SOXX- und SMH-ETFs stürzten inmitten der Nervosität der KI-Blase ab: Werden sie sich erholen?

Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) und der VanEck Semiconductor ETF (SMH) erlitten diese Woche eine harte Wende, da die Top-Unternehmen im Index nach wichtigen Gewinnen über 500 Mrd. $ an Wert verloren.

SMH fiel auf 352 $, was unter dem Allzeithoch von 372 $ lag, während SOXX von einem Höchststand von 313 $ auf 296 $ fiel. In diesem Artikel wird untersucht, warum diese Halbleiter-ETFs fallen und ob sie sich bald erholen werden.

SOXX- und SMH-ETFs fielen angesichts von Warnungen vor einer KI-Blase

Der Hauptgrund für den Absturz der ETFs SOXX und SMH ist, dass es in den Vereinigten Staaten und anderen Ländern anhaltende Sorgen über eine KI-Blase gibt.

Michael Burry, ein Top-Investor, der dafür bekannt ist, die Immobilienkrise im Jahr 2009 vorherzusagen, ist gegen den Strom gegangen und hat hochkarätige Unternehmen wie Palantir Technologies und Nvidia verkauft.

Er verwies auf die deutlich hohen Bewertungen und den anhaltenden irrationalen Überschwang. Obwohl Burry im Allgemeinen eine respektierte Persönlichkeit in der Investmentbranche ist, haben einige seiner jüngsten Entscheidungen nicht gut funktioniert.

Die Hauptsorge der KI-Blase ist, dass Unternehmen Milliarden von Dollar investieren und es unklar ist, wie sie ihre Investitionen wieder hereinholen werden.

Eines der größten Anliegen ist OpenAI, der größte Akteur der Branche. OpenAI hat Verträge mit den meisten Unternehmen der Chipindustrie abgeschlossen. Diese Woche unterzeichnete das Unternehmen einen 38-Milliarden-Dollar-Deal mit Amazon.

Das Unternehmen hat einen 100-Milliarden-Dollar-Deal mit AMD und anderen von Unternehmen wie Microsoft, Broadcom und CoreWeave abgeschlossen. Insgesamt wird der Wert der Geschäfte auf über 1,4 Billionen US-Dollar geschätzt.

In einer Erklärung diese Woche enthüllte Sam Altman, dass der Umsatz des Unternehmens in diesem Jahr über 13 Milliarden US-Dollar betragen wird und damit der größte Akteur in der Branche ist.

Analysten sind besorgt über die Monetarisierung in der Branche, da ein Bain-Bericht einen Umsatzausfall von 800 Milliarden US-Dollar bis 2030 schätzt.

Ergebnisse von Palantir, AMD und Qualcomm

Die ETFs SOXX und SMH sind in dieser Woche nach den jüngsten Ergebnissen von Palantir und AMD zurückgegangen. Palantir, ein Top-Player in der KI-Branche, veröffentlichte starke Ergebnisse und hob seine Prognose an.

Nichtsdestotrotz stürzte die Aktie um 10% ab, da die Prognose niedriger war als von den Analysten erwartet. Dennoch zeigten die Ergebnisse, dass das Geschäft weiter wuchs und mehr gewerbliche Kunden anzog.

AMD, ein weiterer Top-Player unter den SOXX- und SMH-ETFs, stürzte in den erweiterten Geschäftszeiten ebenfalls um über 4% ab. Dieser Rückgang, den wir hier vorhergesagt haben, kam, als der Umsatz des Unternehmens um 36 % auf 9,2 Mrd. $ und der Nettogewinn um 61 % stiegen.

Der nächste wichtige Katalysator für diese Halbleiter-ETFs sind die bevorstehenden Qualcomm-Gewinne. Dies wird ein genau beobachteter Bericht sein, da er nach der Enthüllung seines KI-Chips kommt, der mit Nvidia konkurrieren soll.

Werden sich diese Halbleiter-ETFs erholen?

In den letzten Monaten gab es immer wieder Bedenken, dass wir uns in einer KI-Blase befinden. Außerdem gibt es Bedenken hinsichtlich der Bewertungen dieser Fonds. SOXX hat ein KGV von 36,6, während der SMH ETF ein Vielfaches von 40 hat. Diese Zahlen sind viel höher als die 23 des SandP 500.

Daher ist es normal vorherzusagen, dass es irgendwann zu einer Korrektur kommen wird, wenn diese Unternehmen aufhören zu wachsen. Diese Korrektur wird wahrscheinlich im Jahr 2026 stattfinden, wenn Großkunden wie Microsoft und Meta Platforms ihre Investitionen verlangsamen werden.

Kurzfristig werden diese Ausgaben jedoch fortgesetzt, was diese ETFs in die Höhe treiben wird. Ein wichtiger Katalysator für ihre Leistung werden die bevorstehenden Nvidia-Einnahmen am 19. November sein. Hinweise auf eine Verlangsamung des Geschäfts werden sich negativ auf die ETFs auswirken.