Mastercard-Aktie steigt nach starkem Q2 und angehobener Umsatzprognose

Die Mastercard-Aktie MA legte nach besser als erwarteten Ergebnissen für das zweite Quartal am Donnerstag zu. Umsatz, Gewinn und Zahlungsvorgänge fielen stärker aus als erwartet, angetrieben von der anhaltenden Stärke im Zahlungsnetzwerk und im Geschäft mit wertschöpfenden Zusatzdiensten.

Der Zahlungsdienstleister meldete bereinigte Gewinne von $5.04 je Aktie und übertraf damit den Konsens der Analysten von $4.77. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 14 % auf $9.28 billion und lag damit über den Erwartungen der Wall Street von $9.08 billion.

Auf GAAP-Basis stieg der Nettogewinn um 19 % auf $4.39 billion, während der verwässerte Gewinn je Aktie um 22 % auf $4.97 zunahm. Das Betriebsergebnis kletterte um 17 % auf $5.59 billion, wobei die operative Marge von 58.7 % auf 60.2 % ausgeweitet wurde.

Im Anschluss an die Zahlen hob Mastercard seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr leicht an. 

Das Unternehmen erwartet nun ein Umsatzwachstum im Bereich der „low teens“, gegenüber der vorherigen Prognose von niedrig zweistellig bis low‑teen.

Die Anleger begrüßten die Zahlen; die Mastercard-Aktie stieg im Handel am Donnerstag um mehr als 2,2 %.

Payment volumes and value-added services drive growth

Die operativen Kennzahlen von Mastercard zeigen eine anhaltende Widerstandsfähigkeit beim Konsumverhalten und bei digitalen Zahlungen.

Switched transactions, die die Anzahl der Autorisierungen und Clearingvorgänge messen, die über Mastercards Netzwerk verarbeitet werden, stiegen im Jahresvergleich um 9 % auf 47.4 billion.

Das Bruttodollarvolumen legte auf Basis lokaler Währung um 8 % auf $2.88 trillion zu und übertraf damit die Analystenerwartungen. 

Das Kaufvolumen stieg um 10 %, während das grenzüberschreitende Volumen auf konstantierter Währungsbasis um 12 % zunahm und damit die Schätzungen übertraf, obwohl es gegenüber dem Vorjahreswachstum von 15 % etwas langsamer wuchs.

Die Erlöse aus dem Zahlungsnetzwerk stiegen im Quartal um 10 %, während die Erlöse aus Value‑Added‑Services und Lösungen um 20 % wuchsen — ein Spiegelbild der Nachfrage nach Sicherheits-, digitaler Authentifizierungs-, Konsumentenbindungs‑ und Business‑Insights-Angeboten.

Chief Executive Officer Michael Miebach sagte: „Wir lieferten über den Erwartungen mit einem Nettoumsatzwachstum von 14 % im Jahresvergleich bzw. 12 % währungsbereinigt im zweiten Quartal.“

Er fügte hinzu, dass neue Partnerschaften und die Agentic‑Payment‑Fähigkeit des Unternehmens dazu beitragen, die Zukunft des Handels zu gestalten.

Chief Financial Officer Sachin Mehra hob ebenfalls die Leistung des Unternehmens hervor und sagte: „Diese Ergebnisse, trotz eines unsicheren geopolitischen und wirtschaftlichen Umfelds, sind ein Beleg für die Widerstandsfähigkeit unseres diversifizierten Geschäftsmodells und unseren fortgesetzten Fokus auf die Umsetzung sowohl im Zahlungsnetzwerk als auch bei wertschöpfenden Dienstleistungen und Lösungen.“

Outlook improves as Mastercard expands beyond payments

Mastercard teilte mit, dass die geopolitischen Störungen im Nahen Osten im Quartal weniger schwerwiegend waren als zunächst erwartet.

Mehra sagte den Analysten: „Für den Rest des Jahres schätzen wir, dass die Auswirkungen des Nahostkonflikts auf ähnlichem Niveau bleiben werden wie gegen Ende des zweiten Quartals.“

Das Unternehmen erweitert sein Geschäft zudem weiterhin über traditionelle Karten­zahlungen hinaus. 

Während der Ergebnis­besprechung hob Miebach neue Partnerschaften hervor, darunter eine exklusive Vereinbarung mit Saudi Arabien's Riyadh Air.

Wie andere Zahlungsanbieter investiert Mastercard zudem in Stablecoin‑Infrastruktur. 

Gemeinsam mit Visa und Stripe unterstützt das Unternehmen eine neue, an den US‑Dollar gekoppelte Stablecoin namens Open USD.

Mastercard setzte die Rückführung von Kapital an die Aktionäre im Quartal fort, indem 9.8 million Aktien für $4.9 billion zurückgekauft und Dividenden in Höhe von $771 million gezahlt wurden. 

Bis zum 27. Juli wurden weitere 1.3 million Aktien für etwa $700 million zurückgekauft, womit unter der bestehenden Rückkaufautorisierung noch $7.8 billion verfügbar sind.

Das Unternehmen schloss das Quartal mit $11.29 billion in Barmitteln und Barmitteläquivalenten ab, nach $10.57 billion Ende 2025.

Es bestätigte seine Erwartung für ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum im niedrig zweistelligen Bereich und ein Wachstum der operativen Aufwendungen im niedrigen zweistelligen Bereich auf Non‑GAAP‑Basis.