Nasdaq-Futures steigen vor CPI-Bericht: 5 Dinge vor Handelsstart in New York

Die US-Aktien-Futures zogen am Mittwoch leicht an, da Anleger sich auf einen Inflationsbericht für Juli vorbereiteten, der die Erwartungen für die Sitzung der Federal Reserve im September neu ausrichten könnte, während starke Erträge aus der KI-Infrastruktur dem Nasdaq zunächst Auftrieb gaben.

S&P 500-Futures stiegen um rund 0,2% und Nasdaq-100-Kontrakte gewannen etwa 190 Punkte bzw. 0,6%, während Dow-Futures kaum verändert waren.

Die Bewegung folgte auf eine schwächere Sitzung am Dienstag, doch die Ergebnisse von CoreWeave und Super Micro Computer belebten die Nachfrage nach KI-verbundenen Aktien.

Mit der Erwartung, dass die Gesamtinflation auf 3,4% zurückgeht und den Zinserhöhungschancen noch knapp ausgeglichen, geht der Markt in die Sitzung mit zwei konkurrierenden Kräften: Hoffnungen auf nachlassende Inflation und erneuertem Vertrauen in KI-Wachstum.

5 Dinge, die Anleger vor Handelsbeginn an der Wall Street wissen sollten

1. CPI ist das wichtigste Ereignis der Sitzung

Das Bureau of Labor Statistics wird den CPI für Juli um 8.30 am ET veröffentlichen.

Ökonomen erwarten, dass die Gesamtpreise im Vergleich zu Juni um 0,1% steigen werden, nach einem Rückgang von 0,4%, und die Jahresrate damit von 3,5% auf 3,4% zurückgehen wird.

Die Kern-CPI wird voraussichtlich monatlich um 0,2% steigen und sich auf etwa 2,5% im Jahresvergleich verlangsamen.

Die Märkte sind weiterhin nahezu gleich verteilt darüber, ob die Fed im September die Zinsen anhebt. Ein schwächeres Ergebnis würde die These stützen, dass die Inflation nach der jüngsten Schwäche am Arbeitsmarkt abkühlt.

Ein stärkeres Ergebnis könnte die Renditen von US-Staatsanleihen anheben und hoch bewertete Wachstumswerte unter Druck setzen. Die Marktpreise setzten die Wahrscheinlichkeit einer September-Erhöhung vor der Veröffentlichung auf etwa 52%.

2. Futures liegen höher, aber der Dienstag zeigte, dass die Rallye empfindlich bleibt

Die Gewinne am Mittwoch folgen einem moderaten Rückgang im Kassamarkt. Der Dow fiel am Dienstag um 0,4%, der S&P 500 gab 0,3% nach und der Nasdaq verlor 0,6%, da Anleger vor dem CPI Risiko reduzierten.

Das breitere Umfeld bleibt jedoch konstruktiv.

Der S&P 500 und der Dow liegen weiterhin nahe an Rekordständen, während der gleichgewichtete S&P 500 am Dienstag ein Rekordhoch erreichte, was darauf hindeutet, dass sich die Rallye über die Megacap-Technologie hinaus verbreitert.

3. CoreWeave zieht an, da Anleger höhere Ausgaben belohnen

CoreWeave stieg vor Handelsbeginn um mehr als 15%, nachdem das Unternehmen für das zweite Quartal einen Umsatz von $2.58 billion meldete – mehr als doppelt so viel wie ein Jahr zuvor.

Der Umsatzauftragsbestand lag Ende Juni bei etwa $104 billion, noch bevor im frühen dritten Quartal mehr als $25 billion an neuen Kundenverpflichtungen unterzeichnet wurden.

Auffälliger war jedoch die Ausgabenseite. CoreWeave hob seine Investitionsausgaben-Prognose für 2026 auf $35 billion-$39 billion von zuvor $31 billion-$35 billion an und strich seine Umsatzprognose nach oben.

Anleger belohnten diese Erhöhung, weil die Nachfragesichtbarkeit stark bleibt, obwohl der Quartalsverlust netto auf $626 million ausgeweitet wurde.

Diese Reaktion ist für den breiteren KI-Handel relevant. Der Auftragsbestand von CoreWeave deutet darauf hin, dass Kunden trotz wachsender Prüfung von Datencenter-Ausgaben weiterhin erhebliche Rechenkapazitäten absichern.

4. Super Micro’s Margen-Erholung stärkt das Hardware-Argument

Super Micro Computer legte um rund 8%–9% zu, nachdem das Unternehmen für das Fiskaljahr 2027 einen Umsatz von $65 billion bis $72 billion prognostiziert hatte.

Die Verkäufe im vierten Quartal erreichten $11.1 billion, fast das Doppelte des Vorjahreswerts, während die Bruttomarge von 9,9% im Vorquartal auf 17,5% zurückkehrte. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei $1.70.

Die Margenverbesserung ist wichtig, weil Anbieter von KI-Servern Fragen ausgesetzt waren, ob das schnelle Umsatzwachstum in akzeptable Profitabilität überführt werden kann.

Die jüngsten Zahlen von Super Micro deuten darauf hin, dass stärkere Preise und operative Skaleneffekte diese Gleichung verbessern. Die Begeisterung griff auch auf Nebius, IREN und Applied Digital über, während Nvidia ebenfalls zulegte.

5. Cava zeigt, dass die Gewinnsaison nicht nur von KI dominiert wird

Cava sprang vor Handelsschluss um mehr als 10%, nachdem der Umsatz im zweiten Quartal um 31% zulegte und die Like‑for‑Like‑Umsätze um 9% stiegen.

Die Kundenfrequenz wuchs um 5,3%, was der Restaurantkette half, die Erwartungen zu übertreffen, trotz anhaltender Zurückhaltung bei diskretionären Ausgaben.

Das Ergebnis verleiht der Rallye am Mittwoch etwas mehr Breite jenseits der Technologie. Cisco berichtet nach Börsenschluss und liefert damit einen weiteren Test der Unternehmens- und KI-Netzwerknachfrage.