Lam Research-Aktie steigt 17%: KI-Nachfrage treibt Gewinnüberraschung und Ausblick

Die Aktien von Lam Research LRCX schossen am Donnerstag nach oben, nachdem der Hersteller von Halbleiterausrüstung im vierten Fiskalquartal besser als erwartet abgeschnitten und eine stärkere Prognose abgegeben hatte, wodurch das Vertrauen der Anleger in die von künstlicher Intelligenz getriebene Chipnachfrage gestärkt wurde.

Die Aktie kletterte während der Sitzung um etwa 23%. Zum Zeitpunkt der Niederschrift notierte sie 17% höher bei 295,90 US-Dollar.

Der Anstieg folgte, nachdem Lam für das vierte Fiskalquartal einen bereinigten Gewinn von 1,82 US-Dollar je Aktie gemeldet hatte und damit die Analystenerwartungen von 1,69 US-Dollar übertraf.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 30% auf 6,72 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Wall-Street-Schätzung von 6,66 Milliarden US-Dollar.

Für das erste Fiskalquartal 2027 prognostizierte Lam einen bereinigten Gewinn von 2,15 US-Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 8,1 Milliarden US-Dollar.

Analysten hatten einen Gewinn von 1,84 US-Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 7,11 Milliarden US-Dollar erwartet.

Der starke Bericht hob auch die Stimmung im Sektor für Halbleiterausrüstung an.

Applied Materials stieg um etwa 13%, KLA legte rund 7,6% zu, obwohl KLA für den Monat weiterhin deutlich im Minus blieb, nachdem das eigene Ergebnis die hohen Anlegererwartungen verfehlt hatte.

Speicher- und KI-Nachfrage treiben Umsatzwachstum

Lams jüngste Ergebnisse hoben die anhaltende Stärke bei Investitionen im Speicherbereich und die Ausgaben für KI-Infrastruktur hervor.

Der Systems-Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 23,6% auf 4,25 Milliarden US-Dollar.

Der Speicherbereich machte 46% des Systems-Umsatzes aus, nach 39% im Vorquartal.

Nichtflüchtiger Speicher machte 23% des Systems-Umsatzes aus, da Kunden in Umstellungen auf Geräte mit 256 Schichten und mehr für Enterprise‑SSDs investierten.

DRAM trug ebenfalls 23% bei, gestützt durch Ausgaben für zusätzliche Wafer und Aufrüstungen an fortgeschrittenen Prozessknoten.

Lam berichtete zudem über eine höhere Profitabilität im Quartal.

Die Non-GAAP-Bruttomarge verbesserte sich auf 52%, während die operative Marge auf 38,4% ausgeweitet wurde, gestützt durch Preismaßnahmen, operative Effizienzgewinne und einen günstigen Produktmix.

Das Unternehmen hob seine Prognose für die Ausgaben für Waferfertigungsanlagen im Kalenderjahr 2026 auf den niedrigen Bereich von 150 Milliarden US-Dollar (zuvor 140 Milliarden US-Dollar) an und verwies auf die anhaltende, von KI getriebene Nachfrage nach Flash-Speicher, fortschrittlichem DRAM, führenden Foundry-Technologien und fortschrittlicher Chipverpackung.

Lam stärkte außerdem seine Bilanz im Quartal.

Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente und gebundenes Bargeld stiegen auf 5,6 Milliarden US-Dollar gegenüber 4,77 Milliarden US-Dollar im Vorquartal.

Der operative Cashflow erreichte 1,46 Milliarden US-Dollar, während das Unternehmen 189 Millionen US-Dollar für Investitionsausgaben einsetzte, um US-Labore und die globale Fertigungskapazität auszubauen.

Im Fiskaljahr 2026 erzielte Lam einen operativen Cashflow von 5,86 Milliarden US-Dollar, kaufte Aktien im Wert von 3,85 Milliarden US-Dollar zurück und zahlte 1,27 Milliarden US-Dollar an Dividenden, während es weiterhin in das erwartete Wachstum der von KI getriebenen Halbleiternachfrage investierte.

Analysten bleiben nach den Ergebnissen positiv gestimmt

Wall-Street-Analysten begrüßten weitgehend Lams Ergebnis und Ausblick.

UBS bestätigte seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 435 US-Dollar.

Analyst Timothy Arcuri sagte, Lams Quartalsleistung und Prognose „waren sehr stark, insbesondere das Servicegeschäft, da NAND-Kunden versuchen, die Bit-Produktion bei begrenzter Wafer-Volumenausweitung zu erhöhen.“

Mehrere Brokerhäuser bekräftigten nach dem Bericht ebenfalls ihre positive Einschätzung.

Morgan Stanley bestätigte eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 367 US-Dollar.

Die Deutsche Bank bekräftigte eine Kaufempfehlung und setzte ein Kursziel von 320 US-Dollar, während Oppenheimer ebenfalls eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 400 US-Dollar bestätigte.