Warum fällt die Oracle-Aktie heute um 4 %?

Die Oracle-Aktien ORCL fielen am Montag um 4,2 %, nachdem Mitbegründer Larry Ellison seine Pläne aufgegeben hatte, bis zu 7,5 Milliarden USD (ca. 6,5 Milliarden €) seines Anteils zu verkaufen, während das Unternehmen mit steigender Verschuldung und einer weiteren Entlassungswelle im Zusammenhang mit Ausgaben für seine KI-Infrastruktur konfrontiert ist.

Oracle teilte am Samstag mit, dass Ellison den geplanten Verkauf aufgegeben habe, einen Tag nachdem das Unternehmen seine Handelspläne offengelegt hatte.

Das Unternehmen erklärte: „Unter diesem Plan wurde keine Oracle-Aktie verkauft, und er hat keine weiteren Pläne, irgendeine seiner Oracle-Aktien zu verkaufen.“

Die Entwicklung folgte auf eine Wertpapiermeldung vom Freitag, in der offenbart wurde, dass Ellison am 22. Juni einen Plan angenommen hatte, bis zu 50 Millionen Oracle-Aktien zu verkaufen, die auf Basis jüngster Kurse einen Wert von ungefähr 7,5 Milliarden USD (ca. 6,5 Milliarden €) hätten.

In der Meldung hieß es, die Verkäufe sollten bis zum 24. Okt. abgeschlossen sein.

Ellison zieht geplanten Verkauf von Oracle-Aktien zurück

Ellison hält seit den 1970er-Jahren eine bedeutende Beteiligung an Oracle und gehört weiterhin zu den größten Aktionären des Unternehmens.

Ein Großteil seines Vermögens ist jedoch an die Aktie gebunden.

Eine Analyse des Wall Street Journal ergab, dass etwa 24 % von Ellisons Nettovermögen in Höhe von ungefähr 200 Milliarden USD (ca. 174,5 Milliarden €) als Sicherheit verpfändet worden waren.

Er hat zudem mehr als 40 Milliarden USD (ca. 34,9 Milliarden €) verpfändet, um das feindliche Übernahmeangebot seines Sohnes David Ellison für Warner Bros. zu unterstützen, in einem Geschäft mit einem Wert von fast 80 Milliarden USD (ca. 69,8 Milliarden €).

Ellison hatte zuvor im Januar 2001 fast 900 Millionen USD (ca. 785,1 Millionen €) an Oracle-Aktien verkauft, kurz bevor die Aktien des Unternehmens nach schwächer als erwarteten Gewinnen um fast 22 % fielen.

Später stimmte er zu, 100 Millionen USD (ca. 87,2 Millionen €) an eine Wohltätigkeitsorganisation zu zahlen, um eine von Aktionären eingereichte Insiderhandelsklage beizulegen.

Oracle erhöht KI-Ausgaben und baut Schulden auf

Oracle treibt gleichzeitig eine aggressive Expansion seines Geschäfts mit KI-Infrastruktur voran.

Das Unternehmen plant, in diesem Jahr bis zu 50 Milliarden USD (ca. 43,6 Milliarden €) durch Aktien- und Schuldenverkäufe aufzubringen, um Rechenzentren zu finanzieren, die das erwartete Wachstum der KI-Rechenleistung bewältigen sollen.

Kredit-Analysten von Morgan Stanley erwarten, dass Oracle während 2027 und dem ersten Halbjahr 2028 mindestens weitere 100 Milliarden USD (ca. 87,2 Milliarden €) an Finanzierung benötigen wird.

Die steigende Schuldenlast des Unternehmens hat dieses Jahr zu Druck auf die Aktie beigetragen.

Die Oracle-Aktie ist 2026 um mehr als 23 % gefallen, während der technologieintensive Nasdaq um mehr als 13 % zugelegt hat.

Oracle meldete 28,5 Milliarden USD (ca. 24,9 Milliarden €) an Kapitalausgaben im ersten Quartal, deutlich mehr als 8,5 Milliarden USD (ca. 7,4 Milliarden €) ein Jahr zuvor.

Es bestätigte außerdem seine Prognose für die Kapitalausgaben im Geschäftsjahr 2027 in einer Spanne von 90 Milliarden USD (ca. 78,5 Milliarden €) bis 95 Milliarden USD (ca. 82,9 Milliarden €).

Entlassungen verschärfen den Druck auf Oracle

Oracle habe laut einem Bericht von Business Insider, der Personen zitierte, die von den Kürzungen betroffen sind, und einer von der Publikation eingesehenen E-Mail, ebenfalls eine weitere Entlassungsrunde begonnen.

Das Unternehmen teilte betroffenen Mitarbeitern mit, dass ihre Stellen im Rahmen einer umfassenderen organisatorischen Umstrukturierung wegfallen würden.

Die Belegschaft von Oracle war im Geschäftsjahr, das am 31. Mai endete, bereits um 21.000 Mitarbeiter bzw. 13 % geschrumpft, heißt es in einer aktuellen Meldung.

Vor der jüngsten Entlassungsrunde beschäftigte Oracle rund 141.000 Mitarbeiter.

Die Entlassungen erfolgen, während das Unternehmen weiterhin stark in KI-Infrastruktur investiert.

Ob diese Investitionen ausreichende Renditen bringen werden, bleibt an der Wall Street unklar; der jüngste Gewinnbericht von Oracle zeigte jedoch einige positive Entwicklungen, darunter Wachstum im Cloud-Geschäft.