Morgan Stanley spricht sich für SpaceX-Aktie aus: Darum

Der Kurs der SpaceX-Aktie zog leicht von diesem Wochenhoch bei $139.8 auf $133 zurück, als die jüngste Erholung an Dynamik verlor. SPCX liegt weiterhin 27% über seinem Tiefststand in diesem Monat, und ein führender Analyst von Morgan Stanley geht davon aus, dass sie bald verdoppeln könnte. Er reiht sich damit bei anderen Spitzenakteuren an der Wall Street ein, die glauben, dass weiteres Aufwärtspotenzial besteht. 

Morgan Stanley sieht weiteres Aufwärtspotenzial bei der SpaceX-Aktie

SPCX hat laut Adam Jonas von Morgan Stanley in den kommenden Monaten noch weiteres Wachstumspotenzial. In seiner Stellungnahme betonte er, dass das KI-Geschäft, einschließlich der jüngsten Übernahme von Cursor, der treibende Faktor dafür sein werde. In einem Bericht sagte er:

„Wenn Anleger mehr Hinweise zur Cursor/Grok-Geschichte sehen, sehen wir das Potenzial, dass sich der implizite Bewertungsabschlag des KI-Geschäfts von SpaceX verringert, was zu einer potenziell erheblichen Aufwertung der Aktie führen kann.“

Der Analyst setzt ein Kursziel von $300 an, was einem Aufwärtspotenzial von 125% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Er stellte fest, dass das Geschäft von Cursor weiterhin wächst und 60% aller Unternehmen der Fortune 500 seine Programmierwerkzeuge nutzen. 

Das Unternehmen verzeichnet ein starkes Umsatzwachstum, wobei das annualisierte Umsatzvolumen im Juni $4 billion überstieg gegenüber $3 billion im April. Dieses Wachstum erfolgte trotz anhaltender Konkurrenz durch Unternehmen wie OpenAI und Anthropic.

Während einige Analysten ihre SpaceX-Ziele zurückgeschraubt haben, gehen viele davon aus, dass weiteres Aufwärtspotenzial besteht. Guggenheim startete seine Empfehlung mit einem Kauf-Rating, Argus hob sein Kursziel auf $160 an. Bernstein sieht die Aktie bis $248 klettern, Needham erwartet $250.

Potenzielle Katalysatoren und Risiken der SpaceX-Aktie

SPCX verfügt über einige bemerkenswerte Katalysatoren. Am wichtigsten ist, dass das Umsatzwachstum beschleunigt, unterstützt durch die Performance im Rechenzentrumsbereich, wo es zu einem wichtigen Wettbewerber von CoreWeave und Nebius geworden ist. Es hat bereits Großkunden wie Google und Anthropic gewonnen. 

Zum KI-Geschäft gehört auch Grok, das Chatbot-Unternehmen, das mit etablierten Namen wie Claude und ChatGPT konkurriert. Zwar hat die App derzeit nur einen kleinen Marktanteil, doch ist es wahrscheinlich, dass sie langfristig weiter wächst. 

Auch das Starlink-Geschäft von SpaceX setzt seine starke Dynamik fort. In den letzten Ergebnissen gab das Unternehmen an, dass Starlink weltweit über 12 million Kunden hat. Im zweiten Quartal erzielte es über $4.2 billion, nach $3.25 billion im gleichen Zeitraum des Vorjahres. 

Das Raumfahrtgeschäft floriert ebenfalls: Der Umsatz stieg im zweiten Quartal auf $962 million. In den ersten sechs Monaten des Jahres erzielte es $1.58 billion. 

Mögliche Risiken einer Investition in SpaceX

Die SpaceX-Aktie birgt einige potenzielle Risiken als Investment. Eines davon ist, dass das Unternehmen wegen seiner KI-Investitionen erhebliche Mittel verbrennt. Die Investitionsausgaben stiegen im zweiten Quartal auf $18 billion, und diese Aufwendungen dürften in absehbarer Zukunft anhalten. Das Gegenargument ist jedoch, dass sich diese Investitionen letztlich auszahlen werden. 

Das Unternehmen ist zudem hoch bewertet: die Marktkapitalisierung stieg auf über $1.76 trillion. Das ist eine große Zahl für ein Unternehmen, das im vergangenen Jahr $18.6 billion Umsatz erzielte. Positiv ist, dass Analysten erwarten, dass das Wachstum in absehbarer Zukunft anzieht. Es wird erwartet, dass der Umsatz in diesem Jahr auf $44.5 billion steigt und im nächsten Jahr $95 billion erreicht. 

Ein weiteres Risiko ist, dass das Unternehmen eine Fusion mit Tesla, einem Autobauer mit einer Bewertung von über $1 trillion, erwägt. Laut dem WSJ wäre ein solcher Schritt ein Abkürzungsweg für Elon Musk, um seine $1 trillion Auszahlung zu realisieren. Das Risiko dieser Kombination besteht darin, dass die Firmen in unterschiedlichen Geschäftsbereichen tätig sind und Synergien schwer zu finden sein könnten. 

Außerdem besteht ein Wettbewerbsrisiko, da in all seinen Geschäftsbereichen erhebliche Bedrohungen auftreten. Grok hat einen Marktanteil von 5%, während Rocket Lab mehr Kunden gewinnt.