Indiens Aktienmarkt erreicht einen neuen Rekord, da ausländische Zuflüsse wieder ansteigen und die Gewinne stärker werden

Der indische Leitindex erreichte am Donnerstag ein neues Rekordhoch, unterstützt von erneuertem Interesse ausländischer Investoren, stabilisierenden Unternehmensgewinnen und Optimismus hinsichtlich einer Verbesserung der makroökonomischen Bedingungen.

Der Nifty 50 Index stieg in Mumbai um bis zu 0,74 % auf 26.246,65, übertraf damit seinen Höchststand im September 2024 und ist einer der letzten großen globalen Märkte, der in diesem Jahr einen neuen Allzeithoch erreicht.

Ausländische Zuflüsse kehren zurück, während sich die Stimmung verbessert hat

Ausländische Investoren nahmen im Oktober nach drei aufeinanderfolgenden Monaten der Abhebungen wieder Nettokäufe indischer Aktien auf.

Globale Fonds haben seit Anfang letzten Monats netto 1,3 Milliarden Dollar investiert, ermutigt durch bessere Gewinnergebnisse, niedrigere Konsumsteuern und Fortschritte bei den Handelsverhandlungen mit Washington.

"Wir erleben eine starke Wiederbelebung, angetrieben durch starken festlichen Konsum, stabilisierende Gewinne und eine deutliche Wiederbelebung des Interessens ausländischer Investoren", sagte Siddharth Vora, Fondsmanager bei PL Asset Management, in einem Bloomberg-Bericht.

Er fügte hinzu, dass diese Faktoren das breitere Risiko-Belohnungs-Verhältnis der indischen Märkte verbessern.

Die Unternehmensergebnisse für das Septemberquartal lagen laut Citigroup "leicht über" den Erwartungen.

Die Konsens-Gewinnprognosen, die über einen längeren Zeitraum gekürzt wurden, zeigen nun Anzeichen einer Stabilisierung.

Daten von Bloomberg Intelligence zeigen, dass die Einnahmen der MSCI India-Mitglieder im Jahr 2026 voraussichtlich um 15,9 % wachsen werden, verglichen mit nur etwa 2 % in diesem Jahr.

Globale Banken werden trotz Bewertungsbedenken bullisch

Die zunehmende Erholung hat große globale Finanzinstitute dazu veranlasst, eine konstruktivere Haltung gegenüber den indischen Märkten einzunehmen.

Sowohl Morgan Stanley als auch Goldman Sachs haben eine bullische Haltung eingenommen und verweisen auf verbesserte Gewinntrends und unterstützende politische Dynamik.

Morgan Stanley erwartet, dass Indien seine Phase relativer Unterperformance gegenüber Schwellenländern überwinden wird, und prognostiziert, dass der BSE Sensex bis Ende 2026 um 13 % steigen wird.

Die Analysten Ridham Desai und Nayant Parekh schrieben, dass Indiens politische Wende die Grundlage für eine Erholung des nominalen Wachstums und der Unternehmensgewinne nach einer Verlangsamung im mittleren Zyklus bereitet.

Das Unternehmen setzte ein Bullcase-Ziel von 107.000 für den Sensex bis Dezember 2026 – ein Anstieg von fast 26 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

Goldman Sachs hat Indien außerdem auf Overweight hochgestuft und prognostiziert, dass der Nifty 50 bis Dezember 2026 29.000 erreichen wird, was einen Anstieg von 11 % bedeutet.

Der Broker stellte fest, dass indische Aktien, die bis 2024 hinter den globalen Konkurrenten zurückblieben, gut positioniert für eine Umkehr scheinen, da die politische Unterstützung stärker wird und der makroökonomische Druck nachlässt.

Mögliche Zinssenkungen der Reserve Bank of India, verbesserte Liquidität, Deregulierung der Banken, GST-Anpassungen und ein langsameres Tempo der fiskalischen Konsolidierung gehören zu den Faktoren, die die Leistung stärken werden.

Das Marktmomentum baut trotz anhaltender Risiken an

Indien bleibt auf Kurs für ein rekordverdächtiges zehntes Jahr in Folge mit jährlichen Aktiengewinnen, gestützt durch fast 78 Milliarden US-Dollar an inländischen institutionellen Investitionen und stetiger Privatbeteiligung.

Dennoch liegt der Markt weiterhin hinter den regionalen Benchmarks zurück: MSCI India schneidet um die größte Marge seit 1993 hinter seinem Pendant aus den Schwellenländern zurück, teilweise aufgrund der globalen Rallye bei KI-bezogenen Aktien – ein Bereich, in dem Indien vergleichsweise geringere Exponierung hat.

Dennoch sagen Analysten, dass die defensive Marktpositionierung, verbesserte Unternehmensgrundlagen und die Kontinuität der Politik weiterhin Investoren anziehen, die alternative Wachstumschancen in Asien suchen.

Da ausländische Zuflüsse zurückkehren und Unternehmen Gewinnmomentum haben, geht der indische Aktienmarkt mit neuem Vertrauen und stärkeren Erwartungen für 2026 in die Endphase des Jahres.