ITV führt Gespräche über den Verkauf der Medien- und Unterhaltungssparte an Sky für 1,6 Mrd. £

ITV teilte am Freitag mit, dass es sich in fortgeschrittenen Gesprächen mit Sky, dem britischen Pay-TV-Riesen im Besitz von Comcast, über einen möglichen Verkauf seiner Medien- und Unterhaltungssparte (MandE) im Wert von 1,6 Mrd. £ (2,15 Mrd. $) befindet, einschließlich Schulden, was eine der größten Erschütterungen im britischen Rundfunk seit Jahren darstellt.

Die Financial Times berichtete, dass ITV Studios, der Produktionszweig des Senders, nicht an einer Transaktion beteiligt sein würde.

Der Deal würde sich ausschließlich auf die werbeabhängigen MandE-Aktivitäten des Senders konzentrieren.

Die MandE-Einheit umfasst die frei empfangbaren Fernsehkanäle von ITV und die Streaming-Plattform ITVX.

Der Geschäftsbereich erwirtschaftete in der ersten Hälfte des Jahres 2025 einen Umsatz von 955 Mio. £ (1,28 Mrd. $) und einen bereinigten Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen von 35 Mio. £, wie aus den im Juli veröffentlichten Zahlen hervorgeht.

Die Einheit sah sich mit wachsenden Herausforderungen durch einen schwächelnden Werbemarkt und die zunehmende Konkurrenz durch globale Streaming-Player konfrontiert.

Wie würde Sky von den Vermögenswerten von ITV profitieren?

Comcast, das Sky im Jahr 2018 übernommen hat, ist Berichten zufolge eines von mehreren Unternehmen, die Interesse an den Vermögenswerten von ITV bekundet haben, da sich traditionelle Medienkonzerne weiter konsolidieren, um Marktanteile gegen digitale Konkurrenten wie Netflix und Amazon Prime Video zu verteidigen.

Für Sky würde die Übernahme des Sendegeschäfts von ITV seine Reichweite im frei empfangbaren Fernsehen erweitern und seine Werbepräsenz in Großbritannien und Europa stärken.

Während die Gespräche noch andauern, sagten Quellen der Financial Times , dass ITV Studios nicht Teil einer Vereinbarung sein werde.

Die Studiosparte – bekannt für weltweite Hits wie Love Island und Line of Duty – hat sich zu einem zentralen Umsatztreiber entwickelt und produziert Shows sowohl für die ITV-eigenen Netzwerke als auch für andere Sender weltweit.

Analysten haben vorgeschlagen, dass allein das Geschäft des Studios genauso viel oder sogar mehr wert sein könnte als die gesamte aktuelle Marktkapitalisierung von ITV von 2,5 Mrd. £.

Der Studioarm von ITV wirbt um Dealmaking-Interessen

Der Studiozweig von ITV hat das Interesse konkurrierender TV-Produktionsfirmen und Private-Equity-Gruppen geweckt.

Der am weitesten entwickelte Vorschlag kam von RedBird IMI – einer Partnerschaft zwischen der US-amerikanischen Private-Equity-Firma RedBird und einem staatlich unterstützten Investor aus Abu Dhabi – aber die Gespräche wurden Anfang des Jahres abgebrochen.

Berichten zufolge erwog auch der französische Produktionsriese Banijay ein mögliches Angebot für den Studioarm von ITV oder die gesamte Gruppe, obwohl sein Interesse seitdem nachgelassen hat.

Der Aktienkurs von ITV ist unter Druck geraten

Die Aktien von ITV sind in den letzten Wochen gefallen, zum Teil, nachdem der US-amerikanische Medien- und Telekommunikationskonzern Liberty Global – der größte Aktionär des Senders – seinen Anteil um die Hälfte reduziert hat.

Liberty, unter dem Vorsitz des erfahrenen Kabelmanagers John Malone, hatte seit 2015 rund 10 % von ITV gehalten und galt lange Zeit als potenzieller Bewerber oder Schlüsselakteur bei einem zukünftigen Übernahmeangebot.

Am Donnerstag warnte das Unternehmen, dass seine Werbeeinnahmen im letzten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 9% sinken würden, und begründete dies mit der wirtschaftlichen Unsicherheit nach der bevorstehenden Haushaltsankündigung von Schatzkanzlerin Rachel Reeves am 26. November.

CEO Carolyn McCall steht unter wachsendem Druck, den Aktionärswert zu steigern, wobei eine strategische Aufteilung der ITV-Geschäfte unter den in Betracht gezogenen Optionen erfolgt.

Berater von Robey Warshaw und Morgan Stanley helfen bei der Bewertung der Optionen des Unternehmens.

Analysten sagen, dass ein Verkauf des MandE-Zweigs die Struktur von ITV straffen und den Wert seiner globalen Studiosparte hervorheben könnte, was das Unternehmen möglicherweise für eine stärkere Neubewertung an der Londoner Börse positionieren könnte