Der Google-KI-Deal führt zu einem wöchentlichen Anstieg der MediaTek-Aktien um 20 %

Die MediaTek Inc.-Aktien sind auf Kurs für ihre stärkste wöchentliche Performance seit mehr als zwei Jahrzehnten, angetrieben von erneuertem Investorenvertrauen nach Fortschritten in der künstlichen Intelligenz beim wichtigen Kunden Google.

Die Rallye unterstreicht die sich wandelnden Erwartungen an den taiwanesischen Chiphersteller, der lange Zeit auf Smartphones angewiesen war, da er sich im schnell wachsenden KI-Hardwaremarkt verschafft.

Beste Woche seit 2002, da die Aktien über 20 % steigen

Die Aktie stieg am Freitag zum fünften Mal in Folge in Taipeh um 4 %, womit ihr wöchentlicher Gewinn über 20 % stieg.

Der Anstieg markiert die beste Woche von MediaTek seit 2002, angetrieben von der Begeisterung für Googles neuestes Gemini-KI-Modell und der berichteten Zusammenarbeit der beiden Unternehmen im Design von Tensor-Processing Units (TPU).

MediaTek, das sich historisch auf Smartphone-Chipsätze konzentrierte, sah sich aufgrund steigender Entwicklungskosten und intensiver Konkurrenz mit unsicheren Nachfragetrends und Druck auf die Rentabilität konfrontiert.

Trotz der Rallye in dieser Woche bleiben die Aktien im Jahr nur etwa 3 %.

Die Marktreaktion deutet jedoch auf Zuversicht hin, dass KI-bezogenes Wachstum die Schwäche in traditionellen Produktkategorien ausgleichen könnte.

Analysten erhöhen die Prognosen zum TPU-Momentum

Die Analysten Charlie Chan und Daniel Yen von Morgan Stanley haben MediaTek von Gleichgewicht auf übergewichtet aufgewertet und festgestellt, dass KI-Aufwärtspotenzial helfen könnte, Herausforderungen auf dem Smartphone-Markt für das nächste Jahr zu bewältigen.

Obwohl die Geschäftslage in China weiterhin schwierig bleibt, glauben sie, dass Googles TPU-Entwicklung einen langfristigen Gewinnpuffer bieten könnte.

Der Wandel in der KI-Landschaft hat eine Schlüsselrolle in dieser Sichtweise gespielt. Die frühere KI-Infrastruktur drehte sich um das Training großer Sprachmodelle, ein Bereich, der hauptsächlich von Nvidias Grafikprozessoren dominiert wurde.

Da sich die Branche auf Inferenz konzentriert und Echtzeitantworten auf Nutzereingaben generiert wird, gewinnen anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise wie TPUs an Bedeutung.

UBS-Analysten unter der Leitung von Sunny Lin erhöhten ihre Umsatzprognose für 2027 für den TPU-bezogenen Beitrag von MediaTek auf 4 Milliarden US-Dollar, gegenüber 1,8 Milliarden US-Dollar.

Sie schätzen, dass das Unternehmen bis 2028 20 % des operativen Gewinns ausmachen könnte, wobei die Umsetzung sowohl von MediaTek als auch von Google entscheidend sein wird.

Die Begeisterung dieser Woche wurde durch Berichte weiter gesteigert, dass Meta Platforms Inc. Gespräche darüber führt, ab 2027 Google-TPUs in seinen Rechenzentren einzuführen.

UBS weist darauf hin, dass MediaTek weiter profitieren könnte, wenn weitere ASIC-Projekte mit Meta zustande kommen.

Eine umfassendere KI-Investmenterzählung stärkt

Die Stimmung auf der Verkaufsseite bleibt im Großen und Ganzen positiv.

Von den Analysten, die das Unternehmen betreuen, bewerten 23 die Aktie als Kauf, 10 empfehlen das Halten und keiner vergibt eine Verkaufsbewertung.

Konsensschätzungen deuten auf weiteres Aufwärtspotenzial hin, wobei die Kursziele auf einen weiteren Anstieg von 9 % im nächsten Jahr hindeuten.

Macquarie-Analysten, darunter Arthur Lai, sagten, sie bevorzugen MediaTek und andere Google-nahe Partner gegenüber Lieferanten, die mit Nvidia verbunden sind, bei zukünftigen KI-geführten Investitionsstrategien.

Sie argumentieren, dass der aktuelle Anstieg der KI-Entwicklung keinen spekulativen Übermaß darstellt, sondern einen strukturell bedeutenden und kapitalintensiven Ausbau neuer Computerinfrastruktur.

Die starke Woche von MediaTek deutet darauf hin, dass der Markt dem zustimmt.

Während die Smartphone-Gegenwinde weiterhin bestehen, hat die Aussicht auf eine tiefere Integration in Googles KI-Ökosystem – und eine mögliche Expansion durch Meta – dazu beigetragen, die Erwartungen neu zu setzen.

Investoren werden nun beobachten, ob die Umsetzung mit steigenden Prognosen mithalten kann, da die Nachfrage nach KI-Inferenz-Hardware beschleunigt.