Smith sah sich die Aktie von Fluor mit Gegenwind konfrontiert und notierte in diesem Jahr um 0,97 % niedriger, nachdem sie im Jahr 2024 eine deutliche Rallye von 26 % verzeichnet hatte.

Fluor reagierte darauf, indem es sein Engagement für den Shareholder Value und den kontinuierlichen Dialog mit den Investoren bekräftigte.

Die Wall Street hat derzeit auch ein Konsensrating "Overweight" für FLR-Aktien, wobei die Kursziele bis auf 57 $ steigen.