BHP verzichtet auf 60 Milliarden Dollar angloamerikanisches Gebot, um sich auf organisches Wachstum zu konzentrieren

Am Montag forderten Investoren BHP auf, das Streben nach Anglo American aufzugeben und sich stattdessen auf die etablierte Wachstumsstrategie zu konzentrieren.

Dieser Rat folgt auf den jüngsten, letzten Versuch des australischen Unternehmens, das in London börsennotierte Unternehmen zu übernehmen, das laut einem Reuters-Bericht kurz vor dem Abschluss einer Fusion im Wert von fast 60 Milliarden Dollar mit Kanadas Teck Resources steht.

BHP, der weltweit größte Bergbauunternehmen, kontaktierte laut einem Reuters-Bericht am Sonntag zunächst den Vorstand von Anglo American, um ein mögliches Geschäft zu prüfen.

Fokus auf Expansion

Am Montag gab BHP jedoch bekannt, dass es kein Angebot abgeben werde und sich stattdessen auf die eigene Expansion konzentrieren werde.

Die Entscheidung von BHP zum Rückzug erfolgt vor den geplanten Abstimmungen der Teck- und Anglo-Aktionäre am 9. Dezember über die Gründung von Anglo Teck.

Diese neue Einheit wird ein Kupferkraftwerk mit bedeutenden Entwicklungsprojekten in Chile und Peru sein.

Laut Investoren, die bei Übernahmen auf dem Höhepunkt eines Zyklus Vorsicht äußerten, deutet die Maßnahme von BHP auf eine starke Anstrengung hin, das Kupferangebot zu stärken.

Dies ist besonders wichtig, da Kupfer voraussichtlich ein Schlüsselbestandteil der Energiewende sein wird, nachdem BHP im vergangenen Jahr drei erfolglose Versuche hatte, Anglo aufzukaufen.

Aktionärsbedenken und MandA-Vorsicht

Hugh Dive von Atlas Funds Management in Sydney, Eigentümer von BHP-Aktien, wurde im Bericht zitiert:

Unterdessen wird CEO Mike Henry mit der Verwaltung der bedeutenden Wachstumsinitiativen von BHP beschäftigt sein, darunter die Kaliproduktion in Kanada und Kupfererweiterungen in ganz Südamerika.

Der Erwerb von Anglo American würde zusätzliche Komplexitäten mit sich bringen, die er lösen musste.

Das Jansen-Potash-Projekt von BHP hat bereits eine Verzögerung und eine Kostenüberschreitung erlebt, wie im Juli angekündigt, mit einem geplanten Betriebstermin im Jahr 2027.

Darüber hinaus verfolgt das Unternehmen aktiv drei unterschiedliche Kupferwachstumsmöglichkeiten in Argentinien, Chile und Australien.

Laut Jason Teh, Chief Investment Officer bei Vertium Asset Management in Sydney, "ist MandA nie vom Tisch, solange es einen Mehrwert schafft, aber man muss argumentieren, dass es bei bestehenden Aktionären einen schmalen Gratschlag gibt."

Fokus auf das Wachstum von organischem Kupfer und Kali

Anstatt die Geschäftskomplexität zu erhöhen, sollte das Unternehmen sich laut Stephen Butel, Portfoliomanager bei Platypus Asset Management, das im vergangenen Jahr seine BHP-Beteiligungen verkaufte, darauf konzentrieren, seine Abläufe zu verfeinern und Kosten zu senken und gleichzeitig seine bestehenden Geschäfte auszubauen.

BHP hat sich im vergangenen Jahr aktiv auf Kupfer konzentriert. Dazu gehört eine Investition von 2 Milliarden US-Dollar in Partnerschaft mit Kanadas Lundin für einen Anteil an zwei argentinischen Kupferprojekten.

Darüber hinaus konzentriert sich das Unternehmen darauf, die Produktion in seiner Kupfermine Escondida in Chile zu maximieren.

Mit Blick auf die Zukunft plant BHP, bis Mitte 2027 eine Entscheidung bezüglich einer möglichen Investition zu treffen, um die Produktion in Südaustralien bis Mitte des nächsten Jahrzehnts zu verdoppeln.

Joseph Koh von Blackwattle Investment Partners in Sydney, einer Firma mit Beteiligungen sowohl an BHP als auch an Anglo, äußerte eine gewisse "Erleichterung" bezüglich BHPs offensichtlicher Verpflichtung zur Kapitaldisziplin.

Dieses Gefühl wurde vermittelt, obwohl keine Details des Angebots öffentlich bekannt gegeben wurden.