Optionsdaten zeigen, wohin sich die Ondas-Aktie nach den Ergebnissen des 3. Quartals entwickelt

Ondas Holdings Inc (NASDAQ: ONDS) stieg am Donnerstag um mehr als 20%, nachdem das Unternehmen für autonome Drohnensysteme für sein drittes Quartal marktübertreffende Finanzzahlen gemeldet hatte.

Was die Anleger vor allem begeisterte, war der Umsatz von ONDS, der einen Rekordwert von 10,1 Mio. $ erreichte – und die vom Management angehobene Prognose für das Gesamtjahr.

Dennoch preisen Optionshändler das Potenzial für einen deutlichen Rückgang der Ondas-Aktie bis zum Ende des Jahres 2025 ein – und das aus gutem Grund.

Kursprognose für Ondas basierend auf Optionsdaten

Trotz eines besser als erwarteten 3. Quartals signalisieren Optionskontrakte, die Mitte Januar auslaufen, weiterhin einen potenziellen Rückgang der ONDS-Aktie um mehr als 40% auf 3,58 $.

Auch kurzfristig (bis Ende November) deutet die erwartete Bewegung von etwa 18,82% darauf hin, dass Ondo Holdings nur in den nächsten Wochen bei 4,47 $ gehandelt werden könnte.

Optionshändler scheinen bei dem an der Nasdaq notierten Unternehmen zurückhaltend zu sein, vielleicht weil es trotz Rekordeinnahmen auf fundamentaler operativer Ebene zutiefst unrentabel bleibt.

Noch wichtiger ist, dass auch die Qualität des sogenannten "Rekordumsatzes" fragwürdig ist, da das Unternehmen eine relativ niedrige Bruttomarge von 26 % hat, was darauf hindeutet, dass seine Produkte und Dienstleistungen teuer in der Herstellung oder Lieferung sind.

Wenn Ondas seine Bruttomarge im Zuge der Produktionsskalierung nicht wesentlich verbessern kann, wird der langfristige Weg zur Erzielung eines Gewinns selbst bei starken Umsatzaussichten viel schwieriger sein.

Die Akquisitionswelle ist nicht nur positiv für die ONDS-Aktie

Eine weitere Kennzahl, die das Management in der Veröffentlichung der Ergebnisse für das 3. Quartal begrüßte, war der Barbestand, der auf Pro-forma-Basis bei etwa 840 Mio. $ lag.

Ein Großteil davon wurde jedoch durch massive Aktienemissionen und die Ausübung von Optionsscheinen erreicht – beides verwässert die Anteile der bestehenden Aktionäre erheblich.

Tatsächlich hat Ondas kürzlich eine Änderung der doppelt so genehmigten Stammaktien vorgeschlagen, was auf ein massives Risiko einer weiteren Verwässerung hindeutet.

Darüber hinaus ist das an der Nasdaq notierte Unternehmen stark auf Akquisitionen (Sentrycs, Apeiro Motion, 4M, Rift Dynamics) angewiesen, um das Umsatzwachstum voranzutreiben, was es umso schwieriger macht, das Kerngeschäft zu bewerten.

Darüber hinaus sind diese Transaktionen auch mit einem integrierten Integrationsrisiko verbunden.

Während der aktuelle Kassenbestand stark ist, könnte eine schlecht ausgeführte oder überteuerte Akquisitionswelle diesen Puffer schnell aufbrauchen und die Ondas-Aktie im Jahr 2026 belasten.

So spielen Sie Ondas Holdings auf dem Weg ins Jahr 2026

Die oben genannten Risiken, kombiniert mit der alarmierend hohen Bewertung der ONDS-Aktie von rund dem 300-fachen des Umsatzes, rechtfertigen trotz der starken Schlagzeilen im 3. Quartal des Geschäftsjahres eine Reduzierung des Engagements.

Und es ist auch nicht so, dass die Ondas-Aktie auf dem aktuellen Niveau eine Dividende ausschüttet, um Anreize für den Besitz zu schaffen.

Kurz gesagt, das 3. Quartal des Unternehmens mit Hauptsitz in Boston könnte einen kurzfristigen Schub bieten, aber die hohe Bewertung, die anhaltenden Verluste, die Verwässerungsrisiken und die fragwürdige Umsatzqualität mahnen zur Vorsicht.

Ohne eine klare Verbesserung der Rentabilität oder Marge könnten Anleger anderswo bessere Möglichkeiten finden, da ONDS bis 2026 unter zunehmendem Druck steht.