Tesla-Aktie fiel um über 2%, da Musks Abstimmung näher rückt: Was ist zu erwarten?

Der Aktienkurs von Tesla fiel am Dienstag im frühen Handel, da die Unsicherheit der Anleger über das von CEO Elon Musk vorgeschlagene Vergütungspaket in Höhe von 1 Billion US-Dollar zunahm.

Der Rückgang kommt nur wenige Tage, bevor die Aktionäre über den Plan abstimmen, der große institutionelle Anleger gespalten und die Debatte über Musks Einfluss bei dem Elektrofahrzeughersteller neu entfacht hat.

Die Aktie fiel im frühen Handel um 2,6% auf 456,40 $. Die allgemeine Marktschwäche erhöhte den Druck, wobei die SandP 500-Futures um 1 % und die Dow Jones Industrial Average-Futures um 0,7 % nachgaben.

Zu Beginn der Sitzung am Dienstag stieg die Tesla-Aktie seit Jahresbeginn um 16% und in den letzten 12 Monaten um 93%, was den anhaltenden Optimismus in Bezug auf das langfristige Wachstum trotz kurzfristiger Turbulenzen widerspiegelt.

Norwegens Staatsfonds lehnt Musks Gehaltszuerkennung ab

Der jüngste Gegenwind kam vom norwegischen Staatsfonds, der erklärte, er werde gegen das vorgeschlagene Paket stimmen.

Der 1,9 Billionen US-Dollar schwere Fonds, der mit einem Anteil von 1,2 % zu den größten institutionellen Anteilseignern von Tesla gehört, begründete dies mit Bedenken hinsichtlich der "Gesamtgröße der Prämie, der Verwässerung und der mangelnden Minderung des Risikos von Schlüsselpersonen".

"Wir schätzen zwar den erheblichen Wert, der durch die visionäre Rolle von Herrn Musk geschaffen wurde, sind aber besorgt über die Gesamtgröße der Prämie, die Verwässerung und die mangelnde Minderung des Risikos für Schlüsselpersonen – im Einklang mit unseren Ansichten zur Vergütung von Führungskräften", so der Fonds in einer Erklärung.

Die Ablehnung führt zu einer gewissen Unsicherheit über das Ergebnis der Aktionärsabstimmung am 6. November.

Musks Plan würde ihm rund 425 Millionen anreizgebundene Aktien einbringen, um seine Stimmrechtskontrolle auf 25 % zu erhöhen, ein Niveau, das er als notwendig bezeichnet hat, um Teslas Initiativen zur künstlichen Intelligenz zu überwachen.

Der Fonds hatte sich auch gegen Musks bisheriges Gehaltspaket im Jahr 2024 ausgesprochen. Anfang des Jahres enthüllten durchgesickerte Nachrichten die Spannungen zwischen Musk und dem Vorstandsvorsitzenden des Fonds, Nicolai Tangen, nachdem Musk eine knappe Nachricht gesendet hatte, in der es hieß: "Freunde sind, wie Freunde es tun."

Gespaltene Investorenbasis

Der norwegische Fonds ist der größte institutionelle Investor, der öffentlich seine Stimme zu Musks Paket abgegeben hat.

Andere wichtige Interessengruppen, darunter CalPERS und der New York State Retirement Fund, haben sich ebenfalls dagegen ausgesprochen.

Die Stimmrechtsberatungsfirmen Glass Lewis und Institutional Shareholder Services (ISS) haben den Aktionären empfohlen, den Plan abzulehnen, was Musk dazu veranlasste, sie während der jüngsten Telefonkonferenz von Tesla als "Unternehmensterroristen" zu bezeichnen.

Nicht alle Großinvestoren teilen diese Ansicht. Unterstützung kam vom Florida State Board of Administration und Cathie Wood von ARK Invest, die beide Musks Führung und die KI-Ambitionen des Unternehmens unterstützen.

Die beiden größten Aktionäre, Vanguard und BlackRock, haben ihre Stimmen noch nicht bekannt gegeben.

Die Marktstimmung bleibt im Vorfeld der Aktionärsversammlung angespannt. Wedbush-Analyst Dan Ives erwartet, dass die Investoren den Plan genehmigen werden, und nannte es "den klugen Schachzug des Vorstands, diese Anreize/Vergütungspakete zu diesem wichtigen Zeitpunkt vorzulegen, da der größte Vermögenswert für Tesla Musk ist".

Ives stuft Tesla-Aktien mit "Kaufen" mit einem Kursziel von 600 $ ein.

Tesla-Verkäufe bleiben unter Druck

Die in China hergestellten Elektrofahrzeuge von Tesla gingen im Oktober gegenüber dem Vorjahr um 9,9 % auf 61.497 Einheiten zurück und machten damit einen Anstieg von 2,8 % im September wieder wett, wie aus den am Dienstag veröffentlichten Daten der China Passenger Car Association hervorgeht.

Die Verkäufe der in Teslas Gigafactory in Shanghai produzierten Fahrzeuge Model 3 und Model Y – einschließlich der Exporte nach Europa, Indien und anderen Märkten – gingen gegenüber September um 32,3 % zurück.

Die globale Umsatzdynamik des Unternehmens hat sich verlangsamt, da sich die Nachfrage in Europa abschwächt und die Unsicherheit auf dem US-Markt nach dem Auslaufen der Steuergutschriften anhält, die im dritten Quartal zu Rekordauslieferungen geführt hatten.

In Europa gingen die Verkäufe von Tesla bis September im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 28,5 % zurück, da sich der Wettbewerb durch traditionelle Autohersteller und neue chinesische Marken verschärft.

Analysten verweisen auf die alternde Modellpalette und die begrenzte Fahrzeugreichweite von Tesla als Schlüsselfaktoren für die jüngsten Probleme in einem zunehmend überfüllten Markt.