Waffenstillstand im Handel, Zinssenkungen und ein KI-Realitätscheck

In den letzten Wochen ist viel passiert, vieles davon in den letzten Oktobertagen.

Zunächst einmal kam es zu einem erneuten Ausbruch der Handelsfeindseligkeiten zwischen den USA und China. China schränkte die Ausfuhr seiner Seltenen Erden ein, und Präsident Trump erhöhte als Vergeltung die Zölle.

Seitdem hat sich ein Großteil der Hitze nach dem Treffen der Präsidenten Trump und Xi Jinping Ende letzten Monats in Südkorea verflüchtigt.

Die daraus resultierende Übereinkunft zwischen den beiden Führern war inhaltlich sehr gering.

Für die Anleger war es jedoch eine große Erleichterung, dass China angekündigt hat, die Exportbeschränkungen für Seltene Erden und kritische Mineralien aufzuheben, über die es derzeit praktisch ein Monopol hat.

Was allgemein übersehen wurde, war, dass die Angelegenheit in zwölf Monaten überprüft werden würde.

Präsident Trump sagte, dass China seine Käufe von US-Sojabohnen wieder aufnehmen und lange darüber nachdenken werde, wie es den Transport von Schlüsselchemikalien behindern könnte, die bei der Herstellung von Fentanyl verwendet werden.

Trump war so erfreut, dass er seine Zölle auf chinesische Importe um 10 Prozent auf 47 Prozent senkte.

Es ist unklar, was nicht besprochen wurde, aber aufschlussreich, dass Trump TikTok, Halbleiter oder Taiwan kaum oder gar nicht erwähnte.

Diese bleiben Themen für einen weiteren Tag.

Unterdessen senkte die US-Notenbank ihren Leitzins wie erwartet um 25 Basispunkte. Die Märkte reagierten positiv auf die Nachrichten.

Weniger glücklich waren sie jedoch, als der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, dass eine weitere Senkung um einen Viertelpunkt im Dezember alles andere als eine ausgemachte Sache sei.

Da die Märkte laut dem FedWatch-Tool der CME zuvor eine Wahrscheinlichkeit von 95 % für eine weitere Zinssenkung vor Jahresende festgelegt hatten, war dies ein kleiner Schock. Entsprechend wurden die Aktien abverkauft.

Es gab auch eine Fülle von Gewinnveröffentlichungen von Big-Tech-Unternehmen, wobei fünf "Magnificent Seven"-Konstituenten berichteten.

Im Allgemeinen liefen diese gut, auch wenn einige Anleger Fragen über die Zirkularität aller versprochenen Investitionen in Artificial General Intelligence (AGI) aufgeworfen haben.

OpenAI, das nach Marktkapitalisierung größte Privatunternehmen der Welt und Eigentümer von ChatGPT, ist oft an diesen Versprechen beteiligt.

Es wird angenommen, dass es fast 60 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat, wobei zwei Drittel davon allein von SoftBank stammen. Zu den weiteren stark beteiligten Unternehmen gehören Anthropic, Meta, ScaleAI, Amazon, Alphabet und natürlich Nvidia.

Aber die Anleger fangen an, sich über die Zahlen zu wundern, um die es geht, und äußern Bedenken, dass es nie eine angemessene Rendite für all diese Investitionen geben wird.

Die Lage spitzte sich zu, nachdem Palantir seine Ergebnisse für das dritte Quartal zusammen mit einer besser als erwarteten Prognose für das vierte Quartal veröffentlicht hatte.

Der Softwareriese hat sich seit der Einführung seiner Plattform für künstliche Intelligenz vor zwei Jahren immer stärker entwickelt.

Die Aktie stieg zunächst nach der Veröffentlichung der Gewinne, kehrte dann aber stark um und verzeichnete einen linearen Hoch-Tief-Rückgang von 18%.

Analysten machten die außerordentlich hohe Bewertung von Palantir für den Ausverkauf verantwortlich, die um ein Vielfaches über der von Nvidia liegt, während der Aktienkurs von Palantir in den letzten zwölf Monaten um 265% gestiegen ist, selbst nach dem Einbruch in dieser Woche.

Aber die Stimmung gegenüber dem Unternehmen und dem KI-Handel im Allgemeinen erlitt einen wirklichen Rückschlag, nachdem bekannt wurde, dass Michael Burry, ein wichtiger Akteur während der großen Finanzkrise und in "The Big Short" vorgestellt, große Short-Positionen sowohl bei Palantir als auch bei Nvidia einging.

Wenn Sie sich an den Film erinnern, gewann Mr. Burry, gespielt von Christian Bale, letztendlich ein Vermögen, indem er den US-Immobilienmarkt leerverkaufte.

Aber nicht, bevor er fast alles verloren hätte, da es so lange gedauert hat, bis sich seine Wetten ausgezahlt haben.

Wird Herr Burry wieder an den Rand des Abgrunds gebracht oder sogar darüber hinaus, wegen einer sehr ungeschickten Entscheidung?

Oder wird er sich als der Kanarienvogel in der Kohlengrube erweisen, so wie er es in den späten Nullerjahren war? Wer weiß. Aber es sollte Spaß machen, es herauszufinden.