Nvidia-Aktien fallen, wie ein Bericht nahelegt, dass Meta möglicherweise auf Googles KI-Chips umsteigt.

Die Aktien von Nvidia fielen am Dienstag, nachdem ein Bericht darauf hindeutete, dass Meta Platforms Gespräche darüber führt, von Google entwickelte Chips für seine Rechenzentrumsinfrastruktur einzuführen.

Nvidias Aktie fiel im Vorbörsenhandel um 3,58 %, während die Aktien von Alphabet, Googles Muttergesellschaft, nach dem Bericht von The Information um mehr als 4 % stiegen.

The Information berichtete, dass Meta erwägt, Googles Tensor-Processing Units (TPUs) ab 2027 in seinen Rechenzentren einzusetzen.

Zu den Diskussionen gehört auch ein Plan, TPUs bereits im nächsten Jahr von Google Cloud zu mieten, so mit den Gesprächen vertraute Personen.

Dieser Schritt würde eine Abkehr von Googles langjähriger Strategie darstellen, TPUs ausschließlich in eigenen Rechenzentren einzusetzen.

Seit der Einführung seiner ersten TPU-Generation im Jahr 2018 hat Google die Architektur zu hochspezialisierten Chips für künstliche Intelligenz-Workloads weiterentwickelt.

Wenn Meta letztlich TPUs einführt, wäre das eine bedeutende Bestätigung von Googles Technologie und würde die TPU-Präsenz über Googles interne Infrastruktur hinaus ausweiten.

Google strebt einen größeren Anteil am boomenden KI-Halbleitermarkt an.

Google-Cloud-Führungskräfte haben Berichten zufolge argumentiert, dass die direkte Lieferung von TPUs an Kunden dem Unternehmen helfen könnte, bis zu 10 % des Jahresumsatzes von Nvidia zu erzielen – eine milliardenschwere Chance.

Der Wettbewerb kommt zu einer Zeit, in der weltweit Hunderte Milliarden Dollar für den Bau KI-tauglicher Rechenzentren ausgegeben werden.

Branchenanalysten sagen, dass TPUs Google einen Vorteil bieten, weil sie speziell für KI-Aufgaben entwickelt sind und so potenziell eine höhere Effizienz für groß angelegte Inferenz- und Trainingslasten bieten.

Dieser Reiz hat bereits weitere große Kunden angezogen: Google hat kürzlich zugestimmt, bis zu einer Million TPUs an Anthropic PBC zu liefern.

Nach diesem Deal bezeichnete Seaport-Analyst Jay Goldberg dies als eine "wirklich wirkungsvolle Validierung" von Googles Chip-Strategie und wies darauf hin, dass immer mehr Unternehmenskunden TPUs als Alternative zu Nvidia-Hardware in Betracht ziehen werden.

Metas wachsende Investitionskapazitäten könnten den Wettbewerb in der KI-Infrastruktur beschleunigen

Bloomberg Intelligence schätzt, dass Metas erwarteter Einsatz von Googles TPUs – insbesondere zur Schlussfolgerung – darauf hindeutet, dass große Anbieter von KI-Modellen zunehmend auf Google als sekundären Chiplieferanten angewiesen sein könnten.

Meta ist einer der weltweit größten Spender für KI-Infrastruktur, mit prognostizierten Investitionsausgaben von 70–72 Milliarden Dollar in diesem Jahr und mindestens 100 Milliarden Dollar im Jahr 2026.

Analysten rechnen damit, dass Meta im nächsten Jahr allein für die Kapazität von Inferenzchips zwischen 40 und 50 Milliarden Dollar ausgeben könnte.

Dies könnte das Nachfragewachstum für Google Cloud im Vergleich zu anderen Hyperscale-Anbietern beschleunigen, insbesondere da Unternehmenskunden auch Zugang zu TPUs und Googles Gemini-Suite von künstlichen Intelligenzmodellen suchen.

Nvidia bleibt dominierend, steht aber unter wachsendem Druck von Konkurrenten

Trotz der zunehmenden Konkurrenz bleibt Nvidia der unangefochtene Marktführer im Bereich KI-Hardware.

Seine Grafikprozessoren (GPUs) bilden weiterhin die Grundlage für die meisten großen KI-Infrastrukturen, und Analysten sind sich im Großen und Ganzen einig, dass seine Position in naher Zukunft kaum ernsthaft bedroht sein wird.

Trotzdem steigt der Druck. Unternehmen, die KI-Rechenzentren errichten, suchen angesichts anhaltender Nachfrage und Bedenken hinsichtlich übermäßiger Abhängigkeit von Nvidia nach Möglichkeiten, ihr Chipangebot zu diversifizieren.

Googles wachsendes TPU-Programm – kombiniert mit dem wachsenden Interesse von Unternehmen wie Meta und Anthropic – fügt eine weitere Wettbewerbsebene in einen Markt hinzu, der zuvor von einem einzigen Anbieter dominiert wurde.

Der Rückgang der Nvidia-Aktie erfolgt auch, während die Debatten darüber zunehmen, ob sich eine "KI-Blase" bildet.

Das Unternehmen veröffentlichte letzte Woche eine stärkere als erwartete Umsatzprognose, doch Technologieaktien schwächten sich danach insgesamt ab, als Investoren ihre Bewertungen neu bewerteten.