Ist der Goldman Sachs GPIQ ETF ein Kauf, da seit Jahresbeginn Zuflüsse in der Nähe von 2 Mrd. $ fließen?

Der Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) hat sich in diesem Jahr gut entwickelt, da die Nachfrage amerikanischer Anleger gestiegen ist. Die Aktie ist auf ein Rekordhoch gestiegen, während die Gesamtzuflüsse um über 1,66 Mrd. $ gestiegen sind.

Der GPIQ ETF verzeichnete in diesem Jahr in allen Wochen Zuflüsse, wodurch sich sein Gesamtvermögen auf über 2,12 Milliarden US-Dollar belief. Dieses Wachstum ist auf die hohe Dividendenrendite zurückzuführen, die bei 9,8 % liegt. Es ist auch relativ billiger als das JEPQ von JPMorgan mit seiner Kostenquote von 0,29 %.

So funktioniert der GPIQ ETF

Der GPIQ ETF hat sich in den letzten Monaten gut entwickelt und ist vom bisherigen Jahrestief von 35,85 $ im April auf ein Rekordhoch von 54 $ gestiegen. Dieser Sprung ist auf die Funktionsweise des Fonds zurückzuführen.

Der GPIQ ETF ist ein Covered Call ETF , der darauf abzielt, den Anlegern regelmäßige Dividenden zu bieten. Er hat eine höhere Rendite als der Nasdaq 100 Index und seine passiven ETFs wie QQQ und QQQM.

Dazu investiert das Unternehmen etwa 80 % seines Vermögens in den Nasdaq 100 Index und schreibt dann Call-Optionen auf den Fonds. Eine Call-Option gibt einem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis vor Ablauf der Frist zu kaufen.

In diesem Fall setzt sich der JEPQ-ETF aus allen Unternehmen im Nasdaq 100 Index zusammen, darunter große Namen wie Nvidia, Microsoft, Apple und Broadcom.

Die Verwendung des Covered-Call-Ansatzes hat seine Vorteile. In Zeiten, in denen der Nasdaq 100 Index stagniert oder allmählich steigt, sorgt der Ansatz beispielsweise für höhere Renditen. Das liegt daran, dass es mit dem steigenden Index und der Prämienzahlung, die es erhält, Geld verdient.

Auf der anderen Seite, wenn sich der Index in einer starken Hausse befindet, wird er hinter dem Markt zurückbleiben, da seine Aufwertung über dem Ausübungspreis die Prämieneinnahmen übersteigt.

Letzteres erklärt, warum GPIQ und andere Covered Call ETFs wie JEPI und JEPQ in Bezug auf Preis und Gesamtrendite hinter der Benchmark zurückbleiben.

Diese Grafik zeigt, dass die Gesamtrendite des QQQ in diesem Jahr bei 19,5 % liegt, während JEPQ und GPIQ im gleichen Zeitraum eine Rendite von 12,40 % und 17,67 % erzielt haben.

In der Vergangenheit zeigen die Daten, dass diese ETFs in Bärenmärkten in der Regel die Benchmark-Vermögenswerte geringfügig übertreffen.

Nvidia-Gewinne stehen bevor

Der nächste wichtige Katalysator für den GPIQ ETF in dieser Woche werden die bevorstehenden Nvidia-Gewinne sein. Diese Zahlen sind wichtig, da Nvidia etwa 9,8 % des Fonds ausmacht. Es folgen weitere Big-Tech-Unternehmen wie Apple, Microsoft, Broadcom und Amazon.

Stärker als erwartete Ergebnisse werden dem Nasdaq 100 und dem GPIQ ETF weitere Katalysatoren liefern. Das liegt daran, dass diese Zahlen dazu beitragen werden, mehr Aufschluss darüber zu geben, ob es immer noch eine starke Nachfrage nach seinen Chips gibt.

Außerdem werden die Anleger beobachten, ob die Konkurrenz durch AMD das Umsatz- und Rentabilitätswachstum beeinträchtigt. Positiv zu vermerken ist, dass sich das Wachstum des Unternehmens gut entwickelt, wie die Ergebnisse seiner größten Kunden wie Microsoft, Google und Amazon belegen.

Auch seine Top-Zulieferer wie TSMC, Samsung, SK Hynix und ASE Technology haben in den letzten Wochen starke Finanzergebnisse veröffentlicht.

Ist der GPIQ ETF ein guter Kauf?

Der GPIQ ETF bietet, wie andere Covered Call-Fonds, den Anlegern hohe Renditen. Er hat eine Dividendenrendite von fast 10 %, was höher ist als bei anderen Fonds und den 10-jährigen Benchmark-Anleihen, die weniger als 5 % abwerfen.

Der GPIQ ETF ist in hohem Maße keine gute Investition, da seine Gesamtrendite geringer ist als die von generischen Fonds wie QQQ und QQQM. Es scheint jedoch eine bessere Investition zu sein als im Vergleich zu anderen Covered Call ETFs wie JEPQ, JEPI und QYLD.