Japanische Börse will gegen Krypto-Treasury-Unternehmen vorgehen

Einem Bloomberg-Bericht zufolge erwägt Japans größter Börsenbetreiber eine regulatorische Reaktion auf den starken Anstieg börsennotierter Unternehmen, die sich in Krypto-Treasury-Vehikel verwandeln, da diese Unternehmen hohe Verluste erlitten haben, die unter die Lupe genommen werden.

Die Japan Exchange Group Inc. (JPX), die die Tokioter Börse betreibt, wägt nun Optionen ab, um diesen Trend zu bremsen.

Dazu gehören die Durchsetzung strengerer Regeln für Unternehmen, die auf digitale Vermögenswerte umsteigen, und möglicherweise neue Prüfungen für diejenigen, die auf Kryptowährungen umsteigen.

Diese interne Überprüfung ist Teil einer umfassenderen Bemühung, Kleinanleger zu schützen, nachdem mehrere in Japan börsennotierte Krypto-Holdinggesellschaften starke Aktienrückgänge verzeichneten und einen Großteil der Gewinne, die sie während eines kurzen Anstiegs zu Beginn des Jahres erzielt hatten, zunichte machten.

Krypto-Horten löst regulatorisches Umdenken in Tokio aus

Seit Anfang September haben Berichten zufolge mindestens drei Unternehmen ihre Pläne zum Kauf von Kryptowährungen nach Warnungen von JPX pausiert.

Diese Unternehmen wurden angeblich darüber informiert, dass ihre Fähigkeit, Kapital zu beschaffen, eingeschränkt werden könnte, wenn sie die Krypto-Akkumulation als Geschäftsmodell einführen.

Die Börse hat derzeit keine spezifischen Vorschriften, die börsennotierte Unternehmen daran hindern, Kryptowährungen zu halten.

Es beobachte jedoch "Unternehmen, die Bedenken aus der Risiko- und Governance-Perspektive äußern, um Aktionäre und Investoren zu schützen", wurde ein JPX-Vertreter in dem Bericht zitiert.

Dies deutet darauf hin, dass bald neue Aufsichtsmechanismen implementiert werden könnten, um plötzliche Veränderungen in Geschäftsmodellen ohne angemessene Transparenz für die Anleger zu verhindern.

Obwohl JPX bereits traditionelle Backdoor-Listings blockiert, bei denen private Unternehmen durch den Erwerb von Börsenmantelgesellschaften Börsennotierungen erhalten, kann es nun die gleichen Beschränkungen auf börsennotierte Unternehmen anwenden.

Dazu gehören Unternehmen, die ihr Kerngeschäft plötzlich auf Krypto-Bestände umstellen, ohne dass es einen Standard-IPO-Prozess gibt.

Der Einbruch der Krypto-Aktienkurse mahnt zur Vorsicht

Der regulatorische Vorstoß folgt auf eine Welle der Volatilität bei Japans Digital Asset Treasury Companies (DATs). Viele dieser Firmen wurden von der US-amerikanischen Strategy Inc. inspiriert, die rund 66 Milliarden US-Dollar in Bitcoin besitzt.

Die Aktien des Unternehmens sind seit Juli um fast 50% gefallen, was an den globalen Börsen die Alarmglocken schrillen ließ.

In Japan war der Rückgang noch dramatischer.

Die in Tokio notierte Metaplanet Inc., die vom Betrieb von Hotels auf die Anhäufung von Bitcoin umgestiegen ist, hat seit dem Höchststand Mitte Juni einen Kurssturz von über 75% erlebt.

Metaplanet hält mittlerweile mehr als 30.000 Bitcoin und ist damit der viertgrößte börsennotierte Bitcoin-Inhaber der Welt.

Auch andere japanische DATs stehen unter Druck. Convano Inc., ursprünglich eine Nagelstudiokette, plant, bis zu 21.000 Bitcoin zu erwerben, hat aber seit Ende August einen Kursrückgang von rund 60 % hinnehmen müssen.

Am Donnerstagmorgen fielen die Aktien von Metaplanet in Tokio um 8,7% und markierten damit den größten Tagesrückgang seit über drei Wochen.

Convano und Bitcoin Japan Corp. verzeichneten Verluste von bis zu 17 % bzw. 12 %.