Rohstoffverpackung: Silber erreicht neuen Rekordhoch und übertrifft den Aufstieg von Gold bei Weitem; Die Ölpreise sind nach dem Chaos des CME-Ausfalls gestiegen

Die Goldpreise stiegen auf ein Zwei-Wochen-Hoch und waren auf dem besten Weg zu einem vierten aufeinanderfolgenden Monatshoch, da steigende Wetten darauf bestehen, dass die US-Notenbank die Zinsen nächsten Monat senken wird.

Unterdessen haben die Silberpreise diese Woche das Gold übertroffen, wobei das Metall auf COMEX am Freitag ein neues Rekordhoch erreichte.

Das Metall ist diese Woche bisher um fast 11 % gestiegen und übertrifft damit den Anstieg von 3 % Gold von der Vorwoche.

Die Ölpreise waren höher, wobei das Rohöl des West Texas Intermediate um 1 % stieg, während Brent die Verluste von Anfang am Tag umkehrte.

Der Handel auf der Plattform der CME Group wurde in mehreren Märkten – darunter Devisen, Devisen, Rohstoffe, Staatsanleihen und Aktienfutures – aufgrund eines Ausfalls an der Börse eingestellt.

Dies betraf insbesondere WTI-Rohöl, da Preise auch nach der Rückkehr der Terminmärkte in den anderen Futures-Märkten nicht verfügbar waren.

Gold und Silber

Das zugrundeliegende Goldmomentum blieb laut Experten positiv.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember ist deutlich gestiegen, wobei Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von 85 % zuweisen, gegenüber 50 % vor einer Woche.

Dieses Umfeld niedriger Zinssätze ist typischerweise günstig für Gold, ein nicht renditatives Anlageobjekt.

Die Erwartungen, dass die Zentralbank die Zinsen im nächsten Monat senkt, wurden durch jüngste Entwicklungen gestützt.

Dazu gehören Kommentare von einflussreichen Persönlichkeiten wie dem Fed-Gouverneur Christopher Waller und dem New Yorker Fed-Präsidenten John Williams sowie der Veröffentlichung schwacher als erwarteter US-Wirtschaftsdaten nach dem Regierungsstillstand.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Goldkontrakt bei COMEX bei 4.227,50 US-Dollar pro Unze, ein Plus von 0,6 %.

Andererseits verzeichnete Silber heute Morgen einen starken Anstieg und stieg über 54,30 $ und erreichte seinen höchsten Preis seit über zwei Wochen.

Zum Zeitpunkt des Schreibens stiegen die Preise um mehr als 4 % und erreichten bei COMEX einen neuen Rekordhoch von 55.200 US-Dollar pro Unze.

"Viele Händler werden also auf einen Preisrückgang von hier aus Ausschau halten. Auf der anderen Seite des Arguments könnte Silber auf neue Allzeithochs steigen und damit die Situation ungültig machen", sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation.

Morrison sagte weiter, dass Händler vor dem Wochenende wachsam wegen Silber sein könnten.

Ölmischung

Der Handel mit WTI-Futures wurde durch einen Ausfall der CME Group unterbrochen, wobei WTI-Preise im Vereinigten Königreich bis Mittag nicht verfügbar sind, obwohl andere Futures-Märkte wieder normal waren.

Trotz des WTI-Problems zeigten die Brent-Rohölpreise heute einen leichten Rückgang nach einer Rallye am Donnerstag.

"Trotzdem gab es keinen Hinweis darauf, dass das Öl bereit war, aus dem milden Abwärtstrend auszubrechen, der sich in den letzten vier bis fünf Wochen aufgebaut hat", sagte Morrison.

Die Vorfreude auf das OPEC+-Treffen am Sonntag beeinflusste die Händler, die bereits die Wahrscheinlichkeit berücksichtigt hatten, dass Produktionssteigerungen ausgesetzt bleiben.

"Es scheint jedoch unwahrscheinlich, dass sich die Parteien schnell auf einen Friedensplan einigen werden", sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG.

Das halbjährliche OPEC+-Treffen am Sonntag wird voraussichtlich keine bedeutenden neuen Markttreiber einführen, fügte sie hinzu.

Trotz eines wöchentlichen Gewinns von über 1 % sind sowohl die WTI- als auch die Brent-Kontrakte auf dem besten Weg zu ihrem vierten aufeinanderfolgenden monatlichen Verlust – eine Serie, die seit 2023 nicht mehr gesehen wurde –, da die Aussicht auf ein erhöhtes globales Angebot die Preise nach unten drückt.

Basismetalle

Der Handel mit Basismetallen ist diesen Freitag gedämpft und befindet sich in einer Warteschleife.

Die Marktliquidität ist aufgrund des US-Thanksgiving-Breaks außergewöhnlich gering, ein Zustand, der durch den Stillstand des gesamten CME-Handels nach einem Kühlausfall in einem Drittanbieter-Rechenzentrum verschärft wurde.

"Der Stopp hat die Aktivitäten vorübergehend eingefroren, was die Vorsicht in den Makromärkten verstärkt und das Risiko eines Aufholschwankungsausbruchs erhöht, sobald der normale Handel wieder aufgenommen wird", sagte Neil Welsh, Leiter der Metallabteilung bei der von FCA regulierten Multi-Asset-Brokerage Britannia Global Markets, in einem E-Mail-Kommentar.

Die Aluminiumpreise sind zurückgegangen und sind unter 2850 US-Dollar gefallen.

Diese Bewegung spiegelt einen zugrunde liegenden Markt wider, der enger ist, aber keinen unkontrollierten Anstieg erlebt.

Die Spannung zwischen strukturellen Einschränkungen – wie Chinas Kapazitätsbegrenzungen, hohen Stromkosten in Europa und bevorstehenden CO₂-Grenzvorschriften – und der derzeit weicheren Nachfrage in bestimmten asiatischen Regionen sowie dem robusten "grünen" Konsum deutet darauf hin, dass die Marktvolatilität bis 2026 andauern wird, und nicht auf eine anhaltende, einseitig wirkende Rallye, sagte Welsh.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der dreimonatige Kupfervertrag an der London Metal Exchange bei 11.184 US-Dollar pro Tonne, ein Plus von 2,2 %, während Aluminium bei 2.872,50 US-Dollar pro Tonne lag, ein Plus von 1,4 %.