EQT vertieft den Druck in Asien, da Privatinvestoren auf regionales Wachstum setzen

EQT, einer der weltweit größten privaten Marktinvestoren, beschleunigt seine Expansion in Asien und bezeichnet die Region als bedeutende Wachstumsmotor und als Quelle einiger der attraktivsten Chancen im Bereich Private Equity und Infrastruktur.

In einem CNBC-Interview sagte CEO Per Franzén, dass das Unternehmen unter globalen privaten Marktteilnehmern ein wachsendes Interesse an Diversifizierung in asiatische Märkte beobachte.

"Asien ist eine große Wachstumschance für uns... wir sehen einige der attraktivsten Möglichkeiten in unserer Pipeline in Asien", sagte Franzén.

Der verstärkte Fokus der schwedischen Private-Equity-Gruppe folgt auf eine Welle von Kapitalzusagen für die Region, darunter die jüngste milliardenschwere Finanzierung des Unternehmens.

Steigende Zuteilungen und lokale Strategie

Anfang dieses Jahres sammelte EQT über 10 Milliarden US-Dollar für sein neuntes Asia-Private-Equity-Vehikel, den BPEA Private Equity Fund IX, der im August 2024 mit einem Ziel von 12,5 Milliarden US-Dollar gestartet wurde.

Es plant außerdem, rund 930 Millionen US-Dollar in den südkoreanischen Unternehmenssoftwareanbieter Douzone Bizon einzusetzen, was die Absicht unterstreicht, die Präsenz bei lokal ausgerichteten Unternehmen zu vertiefen.

EQTs Ansatz spiegelt die Bewegungen anderer globaler Akteure wider.

Der Konkurrent KKR erklärte kürzlich, dass etwa die Hälfte des Private-Equity-Kapitals, das er in diesem Jahr an Investoren abgeben wird, voraussichtlich aus Asien stammt.

Das US-Unternehmen hielt sogar seine erste Vorstandssitzung in Tokio ein, was die Bedeutung der Region trotz ihres Hauptsitzes in New York unterstreicht.

Laut Jean-Eric Salata, langjähriger Asien-Vorsitzender von EQT und neuer globaler Vorsitzender, hängt der Erfolg des Unternehmens in der Region davon ab, starke Kompetenzen vor Ort aufrechtzuerhalten.

Er beschrieb die asiatischen Märkte als "ineffizient" im Vergleich zu denen in den USA und Europa, Bedingungen, die "strukturelle Alpha-Chancen" schaffen können, wenn Unternehmen lokale Teams haben, die Deals finden, Talente anziehen und Exits effektiv umsetzen können.

EQT beschäftigt derzeit etwa 350 Mitarbeiter in ganz Asien.

Chinas Frühphasenaussichten und inländische Nachfragethemen

Trotz anhaltender Vorsicht globaler Investoren gegenüber China sieht EQT das Land als attraktiv für Frühphasen-Chancen.

Salata sagte, die Übernahmelandschaft bleibe noch unreif, aber innovationsgetriebenes Wachstum in früheren Phasen sei überzeugend.

"Wo wir in China viel interessantere Chancen sehen, sind in den frühen Strategien, in denen es eine enorme Innovationsmenge gibt... ein enormes Wachstum", stellte er fest.

Die umfassendere Asienstrategie von EQT konzentriert sich auf Unternehmen, die an die Inlandsnachfrage gebunden sind, und nicht auf solche, die vom grenzüberschreitenden Handel abhängig sind, was laut Unternehmen einen Schutz vor eskalierenden geopolitischen Spannungen bietet, insbesondere vor den USA und China.

Das Portfolio umfasst Unternehmen in den Bereichen Dienstleistungen, Software, Bildung und Finanzdienstleistungen.

Salata verwies auf eine der größten gastrointestinalen Krankenhausgruppen Indiens und beschrieb sie als "boomend" und unbeeinflusst von globalen Handelsdynamiken.

Verwaltung durch Zinszyklen

Die Private-Equity-Exit-Aktivitäten in Asien-Pazifik haben sich laut Branchenbeobachtern teilweise aufgrund höherer Zinssätze verlangsamt, doch EQT hält fest, dass seine Investitionsentscheidungen weitgehend unabhängig von den monetären Zyklen bleiben.

Franzén sagte, das Unternehmen rechne nicht mit Zinssenkungen und betone weiterhin den Aufbau von Wertschöpfungsfähigkeiten.

Salata nannte die kürzliche Übernahme von Nord Anglia Education, im Wert von 14,5 Milliarden US-Dollar, als Beispiel für die Widerstandsfähigkeit von EQT.

Er sagte, das Unternehmen habe trotz eines schwierigen Tarifumfelds 10 Milliarden US-Dollar an Investoren ausgelöst.

"Wenn man die richtigen Vermögenswerte in den richtigen Sektoren hat", sagte er, kann die Strategie "allwetterfähig" bleiben und weniger mit Zinsbewegungen korrelieren.