Ist die teure Broadcom-Aktie heute ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von Broadcom hat sich in diesem Jahr gut entwickelt, unterstützt durch den anhaltenden Rückenwind der KI, der das Unternehmen zu einem Moloch von 1,57 Billionen US-Dollar gemacht hat. Er ist seit seinem Tiefststand im April, als Donald Trump seine gegenseitigen Zölle vorstellte, um 160% gestiegen. AVGO wird jetzt bei 358 $ gehandelt und liegt damit einige Punkte unter dem Allzeithoch.

Das AVGO-Geschäft floriert

Broadcom ist eines der größten Unternehmen weltweit, dank seiner vielfältigen Produkte und Dienstleistungen, die sich über verschiedene Branchen erstrecken. Das Unternehmen ist ein bedeutender Anbieter von Halbleiterlösungen, auch in Bereichen wie drahtgebundener und drahtloser Kommunikation.

Das Unternehmen bietet auch Speicher und Systeme sowie optische und Bewegungslösungen für einige der größten Technologieunternehmen an. Zum Beispiel hat das Unternehmen einen Multi-Milliarden-Dollar-Deal mit Apple, bei dem es drahtlose Lösungen anbietet, die auf seinen iPhones zu finden sind.

Das Unternehmen bietet auch andere Lösungen an, darunter Infrastruktursoftware, einschließlich seines VMware-Portfolios, Mainframe-Lösungen und Cybersicherheit. Das Unternehmen hat diese Unternehmen durch riesige Akquisitionen geschaffen, darunter die Übernahme von VMware im Wert von 69 Milliarden US-Dollar, von CA Technologies im Wert von 18 Milliarden US-Dollar, von Symantec im Wert von 10,7 Milliarden US-Dollar und von Brocade im Wert von 5,9 Milliarden US-Dollar.

Das Geschäft von Broadcom hat sich in diesem Jahr stark entwickelt, was auf seine KI-Lösungen zurückzuführen ist. Dieser Rückenwind verstärkte sich kürzlich, als das Unternehmen eine riesige Partnerschaft mit OpenAI ankündigte.

Dieser Deal wird 10 Gigawatt an kundenspezifischer KI schaffen und ab Ende 2026 implementiert und Ende 2029 vollständig eingeführt. In ihrer Erklärung wird OpenAI die KI-Beschleuniger und die Systemarchitektur entwerfen und von Broadcom hergestellt.

Der Deal ist wichtig, weil er dazu beitragen kann, mehr Kunden im KI-Bereich zu gewinnen, darunter beliebte Namen wie Anthropic und xAI. Es wird auch ein margenstarkes Geschäft sein, und das Unternehmen hat einen Auftrag in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar mit einem mysteriösen Kunden angedeutet.

Umsatz- und Gewinnwachstum von Broadcom

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft von Broadcom im dritten Quartal einen Umsatz von 15,95 Mrd. $ erzielte. Dieser Umsatz stieg um 22 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Der Nettogewinn von Broadcom stieg auf über 4,1 Mrd. $, während das bereinigte EBITDA auf 10,7 Mrd. $ stieg. Diese Zahl ist bemerkenswert, da sie etwa 67 % des Gesamtumsatzes ausmachte. Hock Tan, der CEO, merkte an:

Broadcom hat auch weiterhin Barmittel über Dividenden an die Anleger zurückgegeben und im letzten Quartal 2,8 Mrd. $ gezahlt.

Dennoch gehen Analysten davon aus, dass sich das Geschäft von Broadcom weiterhin gut entwickeln wird. Es wird erwartet, dass der Umsatz um 24% auf 17,46 Mrd. $ steigen wird. Dieses Wachstum wird den Jahresumsatz auf 63 Milliarden US-Dollar bringen, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Die größte Sorge bei Broadcom ist jedoch, dass es sich um ein sehr teures Unternehmen handelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 82,6 und damit deutlich über dem Branchenmedian von 32. Das Forward-PEG-Verhältnis liegt bei 1,75 und damit über dem Fünfjahresdurchschnitt von 1,45.

Die Bewertungskennzahlen sind auch höher als die anderer schneller wachsender Unternehmen wie Nvidia.

Technische Analyse des Aktienkurses von Broadcom

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von AVGO einen Höchststand von 386 $ erreichte und dann auf 358 $ zurückging. Er ist deutlich über den gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitten geblieben.

Die Broadcom-Aktie hat ein Double-Top-Muster bei 372 $ und eine Nackenlinie bei 324 $ gebildet, ihrem Tiefststand im Oktober. Es hat auch ein Inselumkehrmuster gebildet.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass es den Abwärtstrend fortsetzt und die Nackenlinie bei 324 $ vor seinen Ergebnissen im Dezember erneut testet. Ein Anstieg über das bisherige Jahreshoch von 385 $ würde die bärische Prognose entkräften.