Erwarten Sie nicht mehr viel von Eli Lillys Aktie, sagt Len Yaffee

Marktexperte Len Yaffee sagt, dass es für Eli Lilly (NYSE: LLY) zunehmend schwieriger wird, zumindest kurzfristig von dem aktuellen Niveau nach oben zu kommen.

Die LLY-Aktien waren 2025 herausragende Leistungen – sie profitierten von der Welle der Begeisterung der Investoren für ihre Medikamente gegen Fettleibigkeit und Diabetes (Zepbound und Mounjaro).

Trotz der soliden Nachfrage nach den Behandlungen sagt der Geschäftsführer von Kassef Capital jedoch, dass man von der Eli-Lilly-Aktie für das Jahr 2026 nicht viel erwarten soll.

Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der pharmazeutische Gigant um etwa 75 % im Vergleich zu seinem bisherigen Jahrestief.

Mercks MariTide könnte Eli Lillys Aktie belasten

Eines der größten kurzfristigen Risiken für LLY-Aktien ist die Konkurrenz durch Mercks experimentelles Adipositasmedikament MariTide.

Während es sich noch in Phase-2-Studien befindet, hat das Medikament wegen seines Potenzials als monatlich vermittelte Injektion im Vergleich zu Lillys wöchentlicher Dosierung für Begeisterung gesorgt.

Yaffee bemerkte, dass "das Problem rund um MariTide nicht so sehr die Wirksamkeit, sondern die Nebenwirkungen sind", insbesondere Übelkeit und Erbrechen. Wenn kommende Daten eine akzeptable Sicherheit zeigen, könnten Investoren MariTide als glaubwürdige Bedrohung ansehen.

Obwohl die FDA-Zulassung erst 2028 oder 2029 erwartet wird, warnte er, dass starke Studienergebnisse kurzfristig Gewinne bei Eli Lilly-Aktien auslösen könnten.

Der Zeitpunkt könnte Mercks letztendlichen Marktanteil einschränken, doch allein die Aussicht auf Konkurrenz könnte den an der NYSE gelisteten Riesen kurzfristig belasten.

LLY-Aktien werden zu einer gedehnten Bewertung gehandelt

Eine weitere Hürde für die Eli-Lilly-Aktie ist die Bewertung. Das Unternehmen handelt mit fast dem 35-fachen der erwarteten Gewinne, was im Vergleich zu Konkurrenten wie Merck und Bristol Myers, die eher 11–12 Mal handeln, deutlich erhöht ist.

Tatsächlich ist eine solche Art von Forward-Multiples typischerweise den hochwachsenden Aktien der künstlichen Intelligenz (KI) vorbehalten.

Im Gespräch mit CNBC räumte Yaffee ein, dass Lilly angesichts der führenden Firma im Bereich der Adipositasmedikamente einen Aufschlag verdient, stellte jedoch infrage, wie weit Investoren die Aktie realistisch nach oben treiben können.

"Meine Schätzung für das nächste Jahr liegt bei 35 Dollar pro Aktie. Also etwa das 31-fache meiner Schätzung", erklärte er.

Da die LLY-Aktien bereits zu seinem langfristigen Kursziel von 1.100 US-Dollar gehandelt werden, glaubt Yaffee, dass sie jahrelange Gewinnsteigerungen benötigen, bevor sie einen weiteren Anstieg rechtfertigen können.

Der Pharmasektor erlebt das, was er eine "Forschungsrenaissance" nennt, aber Eli Lillys Bewertung spiegelt bereits einen Großteil dieses Optimismus wider.

Für Anleger besteht das Risiko darin, dass jegliche Aussetzere bei den klinischen Daten oder eine langsamere als erwartete Akzeptanz zu starken Korrekturen führen könnten.

Auch technische Aspekte erfordern Vorsicht bei Eli Lilly

Auch aus technischer Sicht inspirieren Eli Lilly-Aktien kurzfristig nicht besonders zu Investitionen.

Ihr relativer Stärkeindex (20-Tage) liegt zum Zeitpunkt des Schreibens bei über 80 – was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum nun fast erschöpft ist.

Schließlich handelt die LLY-Aktie komfortabel über dem durchschnittlichen Ziel der Wall Street von etwa 1.087 US-Dollar, was belegt, dass ein Großteil des Aufwärtspotenzials bereits eingebaut ist.