AkzoNobel und Axalta einigen sich auf eine Aktienfusion und schaffen ein weltweites Coating-Kraftwerk im Wert von 25 Milliarden Dollar

AkzoNobel und Axalta haben sich auf eine Fusion in einem reinen Aktiendeal geeinigt, der einen globalen Beschichtungsriesen im Wert von 25 Milliarden Dollar einschließlich Schulden schaffen wird – eine der bedeutendsten Zusammenarbeitungen, die die Branche seit Jahren gesehen hat.

Am Dienstag angekündigt, wird der Plan den niederländischen Lackhersteller und den in Philadelphia ansässigen Anbieter von Automobil- und Industriebeschichtungen zu einer einzigen, börsennotierten Gruppe zusammenschließen.

Nach der Vereinbarung werden die Aktionäre des niederländischen Unternehmens AkzoNobel 55 % des neuen Unternehmens besitzen, während die von Axalta die restlichen 45 % halten werden, so die Unternehmen.

Das fusionierte Unternehmen strebt eine einheitliche Notierung an der New York Stock Exchange an und betreibt zwei Hauptsitze in Amsterdam und Philadelphia.

Kombinierter Umsatz erreicht 17 Milliarden US-Dollar mit starkem Cashflow

Das neue Unternehmen soll basierend auf der Leistung 2024 einen Jahresumsatz von rund 17 Milliarden US-Dollar erzielen.

Die Unternehmen erklärten, dass die Fusion auf etwa 1,5 Milliarden US-Dollar pro forma-bereinigten freien Cashflow aufbauen und ein Unternehmen mit der Größe und finanziellen Stärke schaffen wird, um Investitionen und Wachstum zu beschleunigen.

Beide Firmen betonten, dass die Fusion die zusammengelegte Gruppe positioniert, um "erhebliches Wachstum und Wertschöpfung für die Aktionäre" zu erzielen, unterstützt durch ein Portfolio, das die Automobil-, Industrie-, Gewerbe- und Dekorationsbeschichtungen umfasst.

Greg Poux-Guillaume, Geschäftsführer von AkzoNobel und Vorsitzender des Vorstands, sagte, der Deal markiere ein "neues Kapitel" für das Unternehmen.

"Diese Fusion ermöglicht es uns, unsere Wachstumsambitionen zu beschleunigen, indem wir hochkomplementäre Technologien, Fachwissen und leidenschaftliche Menschen zusammenbringen. Ich freue mich darauf, unsere talentierten Teams zu führen und das Beste aus beiden Unternehmen zu unseren Kunden und Aktionären zu bringen", sagte er.

Axalta-CEO und Präsident Chris Villavarayan sagte, dass die Zusammenarbeit seinem Unternehmen die Skalierung und den Wettbewerbsvorteil verschafft, die in einer sich schnell entwickelnden Branche benötigt werden.

"Diese Kombination mit AkzoNobel ermöglicht es uns, mit einem stärkeren Wettbewerbsvorteil und neuen Expansionswegen zu wachsen", sagte er.

Synergiegewinne und globale Präsenz sind zentral für Wachstumspläne

Das Management erwartet, dass die Fusion etwa 600 Millionen US-Dollar an vorsteuerlichen Run-Rate-Synergien bringt, wobei 90 % dieser Effizienzsteigerungen innerhalb der ersten drei Jahre nach dem Abschluss realisiert werden.

Die Einsparungen werden durch operative Integration, Beschaffungseffizienz und optimierte Fertigung erzielt.

Das zusammengelegte Unternehmen wird eine umfangreiche globale Präsenz haben und 173 Produktionsstätten sowie 91 Forschungs- und Entwicklungseinrichtungen weltweit betreiben.

Führungskräfte sagen, dass dieses Netzwerk es der fusionierten Gruppe ermöglichen wird, globale Fähigkeiten bereitzustellen und dabei auf die lokalen Marktbedürfnisse einzugehen.

Mit prognostizierten Synergien strebt das fusionierte Unternehmen ein bereinigtes EBITDA von 3,3 Milliarden US-Dollar an, mit Margen von fast 20 % und einer starken Cash-Generierung.

Die Nettoverschuldung wird voraussichtlich innerhalb eines Zielbereichs von 2,0 bis 2,5x liegen, was Investment-Grade-Kreditratings unterstützt und konsistente Kapitalrenditen durch regelmäßige Dividenden ermöglicht.

Axalta, das sich auf Flüssig- und Pulverbeschichtungen für die Automobilaufarbeitung, industrielle Ausrüstung und kommerzielle Anwendungen spezialisiert hat, ist seit seiner Börsennotierung 2014 nach dem Verkauf durch DuPont an die Carlyle Group stetig gewachsen.