Palantir hebt Umsatzprognose an, nachdem das 3. Quartal übertroffen wurde, aber die Aktie fällt: Darum

Palantir Technologies Inc. hob seine Jahresumsatzprognose an, nachdem es ein stärker als erwartetes drittes Quartal gemeldet hatte, aber die Aktien des Datenanalyseunternehmens fielen im erweiterten Handel, da die Anleger in Frage stellten, ob die hohe Bewertung des Unternehmens gerechtfertigt sein kann.

Das Unternehmen teilte am späten Montag mit, dass der Umsatz in den drei Monaten bis September gegenüber dem Vorjahr um 63% auf 1,18 Mrd. $ gestiegen ist und damit die durchschnittliche Schätzung der Wall Street von 1,09 Mrd. $ übertroffen hat.

Palantir erwartet nun, für das gesamte Geschäftsjahr einen Umsatz von 4,4 Mrd. $ zu erzielen, gegenüber der vorherigen Prognose von rund 4,15 Mrd. $.

Für das laufende Quartal prognostizierte das in Denver ansässige Unternehmen einen Umsatz von rund 1,33 Mrd. $, was über den Schätzungen der Analysten von 1,19 Mrd. $ liegt, was jedoch eine leichte Verlangsamung des Wachstums gegenüber dem Tempo des Vorzeitraums impliziert.

Die hohe Bewertung der PLTR-Aktie belastet die Stimmung trotz des starken Wachstums

Trotz einer weiteren soliden Performance gaben die Aktien von Palantir im nachbörslichen Handel um 4,3% nach und machten damit einen anfänglichen Gewinn von 7% nach der Veröffentlichung der Ergebnisse wieder wett.

Analysten sagten, die Reaktion spiegele das wachsende Unbehagen darüber wider, wie weit die Aktie gekommen ist.

"Die Prognose impliziert eine leichte Verlangsamung des Umsatzwachstums auf rund 61 % gegenüber dem Anstieg von 63 % im dritten Quartal - ein Grund zur Sorge angesichts der hohen Bewertung der Aktie", sagte Blake Anderson, Associate Portfolio Manager bei der Carson Group.

Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr um mehr als 175% gestiegen, was ihm eine der höchsten Bewertungen im SandP 500 Index beschert.

Am Freitag wurde Palantir laut FactSet-Daten mit dem etwa 85-fachen des Umsatzes und dem etwa 253-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt.

"Wie wir in dieser Berichtssaison bisher gesehen haben, werden Gewinnsteigerungen aufgrund der erweiterten Positionierung und der hohen Erwartungen, die bereits in den Preis eingeflossen sind, nicht unbedingt belohnt", sagte Jake Behan, Head of Capital Markets bei Direxion, in einer Notiz.

"Bei dieser Bewertung bewegen selbst große Zahlen nichts. Die Messlatte ist himmelhoch und selbst für Palantir nicht leicht zu überwinden."

Analysten sind sich uneins über die Nachhaltigkeit des Wachstums

Einige Marktbeobachter argumentieren, dass sich die Rallye der Aktie von den Fundamentaldaten gelöst hat.

"Dies ist ein Unternehmen mit einer Run-Rate von 4 Milliarden US-Dollar, das um 63 % wächst", sagte Gil Luria, Analyst bei DA Davidson, auf Bloomberg Television.

Mandeep Singh von Bloomberg Intelligence merkte an, dass die Anleger auch nach mehr Klarheit über die Erwartungen für 2026 suchten.

"Palantir gab eine Prognose für das laufende Quartal ab, aber ich denke, jeder wollte ein Gefühl für das nächste Jahr haben", sagte er.

Laut FactSet stuft nur etwa ein Viertel der Analysten, die das Unternehmen beobachten, die Aktie als Kauf ein.

In einer Mitteilung an Kunden schrieb RBC Capital Markets letzte Woche, dass es "nicht begründen kann, warum Palantir der teuerste Name in unserer Softwareabdeckung ist".

Management wehrt sich gegen Kritiker

Palantir-Chef Alex Karp schlug in einem Telefonat mit Investoren einen trotzigen Ton an und tat Skeptiker als "realitätsfremde Eliten" ab.

"Wir hatten Recht, Sie haben Unrecht gehabt und wir werden sehr, sehr tief in unsere Richtigkeit gehen", sagte Karp.

Das Unternehmen hat nun die Umsatzschätzungen der Analysten in 21 Quartalen in Folge übertroffen.

Das Wachstum in der US-Handelssparte übertraf weiterhin das Regierungsgeschäft, obwohl Karp einräumte, dass Europa nach wie vor eine Belastung ist.

"Das Wachstum wird durch ein stagnierendes Europa gebremst, das nach wie vor einen bedeutenden Teil unseres Geschäfts ausmacht", sagte er.

Trotz kurzfristiger Marktnervosität deuten die starke inländische Dynamik von Palantir und die Rekordgewinne darauf hin, dass nur wenige andere Softwareunternehmen in diesem aktuellen Tempo wachsen – auch wenn die Bewertung der Aktie wenig Spielraum für Fehler lässt.