MSFT- und META-Aktie sinken aufgrund von KI-Ausgabenplänen: Analysten sehen nur einen als Kauf an

Tech-Investoren haben heute mit einem Paradoxon zu kämpfen: Zwei der größten KI-Namen – Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) und Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) – meldeten ein besser als erwartetes Quartal, dennoch werden beide Aktien niedriger gehandelt.

Der Schuldige? Eskalierende Investitionen, die mit ihren KI-Ambitionen verbunden sind.

Trotz des soliden Umsatzwachstums und der Outperformance der Gewinne hinterfragt der Markt die langfristigen Kosten für die Skalierung der KI-Infrastruktur, zumal die Sichtbarkeit der Monetarisierung unklar bleibt.

Die Kursentwicklung von META und MSFT unterstreicht die wachsende Spannung zwischen kurzfristiger Rentabilität und langfristigen strategischen Wetten auf künstliche Intelligenz.

So empfiehlt die Wall Street, die beiden KI-Aktien angesichts der Pläne für weiterhin aggressive Ausgaben zu spielen.

Wie kann man Meta-Aktien nach den Ergebnissen des 3. Quartals spielen?

Meta schloss sein drittes Geschäftsquartal mit einem Gewinn von 7,25 $ pro Aktie bei einem Umsatz von 51,24 Mrd. $ ab, was deutlich über den von Analysten prognostizierten 6,69 $ pro Aktie und 49,41 Mrd. $ liegt.

Die starken Schlagzeilen werden jedoch von der überarbeiteten Prognose des Unternehmens für die Investitionsausgaben in den Schatten gestellt.

Meta erwartet nun, dass seine Investitionen im Jahr 2025 zwischen 70 und 72 Milliarden US-Dollar sinken werden, gegenüber der zuvor prognostizierten Spanne von 66 bis 72 Milliarden US-Dollar, da das Unternehmen seine Investitionen in die KI-Infrastruktur verdoppelt.

Der Ausgabenschub löste am 30. Oktober eine Welle von Herabstufungen und Kurszielsenkungen durch Analysten aus.

Oppenheimer zum Beispiel stufte die META-Aktie heute Morgen auf "perform" herab und hob sein Kursziel von 696 $ zurück, da es Bedenken hinsichtlich des Tempos und des Umfangs der Investitionen gab.

"Erhebliche Investitionen in Superintelligence trotz unbekannter Umsatzmöglichkeiten spiegeln die Metaverse-Ausgaben 2021-2022 wider", teilte das Unternehmen seinen Kunden am Donnerstag in einer Forschungsnotiz mit.

Die Investmentfirma warnte, dass die Bewertung von Meta schwer zu rechtfertigen sei, bis es einen klareren Einblick in die Gewinne im Jahr 2027 gebe, zumal das besser vorhersehbare Ertragsprofil von Google eine überzeugendere Alternative biete.

"Implizite Opex/Capex im 4. Quartal lagen beide 7 % über denen der Wall Street und prognostizierten ein Wachstum der Investitionen in den Dollar im GJ26 'deutlich größer als 2025' und die Ausgaben 'deutlich schneller' als die +23 % im Jahr 2025, beides vor der Wall Street."

Die META-Aktie eröffnete am Donnerstag mit einem Minus von rund 12%, liegt aber gegenüber dem Jahresbeginn immer noch rund 10% im Plus.

Wie kann man Microsoft-Aktien nach den Ergebnissen des 1. Quartals spielen?

Die anhaltende Dynamik bei Azure führte dazu, dass Microsoft im ersten Geschäftsquartal 3,72 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 77,67 Milliarden US-Dollar verdiente.

Die Aktie fiel jedoch heute Morgen um 2%, nachdem Amy Hood, die Finanzchefin des Unternehmens, sagte, dass die Investitionen für das Geschäftsjahr 2026 die des Vorjahres übertreffen würden, da MSFT darauf drängt, seinen KI-Fußabdruck zu vergrößern.

Im ersten Quartal verzeichnete der Titan Investitionen in Höhe von 34,9 Mrd. $, eine Zahl, die den aggressiven Ausbau der Infrastruktur widerspiegelt.

Im Gegensatz zu Meta bleiben die Analysten der Wall Street jedoch bei ihrer konstruktiven Einschätzung der Microsoft-Aktie.

JPMorgan zum Beispiel bekräftigte sein "Overweight"-Rating für die KI-Aktie und hob sein Kursziel auf 575 $ an.

"Wir erkennen zwar vierteljährliche Schwankungen bei Azure und anderen Geschäftsbereichen an, aber wir sehen, dass die Fundamentaldaten von MSFT in die richtige Richtung tendieren", schrieb die Investmentfirma.

JPM hob mehrere positive Aspekte hervor, darunter starke Buchungen und RPO-Kennzahlen, und betonte, dass die erhöhten Ausgaben darauf abzielen, die Rechenzentrumsfläche des Unternehmens in den nächsten zwei Jahren möglicherweise zu verdoppeln.

Im Gegensatz zu Meta stießen die Ausgabenpläne von Microsoft bei den Analysten auf mehr Geduld, die die Investitionen als notwendig ansehen, um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden.

Die unterschiedlichen Stimmungen spiegeln das unterschiedliche Maß an Vertrauen in die Fähigkeit der einzelnen Unternehmen wider, KI-Infrastruktur in nachhaltiges Umsatzwachstum umzusetzen.

Die MSFT-Aktie ist derzeit um rund 50% gegenüber ihrem bisherigen Jahrestief gestiegen.