Was Tom Rogers morgen in den Ergebnissen von Disney für das 4. Quartal sehen wird

Tom Rogers, ein Veteran der Medienbranche und leitender Berater bei Versent, sagt, dass es bei den Ergebnissen von Walt Disney Co (NYSE: DIS) am 13. November nicht nur um Zahlen geht – es geht darum, zu beweisen, dass die Entwicklung des Riesen funktioniert.

In einem CNBC-Interview sagte Rogers heute, dass die Gewinne von Disney einen entscheidenden Einblick in die Transformation des Unternehmens von einem traditionellen Mediengiganten zu einem Streaming-First-Betreiber geben werden.

Vor der vierteljährlichen Veröffentlichung ist die Disney-Aktie gegenüber ihrem Tief im April um fast 40% gestiegen, und mehrere Schlüsselthemen werden laut dem Branchenmogul ihre Entwicklung bis 2026 bestimmen.

Hier sind die drei wichtigsten Handlungsstränge, die er am Donnerstag in den Ergebnissen von Disney für das 4. Quartal sehen wird.

Traktion des Streaming-Pakets: die Frage zu 29,99 $

Rogers ist besonders daran interessiert, wie sich das neue Streaming-Paket von Disney, bestehend aus Disney+, Hulu und ESPN+ Unlimited für 29,99 US-Dollar, entwickelt.

"Das trifft wirklich den Kern von Disneys Vorteil", sagte er und verwies auf die einzigartige Fähigkeit des Unternehmens, Familienunterhaltung, Inhalte für Erwachsene und Live-Sport zu kombinieren.

Ihm zufolge könnte der Erfolg des Bundles ein Lackmustest für Disneys Fähigkeit sein, das Umsatzwachstum im Streaming voranzutreiben, zumal das Unternehmen nach dem 4. Quartal keine einzelnen Abonnentenzahlen mehr meldet.

Rogers sieht darin einen entscheidenden Moment: Wenn das Bundle an Zugkraft gewinnt, bestätigt es die Strategie von Disney, sein vielfältiges Content-Portfolio zu nutzen.

Wenn nicht, könnte dies jedoch Fragen über die Preissetzungsmacht und den Appetit der Verbraucher in einer überfüllten Streaming-Landschaft aufwerfen, was für die DIS-Aktie im Jahr 2026 möglicherweise nichts Gutes verheißt.

Die Erosion des Vermächtnisses und die Pattsituation bei YouTube TV

Der anhaltende Streit zwischen Disney und YouTube TV – der ESPN und andere Disney-eigene Kanäle wochenlang im Dunkeln gelassen hat – ist für Rogers sinnbildlich für eine tiefere Verschiebung.

"Das wäre vorher nie passiert", sagte er und verwies auf den Zeitpunkt während der Football-Hochsaison.

In der Vergangenheit hätten Disneys Markenmacht und die Dominanz des Sports solche Konflikte schnell gelöst.

Der anhaltende Blackout deutet darauf hin, dass der Einfluss der traditionellen Medien schwindet, selbst für ein Kraftpaket wie Disney.

Rogers sieht darin ein Warnzeichen: Während Disney das Legacy-Rudel anführt, scheint das Rudel selbst an Marktstärke zu verlieren.

Die Telefonkonferenz von Disney könnte mehr Farbe darüber liefern, wie das Unternehmen seine Verhandlungsmacht wiederherstellen und seine lineare Umsatzbasis schützen will - und das könnte laut Tom Rogers einen wichtigen Beitrag dazu leisten, die Richtung für die Disney-Aktie festzulegen.

Streaming-Margen und globale Wachstumslücken

Während die Streaming-Einnahmen von Disney inzwischen die Verkäufe von Legacy-Medien übersteigen, bleibt Tom Rogers vorsichtig.

Er stellt Disneys Margenambitionen (in der Hoffnung auf 10 %) mit 30 % plus für Netflix gegenüber, was die Skepsis der Anleger hervorhebt.

"Es gibt immer noch eine Reihe von Fragen", argumentierte er, ob Disneys Transformation ein Unternehmen hervorbringen wird, das so mächtig ist wie es früher.

Er wies auch auf die Verlangsamung des globalen Wachstums als besorgniserregend hin, insbesondere da Konkurrenten wie HBO Max international expandieren.

Disney muss beweisen, dass es global skalieren und die Rentabilität verbessern kann, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen – was den DIS-Aktien im Jahr 2026 möglicherweise weiteres Aufwärtspotenzial eröffnet.

Kurz gesagt, die morgigen Ergebnisse könnten Hinweise darauf geben, ob Disney immer noch führend ist oder ob es zurückfällt, schloss Rogers.