Cadence Bank steigt, da Huntington Bancshares sie im Rahmen eines 7,4-Milliarden-Dollar-Deals erwerben will

Die Aktien der Cadence Bank stiegen am Montag im vorbörslichen Handel um mehr als 3,3%, nachdem Huntington Bancshares zugestimmt hatte, den in Houston und Tupelo ansässigen regionalen Kreditgeber in einem All-Stock-Deal im Wert von 7,4 Mrd. $ zu übernehmen.

Der Deal ist ein weiteres Zeichen für die Beschleunigung der Konsolidierung unter den US-Regionalbanken, da sie versuchen, ihre geografische Reichweite zu erweitern und besser mit größeren Konkurrenten konkurrieren zu können.

Die Übernahme bewertet Cadence mit 39,77 $ pro Aktie, was einem Aufschlag von rund 9 % auf den letzten Schlusskurs entspricht, und wird voraussichtlich im ersten Quartal 2026 abgeschlossen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen.

Eine Top-Ten-Bank in den USA steigt auf

Huntington sagte, dass durch die Fusion eine Top-Ten-US-Bank mit Vermögenswerten in Höhe von 276 Milliarden US-Dollar, Einlagen von 220 Milliarden US-Dollar und Krediten und Leasingverträgen von 184 Milliarden US-Dollar entstehen wird.

Im Rahmen der Vereinbarung wird Huntington 2,475 Aktien für jede Stammaktie von Cadence ausgeben.

Der Deal wird die Präsenz von Huntington auf 21 Bundesstaaten ausdehnen, die sich vom Mittleren Westen über den Süden bis nach Texas erstrecken, einem der am schnellsten wachsenden Bankenmärkte des Landes.

Mit mehr als 390 Cadence-Standorten in Texas und im Süden der Vereinigten Staaten wird das kombinierte Unternehmen eine bedeutende Präsenz in Schlüsselregionen haben.

Nach Abschluss wird Huntington nach Einlagen sowohl in Dallas als auch in Houston an fünfter Stelle stehen und die Top-Bank in Mississippi und eine der Top-Ten-Banken in Alabama und Arkansas werden.

"Diese Partnerschaft wird die Reichweite unseres gesamten Franchise auf 21 Bundesstaaten ausdehnen – vom Mittleren Westen über den Süden bis nach Texas – und in neue, wachstumsstarke Märkte, für die wir ein leistungsstarkes Playbook haben", sagte Steve Steinour, CEO von Huntington.

Expansion in wachstumsstarken Märkten

Die Akquisition stärkt die Position von Huntington in schnell wachsenden Ballungsräumen wie Houston, Dallas, Fort Worth, Austin, Atlanta, Nashville, Orlando und Tampa.

Insgesamt wird die kombinierte Bank in 12 der 25 größten US-Metropolregionen strategisch präsent sein, darunter sechs der zehn am schnellsten wachsenden Regionen.

Huntington sagte, dass es erwartet, aus der Transaktion Kostensynergien und eine verbesserte Rentabilität zu erzielen, und hob sein mittelfristiges Ziel für die Rendite auf das materielle Stammkapital (ROTCE) auf 18-19% an, gegenüber seinem vorherigen Ziel von 16-17%.

ROTCE ist eine wichtige Rentabilitätskennzahl, die misst, wie effizient eine Bank ihr Kernkapital einsetzt, um Aktionärsrenditen zu erzielen.

Analysten begrüßten den Schritt und stellten fest, dass er mit der Expansionsstrategie von Huntington im Südosten und in Texas übereinstimmt.

"Huntington ist auf dem Weg, in Texas und im Südosten zu expandieren, und wir glauben, dass diese Akquisition gut in diese Expansionsstrategie passt", schrieben die Analysten von RBC Capital Markets in einer Notiz.

Konsolidierungswelle bei regionalen Kreditgebern

Der Deal findet inmitten einer breiteren Welle von Bankenfusionen statt, da regionale Kreditgeber versuchen, die Einnahmequellen zu diversifizieren und die Bilanzen zu stärken.

Die Bemühungen der Trump-Regierung, die Fusionsgenehmigungen zu vereinfachen und zu beschleunigen, haben die Geschäftsabschlüsse in diesem Sektor ebenfalls unterstützt.

Anfang dieses Monats kündigte Fifth Third Bancorp an, Comerica in einer Transaktion in Höhe von 10,9 Milliarden US-Dollar zu übernehmen – die bisher größte US-Bankenfusion in diesem Jahr.

Evercore und BofA Securities fungierten als Finanzberater für Huntington, während Keefe, Bruyette und Woods die Cadence Bank berieten.

Wenn die Fusion von Huntington und Cadence genehmigt wird, wird sie die regionale Bankenlandschaft neu gestalten und ein neues Kraftzentrum schaffen, das sich vom Mittleren Westen bis zur Golfküste erstreckt und einen der größten regionalen Bankenzusammenschlüsse der letzten Jahre darstellt.