UPS-Aktien steigen, da Gewinn die Schätzungen übertrifft und die Weihnachtsprognose die Aussichten anhebt

Der Aktienkurs von United Parcel Service (UPS) stieg am Dienstag im vorbörslichen Handel um mehr als 10%, nachdem der weltgrößte Paketzusteller einen stärker als erwarteten Gewinn für das dritte Quartal meldete und eine optimistische Prognose für die Weihnachtszeit zum Jahresende abgab.

Das in Atlanta ansässige Unternehmen erwartete für das vierte Quartal einen Umsatz von rund 24 Mrd. $ und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 23,8 Mrd. $, wie aus LSEG-Daten hervorgeht.

Die Ergebnisse markieren den stärksten Gewinnanstieg für UPS seit mehr als vier Jahren und signalisieren eine mögliche Erholung nach Monaten schwacher Anlegerstimmung.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie von UPS lag im dritten Quartal bei 1,74 US-Dollar, was einem leichten Rückgang gegenüber 1,76 US-Dollar im Vorjahr entspricht, aber deutlich über den von Analysten erwarteten 1,29 US-Dollar, so FactSet.

Der Vorsprung war der größte seit Anfang 2021. Der Nettogewinn sank um 14,8 % auf 1,31 Mrd. $, während der Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 3,7 % auf 21,42 Mrd. $ zurückging, aber immer noch die Erwartungen von 20,84 Mrd. $ übertraf.

"Die Wiedereinführung eines 4Q-Leitfadens, der auf ein Aufwärtspotenzial des Konsenses hindeutet, wird wahrscheinlich das heutige Deckungsereignis verstärken", hatte Jonathan Chappell, Analyst bei Evercore ISI, vor der Veröffentlichung der Ergebnisse gesagt und hinzugefügt, dass die Erwartungen vor der Veröffentlichung "sehr niedrig" waren.

Binnenwirtschaftliche Schwäche durch stärkeres internationales Wachstum kompensiert

Das US-Inlandspaketgeschäft von UPS verzeichnete einen Umsatz von 14,22 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, da ein Rückgang des Sendungsvolumens einen Anstieg des Umsatzes pro Paket ausglich.

Damit wurden jedoch immer noch die Analystenschätzungen von 13,74 Mrd. $ übertroffen.

Der internationale Umsatz stieg um fast 6 % auf 4,67 Milliarden US-Dollar und lag damit über den Erwartungen von 4,4 Milliarden US-Dollar, was auf eine höhere Exportnachfrage und verbesserte Preise in Europa zurückzuführen ist.

Im Gegensatz dazu verzeichnete die Supply-Chain- und Frachtsparte einen starken Rückgang um 22,1% auf 2,52 Mrd. $ und verfehlte damit die Prognosen von 2,69 Mrd. $ angesichts der anhaltenden Schwäche des globalen Handelsvolumens.

Trotz der gemischten Segmentergebnisse sagten die Führungskräfte von UPS, dass sie erwarten, dass sich die Umsatzdynamik im letzten Quartal des Jahres beschleunigen wird, unterstützt durch das Spitzenvolumen beim Weihnachtsversand.

Kostensenkungen und Restrukturierung zeigen Ergebnisse

Das Unternehmen gab weitere Einzelheiten zu seinem umfassenden Turnaround-Plan bekannt, der einen Personalabbau und Immobilienverkäufe zur Steigerung der Effizienz vorsieht.

UPS sagte, es habe 34.000 Arbeitsplätze abgebaut, mehr als zuvor erwartet, als Teil der Bemühungen, die Abläufe zu rationalisieren und die Abhängigkeit vom ehemaligen Top-Kunden Amazon zu verringern.

Der Kurier schloss im dritten Quartal auch eine Sale-and-Leaseback-Transaktion für fünf Immobilien ab und erzielte einen Gewinn vor Steuern von 330 Mio. $.

Insgesamt hat UPS nach eigenen Angaben bis September 93 gemietete und eigene Einrichtungen geschlossen, was zu Kosteneinsparungen in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr beigetragen hat.

Das Unternehmen strebt bis 2025 jährliche Einsparungen in Höhe von insgesamt 3,5 Milliarden US-Dollar an.

"Wir vollziehen den bedeutendsten strategischen Wandel in der Geschichte unseres Unternehmens, und die Änderungen, die wir umsetzen, sind so konzipiert, dass sie einen langfristigen Wert für alle Stakeholder schaffen", sagte CEO Carol Tomé.

"Da die Weihnachtssaison vor der Tür steht, sind wir in der Lage, den effizientesten Höhepunkt in unserer Geschichte zu erreichen und unseren Kunden im achten Jahr in Folge einen branchenführenden Service zu bieten."

Ausblick und Marktpositionierung

Die UPS-Aktie ist im Jahr 2025 bisher um 29% gefallen und hat damit hinter dem breiteren Anstieg des SandP 500 von 16,9% zurückgeblieben, aber die Rallye am Dienstag deutet auf ein wiedergewonnenes Vertrauen der Anleger in die Restrukturierungsstrategie des Unternehmens hin.

Die Aktie wird zum 12,97-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, was leicht über dem 12,87-Multiplikator des Konkurrenten FedEx liegt, und hat eine Marktkapitalisierung von 75,6 Mrd. $.

Dreizehn von 31 Maklerfirmen bewerten UPS als "Kaufen" oder höher, 15 als "Halten" und drei als "Verkaufen", mit einem durchschnittlichen Kursziel von 100 US-Dollar, so die LSEG-Daten.

Mit seinen Turnaround-Bemühungen, die an Fahrt gewinnen, und einem starken Weihnachtsquartal vor uns, scheint UPS bereit zu sein, das Wachstum nach einem turbulenten Jahr in der globalen Logistikbranche zu stabilisieren.