TotalEnergies schließt 5,1 Mrd. Euro für die Hälfte des flexiblen Energiearms von EPH ab

Der französische Energiekonzern TotalEnergies hat sich bereit erklärt, einen Anteil von 50 % an der flexiblen Stromerzeugungsplattform des tschechischen Konzerns EPH in Westeuropa zu erwerben.

Durch diesen Schritt erhält EPH, das sich mehrheitlich im Besitz des tschechischen Milliardärs Daniel Křetínský befindet, TotalEnergies-Aktien im gleichen Wert und ist damit mit rund 4,1 % des Kapitals einer der größten Aktionäre des französischen Unternehmens.

Die Vereinbarung vertieft die Umstellung von TotalEnergies auf den Ausgleich von Kapazitäten für erneuerbare Energien mit flexiblen Stromversorgungssystemen, die den steigenden Strombedarf in energieintensiven Sektoren decken können, einschließlich des Ausbaus der Rechenzentrumsinfrastruktur.

Das Unternehmen sagte, dass die Partnerschaft mit EPH einen bedeutenden Fortschritt in seiner Integrated Power-Strategie darstellt, die darauf abzielt, zuverlässige und kohlenstoffarme Energie in den wichtigsten europäischen Märkten zu liefern.

Strategie rund um erneuerbare Energien und flexible Erzeugung

"Diese Akquisition ist ein weiterer wichtiger Meilenstein in der Strategie von TotalEnergies, ein integriertes Elektrizitätsunternehmen in Europa aufzubauen", sagte Patrick Pouyanné, Chairman und CEO von TotalEnergies.

"Durch den Zusammenschluss mit EPH im Rahmen einer langfristigen Partnerschaft beschleunigen wir die Umsetzung unserer Integrated Power-Strategie und stärken unsere Fähigkeit, unseren Kunden zuverlässige, wettbewerbsfähige und kohlenstoffarme Energie zur Verfügung zu stellen, indem wir die Komplementarität unseres Portfolios an erneuerbaren und flexiblen Energien nutzen", sagte er.

Durch die Kombination seiner Pipeline für erneuerbare Energien mit den konventionellen und flexiblen Erzeugungsanlagen von EPH will TotalEnergies seine Fähigkeit verbessern, fluktuierende erneuerbare Energien zu bewältigen und gleichzeitig die Stromversorgung zu stabilisieren.

Im Rahmen der Vereinbarung werden die Unternehmen ein 50:50-Joint Venture gründen, das mehr als 14 GW an flexiblen Erzeugungsanlagen entweder in Betrieb oder im Bau betreut.

Das Portfolio umfasst Gaskraftwerke, Biomasseanlagen und Batteriespeicher, wobei die gesicherten Kapazitätserlöse rund 40 % der Bruttomarge ausmachen.

Diese Umsatzstruktur, so TotalEnergies, bietet eine stabile Grundlage für den Ausbau des Stromgeschäfts in den profitabelsten Märkten der Region.

Italien stellt mit einer Kapazität von 7,5 GW in Betrieb, im Bau befindlichen und geplanten Projekten den größten Anteil des Portfolios dar.

Das Vereinigte Königreich und Irland tragen zusammen 7,1 GW bei, während die Niederlande 3,6 GW hinzufügen, die an Gaskraftwerke gebunden sind, die strategisch günstig gelegen sind, um die Nachfrage aus dem benachbarten Deutschland zu decken.

Frankreich steuert 1,1 GW bei, vor allem durch Batterieprojekte, die derzeit gebaut werden.

Rund 5 GW an zusätzlichen Projekten befinden sich noch in der Entwicklung und werden durch das Joint Venture priorisiert, da beide Unternehmen das Wachstum der flexiblen Erzeugung beschleunigen wollen.

Cashflow-Anstieg und überarbeitete Investitionsprognose

TotalEnergies geht davon aus, dass die Transaktion unmittelbare Vorteile für seine finanzielle Leistung bringen wird.

In den nächsten fünf Jahren rechnet das Unternehmen mit einem Anstieg des verfügbaren Cashflows um etwa 750 Millionen US-Dollar pro Jahr – ein Betrag, der nach Angaben des Unternehmens die zusätzliche Dividendenanforderung für die neu ausgegebenen Aktien bei weitem übersteigt.

Es wird erwartet, dass sich die Transaktion von Anfang an positiv auf den Free Cashflow pro Aktie auswirken wird und den positiven Cash-Beitrag des Segments Integrated Power früher als bisher prognostiziert auf 2027 vorziehen wird.

Das Unternehmen überarbeitete auch seine Investitionspläne und senkte die Prognose für die jährlichen Nettoinvestitionen um 1 Milliarde US-Dollar auf 14 bis 16 Milliarden US-Dollar pro Jahr für den Zeitraum 2026-2030.

Davon werden jährlich rund 2 bis 3 Milliarden US-Dollar in das Segment Integrated Power fließen, so dass TotalEnergies sein Ziel erreichen kann, bis 2030 100 bis 120 TWh Strom zu erzeugen.

Der Abschluss der Transaktion, die unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigungen steht, wird für Mitte 2026 erwartet.